樓市和股市都已迎來拐點——奧運會不是最後的救命稻草

　　 5月30日上調的「印花稅」突襲中國股市后，迎來數日暴跌，後來國家動用救急基金救市，股市6月5日又堅挺了一把。後來又經歷多空爭奪，6月22日再次暴跌，「M頂」鑄成。
　　 如今還有許多股民天真地幻想，股市在奧運會之前還有一波大牛行情，所以戀戀不捨。中央電視台6月22日晚上也信誓旦旦地說，其他國家在奧運會之前股市都是大漲的。但是我認為，奧運會不是最後的救命稻草，我們已經透支了牛市行情，頂部已經出現。以後儘管指數也許會超越4300點（國家最善於利用銀行、石化等工具股做市），但是個股行情不容樂觀，股民收益只會漸漸縮水。
　　 別人會說，你有什麼證據呢？我慢慢講給你聽。如今政府已經意識到，過火的股市只會毀了中國經濟，還可能被國外資本偷襲，引發局勢震蕩，所以鐵心要將瘋牛套上枷鎖，變成慢牛。但是印花稅政策有點太失敗了，正巧被機構利用藉機打壓，虧損的股民怒火都對準了國家財政部和稅務總局，甚至引發對政府誠信的非議。
　　 政府救市後學得乖了，他們也許明白過來，目前關鍵問題是經濟過熱和通貨膨脹，股市只是標，而不是本，所以不能針對股市而整股市，加息如同抱薪救火，根本不管用，要尋找內在的根源。所以5月份CPI超過3%，國家都沒有繼續加息。他們知道，脆弱的股市已經經不起折騰了。但是國家的鐵腕始終沒有放鬆，他們在準備一場金融戰爭。
　　 第一，增加新股發行。中國遠洋、中國移動、中石油，這些超級大盤股陸續A股上市，都是巨型「抽水機」，一個中國遠洋竟然1萬億資金封存，總市值才17萬億，猛吧？！相信以後會有更多的資金追逐新股，舊股票價格不跌才怪。
　　 第二，限售股陸續解禁。僅6月份就有60多億市值的非流通股解禁，這些股份一般都是極低價位或無成本建倉，根本不怕股價下跌。如同餓瘋的猛虎出籠，將瘋狂吞噬老股民資金。
　　 第三，出口退稅政策變化。國家已經意識到許多虎視眈眈的外資借出口殺進國內資本市場。中央電視台前兩天已經報道了，一條牛仔褲在國內只能賣100元左右，出口價竟然是100美元。為什麼？一方面廠商可以獲得巨額退稅，另外外資可以趁機殺入，不留痕迹。筆者以前跑過海關戰線，許多出口加工區都是兩頭在外，根本沒有競爭力，只是做些簡單的來料來件加工組裝的粗活，看似紅火，實則內虛。海關人士其實很明白那些加工區內企業的伎倆，但是考慮到一個城市的GDP和外資出口增長，就睜一隻眼閉一隻眼。結果國家稅款大量流失。如今政策變了，出口難了，必然造成國內市場供應量增加，但是百姓受高房價拖累，已經喪失消費能力，節衣縮食，哪裡還有什麼內需？所以物價必然下跌。你看海南香蕉都爛在地里就知道了。今後還會有更多的物價下跌，包括鋼鐵。因為國家已經限制鋼鐵出口，並降低出口退稅。
　　 物價下跌，導致開發商建房成本降低，雖然土地稅和出讓價在上漲，但是大城市擴城運動漸漸流行，更多的農村集體土地被改頭換面，成為國土，土地供應量增大，你還相信房子越來越少嗎？隨便坐公交車，穿越城市，你就會發現，到處都是新蓋樓房，許多樓房還空蕩蕩的。因為其中有許多投機者，他們買了多套住房，自己住不過來，只為獲取差價。
