京東、美團掀起第二次「外賣大戰」 爭的是什麼

京東、美團掀起第二次「外賣大戰」 爭的是什麼

　　京東（09618.HK；JD.US）和美團（03690.HK）的「外賣大戰」，仍在繼續升級。

　　紅星資本局注意到，4月21日，京東發布公開信稱，近期有競對平台再次玩起「二選一」遊戲，強迫騎手不能接京東平台的秒送訂單，如有違反，會被封殺。

　　就在兩天前，多條包含「美團封殺騎手去某平台跑單」等內容的聊天截圖在網上傳播。美團稱，相關內容純屬編造，均為謠言。

　　自京東上線外賣業務以來，京東和美團經歷多次交鋒，火藥味越來越濃。劍拔弩張背後，京東和美團互相向對方核心領域滲透，本質上則是對即時零售領域展開爭奪。

　　資料圖

　　有平台強迫外賣員「二選一」？

　　多名外賣員稱沒有聽說過

　　4月21日，京東發布公開信稱，近期，有競對平台再次玩起「二選一」遊戲，強迫各位騎手不能接京東平台的秒送訂單，如有違反，會採取封殺措施。京東稱，因個別平台「二選一」行為，大家的收入會降低16%-25%左右。

　　京東稱，為了支持外賣騎手自由接單，推出以下緊急援助措施，包括：所有被競對平台封殺的騎手，京東保證給予足夠單量，確保收入不降；加大全職騎手招聘力度，未來三個月將招聘名額由五萬名提高到十萬名；所有騎手，如有對象，京東可以優先為其對象安排工作；對兼職騎手永不強迫「二選一」，鼓勵大家在各平台自由接單。

　　此外，京東公開喊話某平台，「水能載舟亦能覆舟。望你們好自為之！早日回頭是岸！」

　　就在幾天前，有關「美團封殺騎手去某平台跑單」「不要去跑某平台，查到就是永久封號」等聊天截圖在社交平台瘋傳。4月19日，美團聲明：此為編造，美團面向全行業招騎手，不會限制准入准出或永久封號，並已固定證據，將追究造謠者責任。

　　4月21日晚間，美團再次就此發布說明稱，美團從未限制騎手在餓了么上接單（單量為某平台數倍），未要求騎手不跑閃送、順豐等其他即時配送平台，同樣更沒有任何理由對某平台進行任何限制。目前，美團、餓了么、閃送等平台騎手都在為某平台提供配送服務支持。直至此刻，美團仍在為其提供配送服務支持。

　　4月21日，紅星資本局隨機採訪了多名美團外賣員，詢問平台是否要求外賣員「二選一」時，他們均表示沒有聽說過。

　　京東外賣訂單激增

　　配送運力是棘手問題

　　外賣員「二選一」爭議背後，騎手數量是京東目前的棘手問題。

　　京東外賣從上線到日訂單量破百萬單，用了40天；日訂單量從100萬單，到500萬單，用了不到一個月。

　　快速增長的單量，京東能否有足夠運力支撐？六天內，京東外賣宣布單季度要招聘的外賣員人數，直接翻倍。

　　4月21日，京東宣布「加大全職騎手招聘力度，未來三個月將招聘名額由五萬名提高到十萬名」。這距離京東4月15日宣布「因秒送業務發展迅速，本季度京東將再招收不低於5萬名全職外賣員」，只過去了六天。

　　紅星資本局注意到，京東外賣配送的運力目前仍有緊缺的現象。有消費者告訴紅星資本局，點京東外賣時，配送的是達達秒送的騎手。一名達達秒送騎手提到，他主要是接麥當勞的訂單，最近也在跑京東外賣的訂單，這些訂單從公司派送的話，騎手必須接單。

　　4月21日，紅星資本局下單了3單京東外賣，包括咖啡、餐飲和超市訂單。這三單分別由身穿美團外賣的騎手、沒穿明顯標誌的眾包騎手和站點達達騎手配送。

　　身穿美團外賣的騎手告訴紅星資本局，因為京東外賣的工作服下周才發，所以還穿美團（工作服），其目前已經加入了京東外賣。他感覺，目前跑京東外賣，每單收入要比其他平台多1-2元。從他的京東接單後台看，每單的騎手收入在5-7元。

