芮成鋼最近又火了一把，因為網上曝光了他被吉林省蛟河市法院一審判處有期徒刑6年的消息和在獄中正在被「驗明正身」的照片。
但芮成鋼真正地火起來還是因為他的兩句「名言」。一句是他對美國總統奧巴馬說的：「我代表亞洲」；一句是他對華裔美國駐華大使駱家輝說的：「美國欠中國很多錢」。而後一句比前一句更「深入人心」，可以說是家喻戶曉，人人皆知，是個中國人都知道美國欠中國好多錢。非但如此，而且在許多國人的心裡，美國人還欠債不還，極為惡劣，簡直是個賴皮！尤其是2011年9月央視名嘴芮成鋼在主持達沃斯論壇時當面質問美國駐華大使駱家輝說：「你坐經濟艙，是否在提醒美國欠中國很多錢？」引起網上一片「還錢！還錢！」聲，更加深了許多人「美國借了中國很多錢」、「美國欠錢不還」、「我們是美國的債主」的印象，也讓許多人產生了對中國政府的不滿和在美國人面前理直氣壯的自豪感，否則芮成鋼也不會在美國大使面前那麼咄咄逼人，鬧出「地球人都知道」的國際笑話來。
「美國欠中國很多錢」？事實果真如此嗎？
我可以肯定地說：美國沒借中國的錢，更不欠中國的錢！這是中國近些年來影響面最大的一個謠言，也是一個明顯違背基本常識的低級謊言！
（圖1：芮成鋼與美國大使駱家輝）
既然「美國欠中國很多錢」是一個明顯違背基本常識的低級謊言，為什麼許多人還被芮成鋼和官媒蒙蔽了？除了國人對官媒的盲信和盲從，還有一個重要的原因，就是許多人搞不清這幾個術語和概念的區別——「借貸」和「借錢」、「債」和「錢」、「債」和「欠錢」、「債權」和「債務」、中國的「外匯儲備」是「資產」還是「負債」？而官媒和芮成鋼正是利用了人們的這一弱點，用似是而非的術語、偷換概念的手法，大大地玩了國人一把，並留下了一個國際笑話：「美國欠中國很多錢」。
這個謊言的危害是巨大的、多方面的，有必要進行一下澄清。比如：一、它通過央視的放大，影響面很廣，給全中國人造成了普遍的思想混亂；二、玩弄、浪費了無數「反美」「愛國」人士的感情；三、給政府添亂——當不明真相的吃瓜群眾知道我們的政府把巨額外匯「借給美國」這個最大的「境外敵對勢力」后產生了極大的不滿情緒，對我們的政府造成了很大的壓力和麻煩，迫不得已，不得不明賣暗買，好不頭痛和辛苦；四、新任華裔駐華大使駱家輝一到中國就平白無故成了眾矢之的，各種不友好的言論滿網飛，對中美關係造成了很壞的影響；五、因為這個謠言的荒唐，全世界都在恥笑我們中國……
下面，本狐就盡量用通俗易懂的方式來澄清這些概念、揭秘這個頗具「央視特色」的「芮式」謊言。因為類似的術語還有很多，比如把「政府債務」說成是「主權債務」、把「央行(政府)負債」說成是「外匯儲備」、把「印鈔經濟」說成是「投資式增長」、把「央行放水」說成是「積極的貨幣政策」……
一、「借貸」≠「借錢」
稍有經濟和會計學常識的人都知道，在財務上，「借貸」是一種記賬術語，「借」和「貸」只是財務上的一種記帳符號和方法而已，而非許多人理解的「借錢」，進而又變成「欠錢」。甚至「借貸」根本就與錢沒有任何關係，因為這是兩個完全不同的概念！換言之，這個「借」和「貸」不能從字面上去理解為誰欠了誰的錢，它只是一種記賬符號，僅此而已！如圖2：
（圖2：借貸記賬法圖例）
簡而言之，借貸記賬法是以會計「等式」作為記賬原理，以借、貸作為記賬符號來反映業務增減變化的一種複式記賬方法，其記賬規則為：有借必有貸，借貸必相等。這樣帳目才能平衡。
可見借貸不過是一種記賬方法而已，怎麼能說是買美國國債就是借給或貸給美國錢呢？你把錢買了中國的國債或存入銀行，拿到一張國債憑據或存單，是否也是你借錢給中國政府和銀行呢？是否也是中國政府和銀行欠你的錢呢？同樣一件事，你為什麼沒那麼想？因為你知道自己的目的是為了保值和增值（雖然有時結果可能是相反），因為你知道自己是在投資或理財！因為你知道自己做的是一樁企圖謀利的交易！