　　 當一個城市富裕得只剩下樓房、沒有其他有力經濟增長點時，當房價持續高漲但成交量長時間萎縮時，這個城市其實已經被掏空了。百姓把所有積蓄都交給開發商，然後高額貸款。銀行不但給開發商開發貸款，而且還大量開放個人信貸。加上審核不嚴，許多原本值10萬的房子可能被開發商惡意炒高到50萬元。銀行放貸后，開發商扣除各種成本，拿剩餘的40萬繼續蓋高樓，複利效應使泡沫越來越大，開發商盈利越來越瘋狂，但是百姓最後無力接盤，樓市泡沫必然破滅（只隨便說個數字舉例子）。地方政府渾然不覺投資熱的危害，甚至以此為榮，招商引資把外省商人甚至外資紛紛招來，給予各種稅收、土地優惠，實際上在引狼入室。筆者不反對正規的招商引資，有些引資的確帶動地方經濟。但是引資也是把雙刃劍，何況還有些失敗的「空手套白狼」的引資，貌似國際大財團，實際上主要靠向銀行貸款為生。比如瀋陽渾南新區引進韓國三寶電腦和SR新城，結果三寶電腦總部破產了，在瀋陽丟下數千萬美元欠貸走了，苦了瀋陽銀行（最後由國家打包核銷呆帳債務，成本還是由老百姓均攤）。SR新城蓋到一半，老闆也跑了，仍舊是一屁股高額貸款，銀行被騙傻了。另外政策不公，對於本地企業是歧視，制約本地企業發展。外企沒有長遠投資性，他們只是逐利，能賺就狠摟，不能賺就撤。舉例子說吧，一個偏僻小鎮，本來房價500元/平，突然湧進許多熱錢和外地投資者，蓋了許多樓房，把房價炒高到1000元/平，你買不買？政府藉機抬高地價，賺了一筆。老百姓你還不買，他們可以聯合將房價炒到2000元/平。你買不買？當房價上漲的恐慌以政府默許的姿態出現后，百姓終於放棄抵抗，掏出壓箱底的血汗錢，並且大量貸款。這樣的後果是，百姓在高位接盤，外商功成名就身退，政府GDP 連續高漲獲得美名，高官升遷。最後留給百姓的是虛高的房價和緊縮的內需。在富裕的江浙人眼裡，東北就是偏僻的小鎮。在資金兇猛的外國人眼裡，中國遍地是小鎮。
　　 每月還貸2000元，你還敢大手大腳消費嗎？城市霓虹燈下、酒館飯店前80%是公款消費或者私企請客，停放的車輛半數以上是藍牌。但是消費品流域走下坡路是註定的。第三產業將迎來寒冬。
　　 政府近期給部隊加薪，給退休工人、公務員加薪，加薪後市場貨幣量充足，物價相應抬高，通貨膨脹逐漸失控。加薪對於農民是極大的不公平，因為他們在中國是末等公民，每次加薪都輪不到他們，反而沒有醫療保險、失業保障，子女教育保障。前幾年取消農業稅還興奮的不行，國外許多國家都高價補貼農業了。近幾年國家提倡新農村建設，正是想改善農村現狀。但是據筆者了解，目前許多農村農民生活質量甚至不如90年代（筆者老家山東濟寧嘉祥就是）。
　　 另外國家還QDII放行投資境外股票，部分解決國內資金過剩問題，嚴查5萬元存取款，實名登記，上市公司高管親屬炒股票、外匯監管也加強。種種跡象都表明，政府真正擔心的是通貨膨脹。居民持續將儲蓄向股市轉移，因為通貨膨脹發生，上市公司資產會相應值錢，股市吸引過熱的資金流入，對於抑制通貨膨脹有一定作用，但是股市是把雙刃劍，獲利盤過多，同樣引發更大的通貨膨脹。
　　 最讓人擔心的，還有股市裡的內幕交易和瘋狂炒作。由於監管無力，莊家肆無忌憚，黑嘴個個心狠手辣，嘴裡跑火車，老鼠倉橫行，甚至一些公募基金也加入炒作ST垃圾股行列，這是國家不能坐視不管的。最近國家懲罰了杭蕭鋼構、廣發證券、吉林敖東，草草處罰了事，根本就是縱容。
　　 美國安然公司造假，不但財務主管入獄挨罰，就連券商和銀行都連帶著賠償了股民數十億美元，造假成本昂貴！而中國銀廣夏、托普、科龍、億安科技……這些惡庄賠了股民多少錢？幫助他們上市的券商怎麼挨處罰的？最近國家嚴查違規資金入市，必然導致許多資金退場，而新近開戶數逐漸走低，沒有後續資金進入，股市憑熱情和空想就能上漲嗎？說到底，股市只是「擊鼓傳花」的遊戲，最後的接棒者是唯一的輸家。沒有新股民的參與，只能多殺多，看誰建倉價低。兩眼一抹黑的散戶和機構相比，肯定是輸家。莊家跑光了，只剩下高崗上的散戶互相扔手榴彈，這遊戲還有意思嗎？
