如何不讓手中錢不縮水 高通脹時代居民理財指南

7．1%，1月份的CPI數據讓媒體、專家以及普通受眾真切地感覺到通脹的壓力。而有關人士甚至預計2月份的CPI會延續目前這種持續上漲的趨勢。高通脹時代來臨時，購買力自然會在CPI的一漲再漲之下一降再降。那麼，如何讓手中的人民幣資產不縮水呢？

    基金：組合投資分散風險

    在CPI指數

連創新高、美國次貸危機餘波未平、股指期貨呼之欲出等紛繁複雜的情況下，投資是老百姓抵抗通貨膨脹較為有效的手段之一。

    理財專家表示，基金投資仍是理財首選。因為通脹往往首先作用於實體經濟，並通過實體經濟的價格上漲傳導到資本市場，進而推動股價上揚。而基金作為主要投資於股市的集合理財品種，必然受益於溫和通脹帶來的企業盈利增加。

    那麼，在通脹條件下如何進行基金投資呢？首先是組合投資分散風險，把握好各類型基金的配置比例，力求取得最佳組合效果。理性的投資者可考慮建立兼顧股票型基金與債券型基金等不同風險產品相互搭配的組合，並結合自身的風險承受能力和投資偏好進行組合投資。目前股市維持震蕩盤整格局，投資者可適當增加低風險的混合型基金投資比例，適當配置債券型和貨幣型基金，以提高資產整體的安全性。

    其次，基金定投抵禦通脹。通貨膨脹給老百姓帶來的影響最主要體現在降低老百姓的貨幣購買力。當今天的100元5年後實際的購買力下降到90元或者更低的時候，個人資產如若不進行合理投資、整合，在未來可能要面臨通貨膨脹帶來的資產嚴重縮水的風險。基金定投具有分散風險、聚少積多等特點。長期投資將獲得市場平均收益，成為抵制財富縮水、保持貨幣購買力的有效手段之一。

    銀行理財產品：投資期宜短不宜長

    據業內人士介紹，銀行在設計理財產品的時候，以兩個數據為參考標準：一是一年期定期存款利率，另一個就是CPI。存款的收益率是固定的，但理財產品的收益率卻可以通過設計達到不同的水平，因此，銀行通過比較一年期定存利率及CPI，設計出收益率高於這兩個數值的理財產品。

    這其中風險最低的是信託理財產品，收益率一般在4％至4．5%左右。而現今最為流行的保本型理財產品最高收益率則可達到15％。相比之下，非保本型的理財產品年收益率能達到30％，但投資門檻較高，如打新股產品。打新股理財產品是2007年新興起的一類產品，除非是遇到極少見的新股上市跌破發行價的情況，否則，這類產品會有非常好的收益率。

    專家建議，在選擇理財產品時，投資期限宜短不宜長。在家庭資產配置中，固定收益產品（或保本浮動收益產品）是不可或缺的組成部分。投資者可適當配置中短期人民幣理財產品。「雞蛋不要放在一個籃子里，但雞蛋也不能放在過多的籃子里。一般3—5個產品是比較適宜的，可以考慮貨幣＋理財產品＋基金的投資組合。」

   黃金：配置比例不超過總資產30%

    「什麼東西漲得快，就買什麼來保值。」專家告訴投資者一個最簡單的投資標準，「黃金作為一種中長期投資品種，因其保值功能而在國內投資中逐漸升溫。」

    黃金在前期突破800美元／盎司阻力后，近期在900美元／盎司附近盤整，預計突破1000美元／盎司只是時間問題。有研究顯示，2008年黃金價格走勢，上半年以震蕩整理為主，下半年將有望持穩並繼續上行。

    專家建議，投資者可以按照不超過其總資產30％的比例進行實物黃金投資配置。「黃金以其『硬通貨』的特性，具有較好的保值增值功能，而美元貶值、原油上漲的趨勢暫時不會發生改變，黃金價格長期看漲。」

    據上海黃金飾品行業協會統計，07年全市黃金珠寶的銷售額已突破170億元，金店金條賣出2．5噸。今年至今，上海市千足金飾品和鉑金飾品零售價接連漲了3次，但銷勢卻越來越旺。投資型金條銷量一度下跌，但很快又調頭放量。分析人士指出，黃金類產品的走俏，正反映了投資者將抗通脹要求放在了理財產品評估的重要位置。

    保險：投連險、萬能險避通脹

    專家還特別指出，保險理財也可以在一定程度上防範通貨膨脹所致的資產縮水。

    中國人壽保險公司副總裁、董事長繆建民表示，通貨膨脹是一個必然的現象，有通貨膨脹更需要理財，使你的財富保值增值；從應對通貨膨脹來講，選擇一些理財性的保險產品比保障性更能應對通貨膨脹。

    清華大學教授陳秉正則表示，投資者可以通過購買投連險和萬能險在一定程度上緩解通脹。因為投連險的保單現金價值可以隨著投資賬戶里的收益不斷提升。投資賬戶里的錢很多可投到資本市場、股票市場，這樣可以在一定程度上抵禦通脹。

    陳秉正還指出，投資者要注意有的產品設計，比如說對養老年金產品，投資者有長期內縮水、貶值，退休后錢不值錢的擔心。他建議投資者可以買一些給付保險金遞增的保險，每年以一定比率遞增，這樣就能夠保證保單現金價值是遞增的。