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中美兩國理財日記(相當實用、好看)

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mumuflying 發表於 2012-4-11 03:57 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
作者:微理財  
   
    【本帖緣起】

  2010年3月8日,是我母親Dani在天涯開帖的日子。彼時,Dani已在美國印第安店全職工作,所以我並不認為繁忙工作之餘的她能夠把這個帖子堅持寫下去。沒有想到,Dani以每日更新一帖的頻率堅持到了今天,她超常毅力的付出最終贏得了很多天涯網友的心。Dani的這份堅持,讓我對她除了兒子對母親應有的尊敬之外又多了一份常人之間的敬意。Dani只是無數中國女性中的普通一員,抵達美國后亦過著普通美國人的生活。但是,她有一雙從普通生活中發現美麗與幸福的慧眼,她用這雙慧眼源源不斷地傳遞出一種積極向上、平靜知足的人生精神,深深鼓舞著我們每一個人。

  美好生活的追求除了自身擁有良好心態之外,也需要一定的經濟實力作為基礎,所以天涯網友在關注Dani帖子的同時,很自然會和Dani互動理財話題,從中我注意到很多網友在理財上存在著種種誤區。不少誤區如果不得到及時糾正,恐怕他們的人生將來會走上很長的一段彎路。所以,我決定用「微理財」這個昵稱開立本帖,分享一點我在過去七年的財富管理工作中所積累的理財經驗,希望能夠幫助到儘可能多的有緣網友,一者幫助大家樹立正確的理財觀念,二者幫助大家學習一些簡單的理財知識。正如標題「微理財在中美兩國的理財日記」所示,我將在本帖中聚焦討論在中國和美國這兩個市場的各種理財問題。

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 樓主| mumuflying 發表於 2012-4-11 03:58 | 顯示全部樓層
本帖最後由 mumuflying 於 2012-4-11 04:16 編輯

【家庭資產負債表】

  4月2日我為群組裡的朋友做了一次理財講座,主題是」如何管理家庭的資產負債表「。今天在這個帖子里我做一下講座內容的回顧。

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  我特意選擇了一張三代同堂的的圖片做封面,因為理財是貫穿我們一生的大事。家庭資產負債表則好比我們制定與修改理財計劃的指南針。所以想要成功理財,首先要從學習管理家庭資產負債表開始做起。


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  家庭資產負債表可以分為五大類,其中屬於資產類的有長期資產、流動資產與或有資產,屬於負債類的有長期負債與短期負債。

  長期資產是指所有短期內無需變現的、可帶來長期收益的投資。常見的長期資產有企業股權、房地產投資、收藏(紅木、翡翠、黃金等等)以及證券(股票、債券、基金等等)。

  流動資產是指短期變現不會產生價值損失的投資。常見的短期資產有活期存款、定期存款以及短期理財(1年以內)。對於工薪階層,每年的家庭收入將轉化為流動資產,進而用於日常消費或轉化為長期資產。簡單起見,我們可以把家庭收入近似當成一筆分期入賬的活期存款來看待;對於企業主,除了正常收入以外,每年企業分配給股東的分紅(稅後)也可以近似當成一筆年終入賬的活期存款來看待。

  或有資產是指那些可帶來不確定收益的資產。在國內主要是指保險產品,如養老年金、重疾醫療和教育保險等等。為什麼稱之為不確定收益?以保額為100萬元人民幣的重疾醫療險為例,被保險人如果30歲投保,分20年繳費,那麼在他40歲的時候(已繳費10年),如果發生保單範圍內的重大疾病則保險公司理賠100萬元人民幣(外加當時的累積紅利);如果他沒有發生重大疾病卻因為特殊原因選擇直接退保,那麼可能只能領回50萬元人民幣。由於保險帶給被保險人財務利益的多少與被保險人的風險是否發生有關,所以我把保險稱為或有資產。後面我會闡述,為什麼或有資產的合理配置在家庭資產負債表的管理上至關重要。

  長期負債是指短期內無需考慮,但遲早需要面對的開支。佛曰 「生老病死」苦,每個人在短暫的一生里都不可避免要考慮「子女教育」、「退休養老」、「醫療健康」與「身故所帶來的家庭責任」這些問題。既然會發生,我們就不能去逃避面對。解決長期負債的方法有很多,有人喜歡用長期資產去解決(比如「以房養老」、「以股養老」等等),有的人喜歡用流動資產去解決(比如把大量自有資金放在短期保本理財上)。就我個人經驗而言,長期負債通常伴隨著短時期的開支急劇上升(如發生重疾時需要短期拿出50-100萬來救治),而長期資產通常有變現難的特點。以房產為例,2012年房價普遍下跌,如果因為周轉問題需要強行賣房,對於房產投資而言恐怕要承受較大的損失。如果用流動資產來應對長期負債,又面臨著收益偏低的問題,長期來看是對資金利用效率的極大浪費。我個人認為最好的辦法莫過於把流動資產一部分轉化為或有資產來解決長期負債,一部分轉化為長期資產來獲得高額回報。