退一步說，就算你買美國國債是美國借你的錢，欠你的錢，但買國債是一種投資契約，到期后你才可以兌付或提前從國債市場上拋售兌現，過期不還或提前要求變現都屬違約，只要沒到期，你就不能提前要求發債方「還錢」，更不能說人家欠你的錢！你買中國的國債，政府能提前給你兌付嗎？還是到期后你自己去兌付或從市場上拋售兌現？這顯然是一種沒有契約意識的表現。契約要雙方遵守，任何一方沒到期提額外要求就是違約。「欠錢」「還錢」之說，一是對常識的無知，二是官媒的誤導、自己又不獨立思考的結果。
何況，不管是我們中國人買自己政府的國債，還是我國政府買美國政府的國債，都是為了圖利，而且是自願去購買，並不是中國政府或美國政府真來你家錯錢。而不管我們個人買自己政府的國債，還是我們的政府買美國政府的國債，都是像買股票一樣，既想圖利又考慮了風險，避免買個沒有實力的垃圾債而血本無歸，這也是為什麼我國政府選擇買美國的國債，而不是買朝鮮或委內瑞拉的國債的原因，因為買美債既能穩定獲利又比別國的安全（收益率高，信用高，違約概率低，見圖3），而不是美國缺錢來中國借的。用句更容易理解的話來說，美國國債充其量不過是一個理財產品。
（圖3：美國國債收益率曲線）
相反，因為美債利大又保險，但又因為官媒誤導造成中國人的不滿和抵觸情緒，我國政府拿著巨額外匯沒處投資干著急，為平息國內百姓對買美債的指責和不滿，無奈之下只好「明賣暗買」的策略以躲避「愛國者」們的指責——表面拋售、同時又暗中通過香港的中資公司從第三國買進美債（據外媒報道和美國財政部的報告，至少有通過英國和荷蘭買的），好不頭痛和辛苦！這也是為什麼中國持有的美債「越賣越多」的原因（詳見圖4，注意2011年9月芮成鋼「欠錢」論引髮網民對政府的強烈不滿后，我國持有的美債的確出現了短暫的拋售，但很快就出現了「越賣越多」的「奇怪現象」。傻子都會明白：如果真是美國欠中國那麼多錢且還不了的話，我國政府還會加倍地借錢給它？這也太小看我國政府的智商了吧？）
（圖4：中國持有美國國債走勢圖。注意2011年9月芮成鋼「欠錢」論引髮網民對政府的強烈不滿后，我國持有的美債的確出現了短暫的拋售，但從第二年就開始明賣暗買、「越賣越多」。傻子都會明白：如果真是美國欠中國那麼多錢還不了，中國政府還會加倍地借錢給它？）
你看官媒和芮成鋼的鼓噪誤導給政府造成了多大的困擾和麻煩，逼得人家做賊似地明賣暗買、倒來倒去的，好不辛苦！也難怪要讓小芮閉嘴（開個玩笑）。
可見，說白了，國債就是一種期約型金融產品，買它與買別的金融產品沒任何區別，你花錢買了一些股票，你能說交易所或上市公司是借你的錢、欠你錢嗎？
也許有人會問：既然買國債和買股票是一樣的，利潤與風險並存，如果哪天美國國債到期了而美國政府沒錢還了怎麼辦？那不是美國真欠中國錢了？
這個問題問得好！你的擔心也曾是當年溫總對中國持有巨額美國國債的擔心。但我覺得，回答這個問題的最好方式是把這個問題再返還給你：「你買中國的股票或基金違約了或摘牌了，是怎麼辦的？是不是上市公司或基金公司真欠你錢了？」但溫總可以「再次重申要求美國政府保持信用，信守承諾，保證中國資產的安全」，你能不能也可以對你所購買的股票或基金公司提出同樣的要求？
我只能說，你當然可以提出同樣的要求，因為你是投資人，是股東，有這個權利。但我覺得你提這個要求不如謹記交易所大屏幕上天天播放的那句走馬燈提示語：「股市有風險，入市須謹慎！」
債市又何不如此！
明白了這些，你還會再像芮成鋼一樣說「美國欠中國的錢」並要求美國「還錢」嗎？
但為什麼許多人仍把「債」當成了「錢」？拋開有人故意誤導，也與許多人不了解兩者的區別有關。
二、「債」≠「錢」，更≠「欠錢」
