全世界都在拋售美國國債 中國卻增持

美國財政部周三在華盛頓公布的月度數據顯示，去年12月，中國所持的美國政府債券、票據和國庫券，較11月增加91億美元。環比而言，這是去年5月以來首次增長，也是特朗普勝選后首次增持美國國債。


註：同一時期(去年12月)，中國外匯儲備減少410.81億美元。


不過，2016年全年中國減持美國國債1880億美元，減持規模創下歷史最高紀錄。截止去年12月份中國持有的美國國債減少至1.06萬億美元，一年前為1.25萬億美元。


中國持有美債數量的減少，主要是央行動用外匯儲備來捍衛人民幣匯率。中國外匯儲備在今年1月跌破3萬億美元整數關口。




在中國大規模減持美國國債的同時，卻在增持黃金儲備。這充分說明了2月8日升至去年11月以來最高水平的黃金的人氣。在努力降低對美國貨幣的依賴之際，中國一直在推進儲備資產多元化。



【插播】這兩天看到華爾街日報報道了一個有趣的觀點：


中國對美國國債的購買曾被認為是造成金融危機的一個原因。這種看法認為，受中國購買美國國債的影響，收益率被壓得過低，導致借貸者過度借貸，而投資者為了追求更高回報轉向高風險的投資產品，比如次級按揭貸款支持證券。


作為美國最大的債權國，日本的美債持倉連續第二年減少，2016年全年減少316億美元。目前，日本連續三個月取代中國成為美國最大「債主」。去年12月日本的持倉連續第五個月減少，下降178億美元至1.09萬億。


此外數據還顯示：


12月海外投資者減持美國國債219億美元，為連續第九個月拋售；其中私人投資者拋售405億美元，央行等官方機構買入186億美元。


12月海外投資者減持長期美國資產129億美元，11月買入344億美元，當月減持短期美國資產428億美元，11月買入302億美元。


總體而言，去年12月外國持有的美國國債總額從前年同期的6.15萬億美元下降到了約6萬億美元。對特朗普治下赤字擴大、通脹率上升及美聯儲繼續加息的預期導致美國的最大債權國重新考慮他們對美國政府的融資問題。


該報告也包含了國際資本流動數據：


外資在12月份凈賣出美國長期證券129億美元，此前一個月修正後為凈流入93億美元。整體跨境資金也呈現428億美元流出，包括國庫券和股票互換等短期證券。