三分之一的地球人都在用Facebook，來看看它超預期的 Q1財報

　　高小倩 36氪

　　

　　營收、凈利潤、每股收益等都超出了華爾街分析師的預期。

　　

　　文 | 高小倩

　　日前，Facebook發布了2017年第一季度的業績報告。該季度公司的營收達到了80.32億美元，同比增長49%；凈利潤為30.64億美元，同比增長76%；每股收益1.04美元，同比增長73%。

　　具體來看，公司來自廣告的營收為78.57億美元，同比增長51%。其中，來自移動廣告的營收占廣告收入的85%，而去年同期的佔比為82%。公司來自支付和其他費用的營收為1.75億美元，同比下降3%。

　　另外，公司的日活用戶 (DAUs)達到12.8億人，同比增長18%；月活用戶(MAUs)達到19.4億人，同比增長17%。公司的員工為18770人，同比增長38%。

　　從數據來看，Facebook的營收、凈利潤、每股收益等都超出了華爾街分析師的預期。但公司的廣告收入開始放緩，而且還面臨著假新聞、暴力視頻內容等負面新聞。

　　月活用戶接近20億人，新增用戶主要來自亞太區

　　作為一款社交應用，該季度Facebook的日活用戶達到12.84億人，月活達到19.36億人（微信月活 8.89 億人）。

　　一直以來，儘管Facebook都被假新聞、暴力視頻、抄襲Snapchat等負面新聞纏身，但從2015Q1到2017Q1平台上的用戶都在持續的增長。

　　

　　Facebook將用戶的使用範圍劃分為美國&加拿大、歐洲、亞太和其他地區四大部分。從該季度來看，亞太區的用戶數最多，達到42.7億人，比上個季度增加了4300萬月活用戶和3100日活用戶。

　　美國&加拿大地區的月活用戶和日後用戶分別增加了300萬人和200萬人，歐洲地區則各增加了400萬人。

　　從這些數據來看，Facebook在美國、加拿大、歐洲地區的用戶增長已幾近飽和。而Facebook目前增長的新用戶主要來自亞太地區和其他地區，未來用戶的增長空間可能也主要來自這些地區。

　　

　　為了俘獲這兩大區的用戶，Facebook在兩年前就曾推出簡化版的應用Facebook Lite，並且還在一些欠發達的地區積極的布局基礎網路設施。

　　今年2月，扎克伯格就曾在Facebook上公布了Facebook Lite的用戶情況：2016年3月，該應用的用戶為1億，如今（今年2月）這一數據已經增長兩倍至2億。目前，可以使用該應用的國家有以色列、義大利、阿拉伯聯合大公國和韓國。

　　收入結構單一，廣告營收比重不斷提高

　　營收方面，Facebook的收入主要由廣告和支付費用等構成。在該季度公司的營收、凈利潤、每股收益等都超出了華爾街分析師的預期。

　　值得指出的是，公司的廣告收入增長開始放緩。在2016年11月的財報電話會議上，Facebook CFO David Wehner就曾表示，因為預計Facebook的「廣告承載量」（即展示在用戶面前的廣告數量）的增長將趨於放緩，所以公司2017年的廣告收入增速會回落明顯。

　　另外，在上一個交易日，Facebook的收盤價下降0.68%至151.80美元。

　　在Facebook的收入構成中，來自廣告的收入一直徘徊在90%以上。2015Q1的廣告收入為33.17億美元，佔總收入的比重為93.62%；而2017Q1的廣告收入為78.57億美元，佔總收入的比重為97.82%，上個季度的佔比更多，為97.96%。

　　具體來看，移動廣告的收入為67億美元，占廣告營收的比重達到85%，上個季度的佔比為84%。

　　

　　另外，來自支付業務等的營收卻從2015Q1的2.26億美元下降至2017Q1的1.75億美元。該業務的營收在該季度達到兩年以來的最低點。

　　按地區來看，雖然美國&加拿大地區的新用戶增長最慢，但貢獻的收入卻最多。該季度美國和加拿大的用戶平均貢獻了16.56美元，而亞太區僅為1.96美元。

　　

