Fed與SEC擬攜手重組華爾街監管格局

美國聯邦儲備委員會(Fed)與美國證券交易委員會(SEC)即將敲定一份正式協議，旨在從貝爾斯登(Bear Stearns Cos.)近期的崩潰中吸取教訓，重組對華爾街的監管格局。

兩大機構可能最早於本周公布這份協議。該協議旨在填補監管紕漏，加強雙方合作與信息共享。

兩大監管機構計劃共享結算、交易與持有頭寸方面的數據。SEC將通過Fed獲得短期融資信息，這些信息來自於為證券公司提供交易結算與抵押服務的銀行。這可能有助於確認貝爾斯登的問題所在。

根據協議，Fed將能夠獲得投資銀行的交易頭寸、槓桿比例、資本要求以及其他信息。

通過這一協議，Fed得以將投資銀行納入其對金融體系的監管範圍。根據目前的分工，SEC負責監管投資銀行，而Fed負責監管銀行控股公司與商業銀行。美國財政部長鮑爾森(Henry Paulson)此前提議進一步擴大Fed的職責範圍，賦予Fed監管金融體系整體風險的職責。

自3月份以來，雙方就一直致力於加強信息共享。當時正值金融危機高峰期，Fed推出了一個史無前例的計劃，向華爾街金融機構提供融資。但即使今年晚些時候Fed中止短期融資項目，兩大監管機構也會延續這一協議。

SEC與財政部的負責人近期一直在加緊合作，以更迅速地應對Fed決定向投資銀行提供融資帶來的新變化。

美國財政部已提出一項內容廣泛的計劃，對金融監管體制進行改革；但這需要得到國會立法支持，而今年恐怕是難以實現了。

目前，兩大監管機構正會同財政部，共同協商上述信息共享協議。該協議將使得財政部倡議中的部分內容得以落實，迅速填補部分監管缺口。SEC主席克里斯托弗•考克斯(Christopher Cox)對此表示，該協議有助於推動各監管機構協調一致，在「后貝爾斯登」環境下履行各自的監管職責。考克斯說，協議有望在數日內達成。根據他的表述，在「后貝爾斯登」市場環境中，SEC負責監管投資銀行，而Fed或將監控金融體系的整體風險，並維護其融資承諾。

SEC負責監管經紀機構的部門負責人埃里克•斯瑞(Erik Sirri)表示，協議將為雙方共享相關市場信息與監管職責確定指導方針。

他說，出於各自的監管使命，兩家機構都有責任監管經紀機構；該協議確定了監管的基礎，避免兩家機構相互干擾，也避免對經紀機構造成過度監管。

從3月中旬以來，Fed開始向四大投資銀行派駐人員，評估這些投行的風險；評估內容包括流動性、資本要求以及銀行的自測能力。

知情人士透露，Fed的派駐人員規模已經從最多時的六名削減到目前的一或兩名；而SEC主要通過電話與定期到訪履行監督職責。

Fed希望建立派駐監察制度，以便更好地了解一家銀行對整體金融體系可能造成的風險。

財政部也認為，如果Fed繼續向投資銀行提供融資，那麼就必須在這些機構中留有部分監察人員。

該協議於2月份提出倡議，隨後得到了鮑爾森大力支持。鮑爾森與考克斯以及Fed主席貝南克(Ben Bernanke)保持著密切聯繫。

據知情人士透露，考慮到近期的市場動蕩以及Fed的新職責，本身就出自投資銀行高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)的鮑爾森希望兩大監管機構儘快達成書面協議。


Kara Scannell / Deborah Solomon / Sudeep Reddy