「債」和「錢」是有關係，甚至債可能就包括錢或者有時債本身就是錢，但並不能說所有的債都是錢，更不能說「債=錢」！比如我們常說的「人情債」，它是錢嗎？顯然不是。
債，也叫債權。債是個口頭語，而債權是一個法律術語，與我們平常所理解的含義有所不同。它在法律上是有嚴格定義的，即：「債權是一方請求他方為一定行為或不為一定行為的權利」。注意，「債權」在法律意義上它是一種權利，而不是錢。通俗地說，債權就是你可以要求他人做某件事，或者要求他人不做某件事的權利，提出要求的一方就是「債權人」，被要求的一方就是「債務人」。可見，這裡所說的「債」和我們常說的「欠債」是有區別的，即我們平常所說的「欠債」僅僅是指欠錢，所以才有「欠債還錢」之說。而你對某人享有債權，不僅可以是別人欠了你的錢，而且還可以是別人欠了你的其它財產（比如房子、票據等），還可以是別人欠了應該為你提供的服務，甚至還可以是別人欠了你的人情等等，所以你有權要求他們去做這些事。由此可見，「債」的涵義含有我們平常所說的「欠債」和「欠錢」的意思，但並不等於就是「欠債」和「欠錢」。
再回到國債。
國債，又稱國家公債或政府公債，是以政府信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關係，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券（與此相對應，地方政府發行的債券叫地方債，公司發行的債券叫公司債），並承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。
這個「債權債務憑證」其實就是一個契約，到期按約兌付，兌付不了就是違約。換言之，國債本身就包含著發債人（也叫債務人）和持有人（也叫債權人）的權利和義務。即，債權人有權利要求債務人在國債到期后按契約規定兌付，而債務人有義務在國債到期后兌付給債權人。
國債有多種，有長期和短期的，也有可轉讓和不可轉讓的。我國政府買美國的國債一般都是從債市上購買的可轉讓美債，即在國債到期之前，持有人可以隨時在債市上拋售兌現，轉讓其債權，也就是說，這種國債在到期前可自由買賣，但風險自擔，自負盈虧。這與我們平時炒股完全一樣，是一種預期回報的投資。換言之，你買國債就是一種投資，目的是圖利，而不是白白借錢給國家用。如果你覺得有風險或急用錢可以隨時賣出，但不能提前要求債務人還錢。因為只要沒到期不付，人家就不欠你的錢。
中國政府買美國政府的國債又何不如此！
（圖5：2005-2015年中國外匯儲備和持有的美國國債走勢圖）
可見買國債也是一種風險投資。那麼這種投資的風險主要有哪些呢？
總的來說，買國債的風險要比買股票低，因為它有到期保底兌付。它的最大風險是到期兌付之前的市場買賣風險和發債國的違約風險。違約就是到期不能按時兌付或不能全部兌付，甚至完全不能兌付，比如遇上財政困難或政府破產。而政府破產是購買國債的最大風險，很可能會讓債權人血本無歸，但債務人也會搭上信用損失，而信用也是一種寶貴的無形資產，所以這種極端情況是很少會發生的，至少美國和中國至今還沒有發生過。但這並不能說完全不會發生（比如遇上長期戰亂、持續的金融危機或經濟大蕭條），所以這種風險還是存在的。所以才有當年溫總對中國政府持有巨額美債的擔憂，因為當時美國正在經歷著金融危機，持續多久和規模是否繼續擴大還處於未知之中。
但是，溫總作為一個債權人對債務人提出的要求卻被芮成鋼和官媒解讀成了「美國欠中國的錢」！
我們來看一下2009年3月13日溫總在「兩會」記者招待會上的原話：
美國《華爾街日報》記者提問：「……中國現在已經變成美國最大的債權國，您怎麼評價美國政府應對國際金融危機所採取的措施？有些人認為，美國巨額的債務會導致美元貶值，您是否擔心中國在美國的投資呢？」