　　從以上數據可以看出，Facebook的廣告收入佔比在逐漸的提高，而其他業務的營收卻在下降。

　　一直以來，Facebook都在不斷嘗試拓寬自己的業務範圍，比如增加遊戲、支付以及VR、AR硬體等內容。而且小扎還為Facebook的發展描繪了一幅戰略藍圖，在《扎克伯格的「十年大計」，智能手機最終會消失》一文中進行了詳細的介紹。

　　在業內，經常將Facebook的業務結構和騰訊的業務結構進行對比，相比而言前者的體量更大但收入結構單一，後者的體量稍小但收入結構則更多元（遊戲、廣告、支付等），而且後者也調整了戰略發展計劃——挖掘更多的廣告業務以及國際市場。

　　所以看起來，Facebook和騰訊都有互相借鑒學習的地方。雖然Facebook不能進入到中國，但兩者在國際市場上的交手可能會越來越多。

　　廣告增速放緩，但還有「三大後備力量」

　　除了Facebook社交應用，公司旗下還有Messenger、WhatsApp、Instagram等應用。目前，只有Facebook和Instagram在賺錢，Messenger和WhatsApp正在嘗試商業化。

　　Messenger的商業化

　　在今年4月13日，Messenger負責人在Facebook發消息說該應用的月活用戶已經突破12億人。其實除了是一款通訊應用外，Messenger也在積極的拓展其他的業務。比如增加了及時對話、及時視頻、虛擬助手M、聊天機器人（已經有11000個）等功能，而且還在不斷拓展位置分享、支付、跨國匯款、遊戲、廣告等服務。

　　另外，Messenger還仿照Snapchat Stories 推出了Messenger Day以及發布了相似的相機效果。但在變現方面，Messenger還沒有找到一條比較好的路徑。

　　WhatsApp的商業化

　　除了WhatsApp，另一款應用WhatsApp也開始嘗試商業化。目前，WhatsApp的用戶已經增長至10億人，是全球最大的免費聊天應用。另據小扎透露，WhatsApp Status推出10周后，日活用戶就達到了1.75億人。

　　在今年3月，路透社援引知情人士消息，稱WhatsApp正在測試一種付費系統，其中企業可以首次直接與用戶聯繫。這被認為是WhatsApp進行商業化的第一步。

　　雖然在2016年1月，WhatsApp徹底取消了每年0.99美元的訂閱服務費。但與此同時，WhatsApp也在為商業化做準備，比如開始嘗試允許第三方企業為用戶提供服務。

　　據福布斯計算，預計到2020年，每位WhatsApp用戶帶來的平均營收將達到4美元，而全年營收將達到50億美元，佔到Facebook總營收的9%-10%。

　　對標在商業化方面取得不錯成績的微信，每位用戶的平均營收為7美元。以此來看，WhatsApp的商業化空間還很大。

　　Instagram的商業化

　　目前，Instagram的用戶有7億人。雖然用戶規模是最少的，但取得成果卻不小。

　　而且在Facebook旗下的所有應用中，Instagram是模仿Snapchat最狠的一款應用。為何這麼說？因為在短短的時間裡，Instagram已經先後模仿Snapchat的Stories功能、Location Filters、AR Stickers、Create-Your-Own-Stickers等功能。

　　而且令人震驚的是，Instagram模仿出了高水平。2016年8月，Instagram效仿Snapchat推出了Stories功能。2016年10月，用戶突破1億；2017年1月，用戶突破1.5億。

　　在今年4月13日，Instagram在官網發布消息稱，Instagram Stories的日活用戶已經突破2億大關。這一數字已經超越Snap曾在招股書中公布的1.58億日活用戶量。