  短期負債是指短期內計劃支出的費用,比如應急開支(一般家庭需準備5-10萬元人民幣作為應急開支)、生活開支(家庭每年在吃、穿、住、行上的日常消費)和其它開支(如房貸、車貸和保費支出)。
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 樓主| mumuflying 發表於 2012-4-11 04:10 | 顯示全部樓層
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 看完了家庭資產負債表的構成,我們再來看家庭資產負債表的四大管理原則,它們分別是:1、量入為出,提升長期資產的規模;2、藉助財務槓桿力量提升資產收益;3、「流或資產」管理佔用20%精力;4、「長期資產」管理佔用80%精力。

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 原則一、量入為出,提升長期資產的規模

  每個家庭在計算完自己的流動資產與短期負債之後,要確保流動資產大於短期負債,否則就很可能因為現金流周轉不靈而不得不忍痛將長期資產或者或有資產折價變現,從而造成家庭資產的損失。這看起來似乎是顯而易見的道理,但是卻是我在為客戶分析家庭資產負債表時經常會遇到的情形,尤其是一些喜歡購買高價長期資產的客戶。

  每個家庭的理財一般會歷經三個階段:財務健康、財務自主、財務自由。三個階段的衡量標準分別是:財務健康(收入大於支出、擁有抵抗人生風險的能力)、財務自主(流動資產持續轉化為長期資產)、財務自由(充裕的長期資產持續增值)。回顧財富增長的歷史,家庭資產的躍升往往是由長期資產的增值造就的。所以,如何在確保「收入大於支出、擁有抵抗人生風險的能力」的基礎上,讓我們的「流動資產持續轉化為長期資產」,最終使得「充裕的長期資產持續增值」,是我們在理財上要去思考的核心問題。


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 原則二、藉助財務槓桿力量提升資產收益

  很多人都懂得利用房屋貸款來增加家庭總資產的道理。比如總值100萬的房產,我們用20萬的首付買下,然後在未來30年裡按月還貸。經過一年時間,雖然我們可能只還了6萬元(本息合計),但是這時的房產可能已經增值到130萬。在房產增值30%的情況下,我們的本金投入的回報率接近100%,這就是財務槓桿的力量。

  我這裡想重點說的是,保險也是一種重要的財務槓桿。現實生活中由於保險公司的口碑問題,很多人都對保險嗤之以鼻。但是仔細想想,造成保險公司口碑惡劣的根本原因恐怕不是保險產品本身,而是那些拙劣的保險推銷方式。理性的人生不應該逃避面對人生的風險,既然「人有旦夕禍福,月有陰晴圓缺」,我們就必須為自己提前做好應對人生風險的準備。

  那麼為什麼說保險是一種重要的財務槓桿?

  以一個剛走上工作崗位的25歲年輕人為例,扣除所有必須的生活開支,他可能每年只有4-5萬元的盈餘。如果他不幸在30歲以前患上重大疾病需要花費30萬的治療費用(這些費用通常是我們的社會醫療保險不能報銷的),這對他無疑是非常大的經濟負擔。但如果他每年花8000元(繳費20年)給自己上一份30萬的重大疾病保險,那麼他就可以從容的把剩餘的3-4萬元放到長期投資中去,而無需擔心潛在的重大疾病發生風險。因為保險的原因,一個人可以把更多的資金放到長期投資中去,而不是放在短期理財中去以備不時之需,從而提升了資產的總體收益,這就是保險的財務槓桿價值。(待續)
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 樓主| mumuflying 發表於 2012-4-11 04:11 | 顯示全部樓層
【家庭資產負債表】(續上)

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  原則三、「流或資產」管理佔用20%精力

  生活中,不少人喜歡花費大量時間去管理流動資產(比如為了短期理財能有0.1%的更高收益而花費很多時間往返於各家銀行),同時又只花費很少甚至不花時間在或有資產上。其實,流動資產、或有資產通常是高度標準化的產品,我們僅需了解我們所購買產品的利益與風險即可,所謂的「要買對不要買錯」,花費太多時間在流或資產上無益於家庭資產的總體增值。在流或資產的管理上,盡量以機構服務為主,以個人學習為輔。


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 原則四、「長期資產」管理佔用80%精力

  長期資產是每個家庭資產最最重要的部分,我們無論花費多少時間和精力在長期資產的投資學習上都是不過分的。在長期資產的管理上,我們必須是「船長」,必須要持之以恆的去學習它,要建立起我們自身獨立的投資邏輯。由於長期資產對於家庭資產增值起著決定作用,所以我們在考慮長期資產投資的問題時務必慎之又慎。如果我們暫時還不能充分了解某項長期投資的風險,那麼與其貿然去做,不如暫時退而結網。

  最後,與大家分享一些我過去在微博中寫的理財體會,希望對大家更好的理解家庭資產負債表有幫助!
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 樓主| mumuflying 發表於 2012-4-11 04:13 | 顯示全部樓層
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 樓主| mumuflying 發表於 2012-4-11 04:17 | 顯示全部樓層
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