溫總這樣回答：「中國確實是美國最大的債權國……我們把巨額資金借給美國，當然關心我們資產的安全。說句老實話，我確實有些擔心。因而我想通過你再次重申要求美國保持信用，信守承諾，保證中國資產的安全。」
有趣的是，在這場對話裡面，美國記者提問時說的是「中國現在已經變成美國最大的債權國」，「您是否擔心中國在美國的投資」，而溫總用的是「中國確實是美國最大的債權國……我們把巨額資金借給美國……」注意，他們都說「中國是美國最大的債權國」，但對「中國花錢買美債」這件事，美國記者說的是「中國在美國的投資」，而溫總卻說的是「我們把巨額資金借給美國」。而官媒乾脆就報道成了「美國欠中國的錢」，芮成鋼進而當面對著美國駐華大使駱家輝說「你坐經濟艙，是否在提醒美國欠中國很多錢？」而到了許多網民那裡就變成了一片「還錢！」聲。
其實，只要稍微注意就會發現，溫總是在先說了「中國確實是美國最大的債權國」后再說「我們把巨額資金借給美國」的，他先說這是一種「債權」，后說「借給」，顯然指的是一種債權債務關係，可能是「我們把巨額資金『投資』在美國」的一種婉轉說法，至少不是指美國借了中國的錢。當然，也可能是一種口誤，因為答記者問許多時候都是一種即興回答，但芮成鋼作為央視財經頻道的資深記者，又具有財經背景，無論如何不應該把他的話理解為「美國欠中國的錢」，也讓全國人民都誤以為美國真欠了中國的錢，最後搞成了一個國際笑話。是無知還是惡意為之，那就只有他自己知道了。
三、究竟誰欠誰的錢？
若硬要說誰欠誰的錢的話，非但美國不欠中國的錢，反倒是中國倒欠美國的錢、政府欠老百姓的錢。為什麼這麼說呢？
首先，你要知道我國買美債的巨量外匯儲備是怎麼來的（2014年是3月時為4.33萬億美元）。
簡單來說，中國的外匯儲備與別國都不同——比如我們的近鄰日本、韓國還有我國的台灣和香港等，他們的外匯儲備是都是政府用財政收入從本國或本地區的貨幣市場上購買的。為什麼要購買？因為他們都是出口型經濟體，出口都大於進口，巨大的順差累積了過多的外匯在市場上流通，加之能自由兌換，結果會造成外幣的貶值和本幣的升值，從而影響出口，於是，政府就用財政收入來收購一定的外幣（比如美元）以防止或平抑本幣的升值，這些收購的外幣累積起來就是本國的「外匯儲備」，以備在本幣貶值過多時再拋出；而我國的外匯儲備是長期外匯管制的一個結果——即通過外匯管制，外資進入中國時強制按一定的匯率（1990年代大約是1:8.3，現在大約是1:6.8），將外幣兌換成人民幣，外幣交由政府指定的銀行保管；中國的外貿企業出口得來的外幣進入中國時也強制按一定的匯率換成人民幣，外幣交由政府指定的銀行保管；個人從國外帶入中國的外幣超過一定金額也強制按一定的匯率換成人民幣，外幣交由政府指定的銀行保管（當初剛改革開放時缺外匯管制最嚴格，最近幾年不缺外匯了管制鬆了些，但並未完全放開）……而央行（政府）換外幣的人民幣是怎麼來的？當然是開動印鈔機按自定的匯率比例加印的！這就是為什麼我國的外匯儲備越多，貨幣供應量M2的增長就越大（這裡邊還有順帶的巨量「超發」，如圖6），結果就成了「世界第一大外匯儲備國」，我國政府也由此成了「世界上最有錢的政府」(包括外匯和人民幣)。而人民幣的增發勢必造成貨幣貶值，攤薄全民的存款和財富積累。
用溫總理在2009年2月1日接受英國《金融時報》總編巴伯專訪時的話說，我國的「外匯儲備是中央銀行用人民幣購買的，是中央銀行的負債」。央行是誰的？當然是政府辦的？央行哪來的人民幣？當然是開動印鈔機印的，而且印得越多，人民幣就貶值越多，實際上是相當於強行讓全民「湊份子」來為央行（或政府）換外匯儲備；央行負誰的債？當然是內欠中國百姓的、外欠外國人的債（尤其是欠美國的最多）。不同的是，欠外國的債是用人民幣作為「白條」，欠國內百姓的卻啥也沒給。所以我說對內是「政府欠老百姓的錢」，不過分吧？至於還不還，什麼時候還，那就是另外一回事了。如果不還，性質是什麼？你懂的。