　　而且Snap還在招股書中明確指出，由於競爭對手Instagram也推出了類似的Stories功能，這影響到了Snapchat的用戶增長速度。

　　在商業化方面，Instagram已經開始有營收，但公司沒有披露具體的數字。據介紹，視頻廣告貢獻了很大一部分的收入。小扎預測未來的信息流都會是視頻化的。

　　這樣看來，雖然Facebook的廣告營收增速在放緩，但還有Instagram、WhatsApp和Messenger三大應用來彌補可能的下降空間。

　　在電話會議中，小扎表示：「雖然我們在趨勢上慢了一點，但在技術方面已經很超前。我希望我們可以繼續保持這樣的領先優勢。」

　　公司還表示，未來還會重點發展長視頻和更精準的內容推送，這與信息流里的短視頻是不同的。

　　此外，Facebook也在嘗試各種類型的廣告形式，比如引進更多的高質量的視頻，在內容中間添加一些貼片廣告以及招聘信息廣告。

　　小扎還表示，Facebook中之後會推出視頻標籤——因為每個用戶的需求不同，所以要與信息流區別開來。

　　eMarketer 預測，今年Facebook的廣告收入將達到362億美元，同比增長35%。在全球廣告市場的份額佔比將達到16.2%，緊隨Google的33%。其中，Facebook的廣告收入45%將來自美國。

　　假新聞、暴力內容沒有影響營收，但不容忽視

　　雖然Facebook嚴重依賴廣告收入，而且增長有放緩的趨勢，但有很多補給力量的廣告業務並不會出現大的問題。

　　反而Facebook的硬體業務更令公司擔憂。此前Oculus部門就為公司惹來了麻煩：ZeniMax將Oculus告上了法庭。最終法庭判處Oculus以及其高管賠償ZeniMax 5億美元。

　　而且受整個VR硬體市場的影響，Oculus還調低了Rift 頭顯的價格。

　　除此之外，Facebook還有很多問題需要面對，比如社交應用中的假新聞、視頻直播中的暴力內容等。

　　作為一款社交應用，Facebook具不具備新聞屬性？如果用戶發布了相關的消息，Facebook要不要進行監管？一直以來，Facebook都在與各方進行博弈。關於Facebook上的假新聞，傳的最沸沸揚揚的可能是關於「特朗普靠Facebook的假新聞當選了總統」。

　　長久以來，雖然Facebook也有自己的客觀立場，但也在積極的應對可能越來越嚴重的假新聞問題。最近，Facebook就任命曾供職於紐約時報的Alex Hardiman為新聞產品副總裁。

　　據介紹，她的工作主要包括與新聞機構合作，發展新的產品形式並推動商業化。此外，她將「與Facebook的團隊合作，繼續打擊假新聞的傳播」。

　　除了假新聞，Facebook去年推出的Facebook Live中充斥的暴力內容也把公司推上了風口浪尖。

　　今年4月底，一名泰國男子在Facebook平台上直播殺死女兒以及自殺的畫面；而在這不久前，一名美國男子在Facebook上傳了一段殺人的視頻。

　　另外，芝加歌、克利夫蘭的一些視頻也因為暴力內容讓觀看者大為震驚。

　　雖然這些視頻在短時間內被刪除，但卻引起了很不好的影響，也讓Facebook備受爭議。Facebook這樣客觀的立場以及平台化的思維對不對？如果Facebook坐視不管，是不是間接助紂為虐？

　　就在5月4日，Facebook對此做出了回應。小扎對外宣布，明年將會聘請3000名員工處理網站上的不良內容，還會加大力度刪除涉及謀殺、自殺及其它暴力行為的視頻。

　　目前，Facebook已經有4500名員工以及一些軟體工具評估應用中內容，但顯然是不夠的。

　　從Facebook的業績來看，抄襲、假新聞、暴力視頻內容並沒有影響營收。但隨著Facebook各項業務的不斷的壯大，承擔更多的責任似乎也成了公司義不容辭的義務。