　　 目前我們還流行資產重組，借殼上市。君不見美國基金收購瀋陽機床股份，高盛、凱雷等國際投行收購S雙匯、福耀玻璃、美的電器、徐工……三一重工還想和國際資本抵抗一番，結果內憂外患，競購大敗。國際資本他們是來幫助我們致富的嗎？5月17日，凱雷來瀋陽召開投資大會，記者有幸參加了大會，當時中國區總裁號稱從來不接受媒體採訪的凱雷集團副總裁趙寧毫不掩飾地說，他們是來選優質企業的。選企業幹什麼呢？協助上市。比如他們出1000萬美元，收購企業30%股份，上市后股價瘋漲，他們成功引退。看看微軟注資四川長虹，就知道重組注資題材下，股價會如何瘋狂。地方政府當然也樂意將地方丑的美的女孩一股腦都打扮得粉嘟嘟的，推著重組上市，能獲得融資，何樂而不為？況且很多企業都是半死不活的，欠銀行巨額貸款不還， 把納稅還吃財政。瀋陽惠天熱電，號稱東北最大熱電公司，在供暖2005年漲價的情況下，居然依舊虧損，目前已經是*ST，面臨退市風險。你說這企業操蛋吧。
　　 國際資本的錢也不是廢紙，他們更精明。他們只選優質的公司，而且將砝碼壓的特別低廉，在政府推動下，很多不需要融資的優質企業也面臨被賤賣的危險。瀋陽的民企龍頭遠大幕牆、大連的房企巨頭萬達為什麼不上市？他們的領導人都是傻子嗎？顯然不是。他們的領導人只不過更精明而已。因為一旦上市，很可能辛苦創辦的企業面臨被外資收購的下場。王志東，曾經的新浪創辦者，最後不也是被擠走了嗎？這個世界上，有兩樣東西威力最大：一個是權，另外一個是錢。
　　
　　 目前股市中還有反彈機會，股民可以趁機解套，如果還有誰偏執地以為股市還會象2007年上半年那樣火暴，簡直是非病既痴。別相信專家舉例說美國股市裡。一個老太太從年輕持有1000股可口可樂股票，老了成為億萬富翁的神話，中國有那麼具有成長性的公司嗎？即使有那樣的公司，有那樣的環境嗎？有美國嚴厲的監管力度嗎？吳敬璉說中國股市如同賭場。你再回頭看看，有時候它連賭場都不如。規則可以隨時更改，出老千犯規不受嚴厲懲罰。這簡直是狼群誘殺羊群的屠宰場。虧空的社保基金需要從股市抽血、虧損的國企需要從股市中抽血，國內國際熱錢大莊家需要從股市中抽血（我佩服的海富通基金經理鄭拓都下海搞私募去了），有退市危險的*ST股票需要偽造業績從股市中抽血，解禁的流通股需要從股市中抽血……誰來造血呢？在許多獲利盤逐漸抽逃的時候，目前高位進場接盤的股民、基民將被榨乾最後一滴血。
　　 如今基金也不是保險的投資，近一個月來，只有少數基金凈值增長，多數下跌。股市一旦轉勢，誰也無法抵抗大潮流。基金只是股市中的御林軍而已，你相信他們會一直穩如泰山嗎？當崩盤來臨，誰也無法全身而退。所謂的賬面富貴會在數夜之間飛灰煙滅。
　　 郎咸平說過，在國際金融市場里，股市本來是極具有投資功能的市場，但是在中國被異化為投機市場。我們國人，目前在沒有建立全社會信用檔案的前提下，沒有底線可以退守，因此養成賭博心態。誰在目前的股市中做長線投資，「死了也不賣」，誰才是真正的大傻子。你看到工商銀行、中國銀行的股價變化了嗎？今年你持有半年，根本沒有什麼收益可談。還教育我們長線投資嗎？目前敢在刀口舔血的股民，後期做波段也許還有一些機會。但是別忘了，在熊市來臨，每一次抄底也許都是自殺，神仙也難判斷何時何處是底。接不好飛刀就只能被飛刀所傷。
　　 最後羅嗦一句大白話：錢在風險極高的股市裡，只是數字元號。不取出來永遠不要說盈利多少。

好貼