那麼，我國因外匯增加而增發的人民幣大概有多少呢？這個可能是你最關心的，我們不妨來大致算一下：我國1990年的貨幣供應量M2是1.53萬億元人民幣，到2014年3月增長到116.07萬億元人民幣，14年增加了114.54萬億人民幣；我國1990年的外匯儲備是110.93億美元，到2014年3月增長到43326億美元，14年增加了43215.07億美元（約30萬億人民幣），占同期增發人民幣的26.19%！這約30萬億人民幣的外匯如果按13億人來算，人均約2.31萬元人民幣，三口之家就是約7萬元人民幣，四口之家約10萬。換言之，我們13億人在這14年裡平均每人為央行的外匯儲備「湊份子」或「集資」了約2.31萬元人民幣，人均每年約1650元人民幣，三口之家就是每年約4950元人民幣！而且這還僅是因外匯儲備增加而出的「份子錢」，再加上每年巨量的「超發」呢？這部分出的「份子錢」是多少？只有天知道！這就是為什麼經濟越增長，你卻感到生活越艱難的根本原因。
（圖6：中國外匯儲備與貨幣供應量M2的「正相關」關係）
其次，中美兩國之間誰欠誰的錢不能只看誰持有誰多少國債，要從互相投到對方國家的全部資產上看，因為除了國債還互有其他投資，比如股票、設廠等直接或間接的投資（中國貪官帶到美國的錢金額巨大，卻不好說究竟算哪國的錢，因為名義上貌似是中國的錢，但如果他們加入了美籍呢，那就又成美國的錢了。所以此項不好說，在此忽略不計）。總的來說，過去二十多少年，我們中國是個引進外資最多的國家，是個投資凈輸入國，其中美國就是個大頭，雖然近幾年隨著外匯的增多我國不再需要過去那麼多外國投資了，甚至還跑到世界各地去投資，但中美之間互相投資相抵后，我國仍是個美資凈輸入國卻是個不爭的事實，當人家撤資或抽取利潤時我們必須還人家的美元，所以只能是我們欠美國的錢，而不會是美國欠中國的錢。這是個基本常識和明擺著的事實，無需多說。
至於中國究竟欠美國多少錢，可能我們「吃瓜群眾」誰也說不清。不過我們可從三百門漁夫先生2011年寫的《中美兩國間的資產負債表：中國倒欠美國7千億美元》一文里看出些端倪。他在文章里這樣寫道：「中國持有1萬1千多億美元的美國國債、2~3千億美元的美國企業債、1千億美元左右的直接和間接投資(投資移民不計)，中國(包括政府、基金、企業、個人)對美國的總金融資產約1萬5千億美元；美國對中國的金融資產有飛機和設備租賃約700億美元、股票約3300億美元、直接投資約15000億美元、創投及流入熱錢約3500億美元，共計22500億美元。中國和美國間的金融資產值抵消平衡后，美國對中國有7500億美元的金融凈資產，中國對美國凈負債7500億美元(4.8萬億人民幣)……」
按三百門漁夫先生的演演算法，截止到2011年，中國欠美國7500億美元(約4.8萬億人民幣)。
上面我們談了中美兩國究竟誰欠誰的錢，數據證明，與官媒宣傳和我們想象的相反，非但美國不欠中國的錢，反而是中國央行（政府）外欠美國的美元、內欠全民的人民幣元。
可見，「美國借了中國很多錢」「美國欠錢不還」是個地地道道的謊言和謠言。也難怪人家美國人聽了很不以為然，並開玩笑拿中國人開涮（詳見下圖）！
（圖7：美國人諷刺挖苦中國官媒和芮成鋼們說「美國欠中國許多錢」）
網上有個視頻，就是美國人諷刺挖苦中國官媒和芮成鋼們說「美國欠中國很多錢」的，有興趣的讀者可打開鏈接欣賞一下，呵呵。圖7是視頻部分截圖。視頻網址
猛一看好像這個美國人是個無賴，是吧？但如果你真看懂了本文，還會這樣認為嗎？又會有何感覺和感想？
這都是官媒和芮成鋼們給美國人找的樂子！還讓我們全體中國人跟著蒙羞、丟人現眼！
