美元貶值下的投資策略－投資人該買什麽?

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美股財經闊網Quote123.com 2007-11-02 11:06:14


今年以來，美元持續走弱，但是包括歐元、澳幣、加幣等多個國家外幣卻持續走強，許多投資人開始考慮買進強勢貨幣的區域股票，例如歐元股票，來增加獲利率；也有些投資人想直接投資外匯市場。美股闊網表示，對於大多數人而言，投資外匯市場仍然是一種相對新穎的概念，加上風險高，其實並不適於一般投資大眾，反倒是手續費低廉，又以外匯貨幣為投資標地的ETF，不但能夠幫助投資人賺取匯率升值的優惠，又省卻了一堆不必要的管理和手續費用。

很多投資人都已經知道投資ETF（指數型基金）的好處，包括資訊透明、交易較共同基金簡便、手續費與股票相同等優點，但是很多投資人可能不知道，利用投資貨幣型ETF 也可以達成投資外匯的管道。目前在美股市場中，與外匯貨幣相關的基金有：十大工業國貨幣套息交易基金 (DBV)、美元貶值基金 (UDN)、美元升值基金 (UUP)、瑞典克郎基金 (FXS)、墨西哥披索基金 (FXM)、日圓基金(FXY)、瑞士法郎基金 (FXF)、歐元基金 (FXE)、加幣基金 (FXC)、英鎊基金(FXB)、澳元基金 (FXA)等。

舉例來說，加幣相對美元的匯率近期上漲至三十年來的最高水準， CurrencyShares Canadian Dollar Trust加幣基金(FXC)也在短短三個月當中，從$95上漲至$103美元，漲幅驚人。除此之外，瑞典克郎基金 (FXS)、澳元基金 (FXA)也都是表現亮眼的貨幣型ETF。很多投資人都認為哪裡漲，就該直接去哪開戶投資。事實上，如果全部以該國貨幣做為投資標的，風險是很大的，而分散風險是投資的第一堂課，加上投資人也無法到各個國家開戶，所以當面對美元持續看貶，不妨投資貨幣型ETF，或是直接投資美元貶值基金 (UDN)，換言之，美元貶值UDN就漲，實際上觀察UDN近期三個月走勢，也上漲了近一成左右，算是已充分反映美元走勢。

另一個享受貨幣升值的方法，則是投資該國家的ETF。如以投資中國A股市場為主的Morgan Stanley China摩根史坦利中國指數型基金（代號CAF），一年內從$25漲到最高$72元，除了代表中國股市的成長之外，也有人民幣升值的因素。另外如 iShares MSCI Taiwan 台灣指數基金 (代號EWT)，近期除受惠台灣股票大漲外，台幣升值也不定期反映其中，股價從今年的$13上漲到$17.25。其它區域ETF包括代表亞洲50股的（ADRA）、代表拉丁美洲40股（ILF）、投資歐亞澳三洲的（FA）等，都是可以享受到該區域成長和貨幣升值，但又不用大老遠轉換投資跑道的優良投資標的。

相較美股逐漸走高，美元跌幅卻愈來愈深，來到近18個月新低位置，可能許多投資人擔心投資美股匯差會造成損失。不過多數金融專家表示，美元已大跌一陣，短中期反撲可以預料。除此，投資人不妨考慮投資貨幣型ETF，或是投資具前景的新興亞洲、拉丁美洲及澳洲等，藉由投資當地貨幣與資產，讓投資組合有效防禦美元貶值風險、持續獲利的效果。

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