　　另外兩名騎手表示，並不打算成為京東的全職騎手。一名騎手表示，京東外賣單量不夠密集，跑一趟通常只能送2-3單；如果跑美團，能有3-5單一趟送完，總收入相差不大。另一名騎手感覺，京東的送達時間太急，從取到送只給了19-20分鐘，相比之下，美團為每單21分鐘。他表示，一兩分鐘對他們來說很重要，因為超時就會被扣錢。

　　總體而言，美團外賣訂單量多，京東外賣有補貼，派單價高，對騎手來說各有優勢。

　　外賣「價格戰」

　　商家更喜聞樂見

　　京東入局后，外賣行業再次掀起「價格戰」。

　　當提及京東外賣對美團外賣員收入的影響時，一名美團外賣員向紅星資本局表示，他在美團平台的派單量和收入還是和以前差不多，目前沒什麼影響。另一名美團外賣員也持有相同看法，並提到總體美團外賣的訂單量更多。

　　具體到工作時的影響，一名美團外賣員表示，京東外賣入場后，有部分商家接入的外賣平台增加到3個，高峰時會出現訂單堆積的情況，影響外賣員的取餐速度。

　　對於外賣員個體而言，繳納社保所帶來的影響更為顯著。一名美團外賣員對紅星資本局表示，京東做外賣的影響（對我們來講）就是現在平台要繳社保了。另一名外賣員表示，美團平台稱從二季度開始繳納社保，但目前他尚未繳納。

　　京東外賣成為攪動市場的「鯰魚」，外賣商家對此更喜聞樂見。一名上線京東外賣20多天的商家告訴紅星資本局，新平台京東外賣的加入，商家肯定更開心一些，誰都不希望外賣平台一家獨大。

　　另一名商家表示，目前京東外賣還沒有抽佣，每一單的收入會高一些。對商家來說，多一個平台，就多一個訂單，生意也更好。

　　4月21日，某全國連鎖火鍋品牌告訴紅星資本局，公司接入京東外賣平台後發現，系統隨時都在修改。因為短期內單量不大，暫時還沒有遇到無人接單、灑漏丟等問題。同時，該品牌發現，美團外賣近期在主動找商家談合作，並表示參與優惠活動的傭金比例可以商量，不像之前「說一不二」。

　　網際網路分析師丁道師對紅星資本局表示，美團和京東都是中國網際網路行業的優秀企業，它們直接或間接解決了幾百萬甚至上千萬就業問題。無需在兩者之間「站隊」，因為二者的運營模式截然不同，各有優勢。

　　他分析道，京東外賣採用典型的品質商家+騎手自營模式，這種模式的優勢在於服務有保障、品質可靠。而美團則以平台模式為主，近年來通過多元化改革，形成了多種服務結合的新模式，靈活性較高。這種模式，規模和體量可以做得更大，靈活解決更多社會就業。

　　即時零售爭奪

　　京東和美團都不能輸的一仗

　　京東和美團的這場外賣大戰，被稱為2025年國內網際網路領域的第一場大戰。核心高管親自下場，在近年的網際網路行業已屬罕見。

　　作為新入局者，京東方面率先出招，宣布為全職外賣騎手繳納五險一金並承擔所有費用，推出百億補貼，對商家限時免抽佣等。這些措施直指外賣行業痛點，快速攪動了市場格局已然穩固的外賣市場。

　　在京東外賣的步步緊逼之下，美團高管下場回應。4月12日，美團核心本地商業CEO王莆中發文點評京東做外賣，稱美團非餐飲品類的訂單突破1800萬單，「可以說讓某些公司如鯁在喉，如芒在背」。

　　劉強東則對此表示，「不要和人打口仗，不能產生社會價值。」隨後，劉強東去年的一段內部講話流出，他談到：「我給京東外賣定一條規矩，京東外賣永遠賺的凈利潤不允許超過5%。」

