金融危機的三大條件：誰才是金融危機的幕後黑手？

波及全球的金融危機引起了全世界政府高度重視。對於金融危機的起因、後果、對策等內容已經有大量的學者專家進行了廣泛深入的討論。如果拋開經濟學方面的技術細節以及爭議不談，大部分專家學者甚至各國政要都有這樣的認識：這一場來勢兇猛的金融海嘯是由華爾街的貪婪引起的。

但是，華爾街的貪婪並不是2008年開始才形成的，它只是人類共同本性在華爾街金融精英們身上的反應，過去一直存在著，而且今後還將繼續存在下去。顯然這個因素只是金融危機的條件之一。為了全面了解金融危機，我們還需要了解另外兩個條件。

產生金融危機的第二個條件是游氏第二定律（廣義測不準定律）所產生的作用。游氏第二定律可以簡化地表達為：當一種預測對被測系統本身產生不可忽略的影響的時候，預測就被自己打破了。游氏第二定律的根源在於歌德爾怪圈，因而和游氏第一定律相關。華爾街的金融精英們看似聰明絕頂，他們卻不懂得游氏第二定律，用已知的過去理解不可知的未來，把終將不可預測的風險當作可測的風險去管理，導致滅頂之災。

有很多游氏第二定律的例子，比較著名的有馬克思對於資本主義滅亡的預測：十九世紀的德國猶太天才馬克思通過對當時社會經濟現象的分析做出了資本主義必定滅亡的預測。這個預測最後並沒有兌現，很多人看到的是馬克思過世後來高速發展的社會生產力使得共同富裕有了可能。但是他們沒有進一步思考這樣的現象：馬克思的理論導致了波瀾壯闊席捲全球的共產主義運動，資本主義的體制在競爭下做出了適應性調整，勞工權利組織、調整貧富差距的累進稅收制度、全民福利體系的形成和改善，使得後來的資本主義已經不是馬克思的預測之前的原來的資本主義，本來有激化趨勢的矛盾得到緩和。如果不說馬克思的預測打破了馬克思的預測本身，那麼至少是打破預測的因素之一。

廣義測不準定律在金融領域有過無數次先例，到了2008面又再度起作用。不過，第二定律是一個高階定律，必須通過另外一個有預測效果的理論起作用。那麼這「另外一個理論」在這裡又是什麼呢？這裡就需要了解金融危機的第三個條件：一個有關次貸債券金融衍生產品的著名的數學公式的運用。

從技術上說，這次金融海嘯的直接起因是房地產次貸債券特別是其相關的衍生產品CDS/CDO市場的崩潰。具體細節已經有很多科普材料作了介紹，具備一定基礎知識普通人能夠大致理解其原理。CDS/CDO市場在進入21世紀后特別是金融危機的前幾年飛速擴張。而這些有毒金融產品/資產的快速擴張，原因在於一個數學天才在2000年所發表了一個評估相關風險的公式。該公式發表之後象病毒一般迅速蔓延，大量從事次貸衍生金融產品的著名證券公司都運用該公式評估衍生品的風險，並認為自己可以高枕無憂地大賺其錢。也正是由於該公式在早期的相對準確性，才使得眾多證券公司肆無忌憚地迅速擴張有毒金融產品市場，因為其毒性在早期並不顯著。

這個風險評估數學公式本來之所以成立，是因為驗證其可靠性所採用的數據是在該公式被採用以前的歷史數據。而根據廣義測不準定律，即便預測已經對系統產生作用，只要作用不太大，預測依然成立。也就是說，那些有毒金融產品本來並不是天然有毒的，如果市場規模不大，或者採用這個預測公式的證券公司不多，那麼預測仍然是大致準確的。因此在一定的時期內，危機不會爆發。

然而，一旦所有的參與者都採用同樣的方式來預測評估風險，那麼整個系統便不是原來可以預測的系統，原來這個公式所成立的前提便不成立。這樣，不穩定因素逐漸積累，只需要最後一根稻草，秩序便成為混沌。所謂蝴蝶效應就是這麼來的。預測由於被眾人所採用，便對被測系統產生作用，最後打破了預測，典型的廣義測不準定律。

發現了那個風險評估公式的數學天才是一個前華爾街金融精英、中國移民李先生，目前在中國國際金融公司工作。金融海嘯讓美國政府捉襟見肘到處借錢，以Lehman兄弟公司、馬多夫基金為代表的無數猶太巨額財富一夜間灰飛煙滅。造成這樣的後果，那個計算風險的數學公式功不可沒，李先生才是金融海嘯真正的幕後黑手，而他至今仍然默默無聞。

金融海嘯對世界形勢產生重大影響，儘管中國經濟本身也受到重大衝擊，但是從長遠看，在重新洗牌之後塵埃落定的未來全球格局中，中國的權重毫無疑問將得到大大增強，金融危機對中華民族是一個上帝賜予的重大機遇。這一點除了少數政府高層以外，大部分國人可能並沒有意識到。在此謹向真正的金融海嘯幕後黑手、在無意之中為中華民族的復興作出重要貢獻的李海龜(David X. Li)致以崇高的敬意！

（註：本貼的真正主題其實不是金融）

[ 本帖最後由 外國民工 於 2009-3-1 14:58 編輯 ]

華爾街的貪婪

but traders makes most out of them... by trading,  buy and sell by minutes ...not fair and share itself is out of original meaning...

原帖由 外國民工 於 2009-3-1 14:49 發表 [金融危機的三大條件：誰才是金融危機的幕後黑手？ - 時事述評 -  backchina.com]  
波及全球的金融危機引起了全世界政府高度重視。對於金融危機的起因、後果、對策等內容已經有大量的學者專家進行了廣泛深入的討論。如果拋開經濟學方面的技術細節以及爭議不談，大部分專家學者甚至各國政要都有這樣的 ...
金融海嘯對世界形勢產生重大影響，儘管中國經濟本身也受到重大衝擊，但是從長遠看，在重新洗牌之後塵埃落定的未。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。來全球格局中，中國的權重毫無疑問將得到大大增強，金融危機對中華民族是一個上帝賜予的重大機遇。這一點除了少數政府高層以外，大部分國人可能並沒有意識到。在此謹向真正的金融海嘯幕後黑手、在無意之中為中華民族的復興作出重要貢獻的李海龜(David X. Li)致以崇高的敬意！