　　其實，餐飲外賣的利潤率並不高。美團2021年第三季度業績報中曾提到，餐飲外賣經營利潤率為3.3%；2024年，美團外賣業務預計凈利潤率為2.8%。根據摩根大通2024年11月發布的全球在線外賣行業報告，2024年全球九家主流外賣平台預測凈利潤率在1.5%-3.3%之間，算術平均值為2.2%。截至2025年2月，餓了么在創業17年後，仍未盈利。

　　京東和美團劍拔弩張背後，其實是對即時零售領域的一場爭奪戰。

　　對於美團來說，其外賣業務幾乎已經做到了天花板，但外賣業務利潤率較低，而即時零售不僅可以復用700萬騎手與演演算法調度能力，還能擴大利潤增長空間。

　　美團早在2018年便涉足即時零售業務，即「美團閃購」，尤其是引入數碼家電等高客單價品類，直接衝擊了京東自營的傳統電商優勢。近期「美團閃購」作為獨立品牌推出，同時披露非餐飲品類即時零售日單量已突破1800萬單，更是展露了美團在即時零售領域的野心。

　　對於京東而言，高頻需求的餐飲外賣業務，被行業認為是京東搶佔即時零售市場的重要入口。外賣業務的流量，有助於提升京東App的活躍度，並反哺生鮮、日用百貨、3C等京東優勢品類。有專家表示，即時零售通過「三公里模式」整合線下資源，彌補了遠場電商的不足，同時抵禦了美團閃購對3C數碼等高利潤品類的侵蝕。

　　百億補貼、千億投入

　　即時零售也無法避開「燒錢」

　　和網際網路之前所有的大戰一樣，京東和美團的「外賣大戰」，也無法避開燒錢環節。

　　京東外賣對消費者上線百億補貼、配送超時免單，對商家限時免佣，為全職外賣員繳納五險一金，無一不需要花錢。

　　美團也不甘示弱。4月14日，在中國連鎖經營協會主辦的2025中國連鎖餐飲峰會上，美團外賣總經理薛冰宣布，未來三年美團外賣將投入1000億元。薛冰告訴紅星資本局，這筆千億補貼，主要用於紅包補貼。美團外賣稱，這是餐飲行業史上最大規模的行業扶持補貼計劃。

　　回顧網際網路行業過去十餘年的發展歷史，燒錢競爭的痕迹無處不在——電商、團購、旅遊、網約車、共享單車……網際網路新產業新物種層出不窮，燒錢大戰也此起彼伏。

　　僅美團，就經歷過2011年的「千團大戰」和2015年的「外賣大戰」。京東也曾鏖戰「電商燒錢大戰」。

　　在上一次的「外賣大戰」中，以美團、餓了么為首的外賣平台們在過去十多年內補貼金額達到千億元級別。

　　據國際金融報，零售電商專家莊帥表示，通過對外賣平台長達十幾年的研究看來，新外賣平台在短期內很難通過補貼、促銷的形式快速提高單量。在美團和餓了么兩大成熟外賣平台的競爭壓力下，新進入者無法避開外賣平台的兩大經營難點：有限供給和峰值即配。新外賣平台想要規模化發展，需要下大力氣解決上述兩個經營難點，甚至還需要再投入超過千億級資金才有機會做到萬億規模。

　　從業績來看，2024年，京東收入11588億元，創歷史新高；凈利潤414億元，同比大幅增長71%。2024年，京東經營活動產生的現金流量凈額為581億元，截至年末公司的現金及現金等價物、受限制現金及短期投資總額為2414億元。

　　美團2024年實現營收3376億元，同比增長22%，凈利潤激增158%至358億元。2024年，美團經營活動所得現金流量凈額為571億元，年末現金及現金等價物為708億元。

　　可以看到，雙方的現金流都很充足。但即時零售領域的這場競爭，註定是漫長而激烈的，他們願意為即時零售投入多少，當下還不得而知。