馬光遠:改變中國銀行業基因的民營銀行

　　在最近一次的國務院常務會議提出「加快推動具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構」等十大舉措來緩解企業融資難、融資貴的痼疾不到一天，中國銀監會向外界披露：銀監會近日已正式批准三家民營銀行的籌建申請。這三家民營銀行分別是：由騰訊、百業源、立業為主發起人，在廣東省深圳市設立的深圳前海微眾銀行；由正泰、華峰為主發起人，在浙江省溫州市設立的溫州民商銀行，以及由華北、麥購為主發起人，在天津市設立的天津金城銀行。

　　這意味著，在歷經18年之後，由純民間資本作為發起人成立銀行機構正式破冰。儘管只有少之又少的3家，筆者仍將之視為打破中國銀行業壟斷、推動中國銀行業真正走向市場化的里程碑之舉。眾所周知，自1996年第一家由民營資本作為主發起人的全國性股份制商業銀行——— 中國民生銀行成立之後，儘管中國的國有銀行、城市商業銀行，甚至農商行都經歷了股份制改革，引進了民間資本，但無論是國有四大行引進戰略投資者，還是城商行等的股改，在沒有任何法律依據的情況下，民間資本作為主發起人的資格被莫名其妙地剝奪，在近18年的時間裡，民生銀行成為唯一的既具象徵意義又頗具諷刺意義的民營銀行孤獨地存在著。可以說，過去的10年，是中國民間資本在銀行領域「失去的十年」，形形色色的政策對民間資本進入銀行業的管制和防範到了無以復加的程度，即使在村鎮銀行這些國有資本其實並不願意染指的雞肋領域，現有的制度依然規定：「村鎮銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業金融機構。」這事實上意味著，民間資本發起設立銀行的制度之門實質上已經關閉。

　　在這種極其封閉的壟斷體制下，儘管中國的銀行業自2005年股改以來，從破產的邊緣迅速成長為全球最賺錢的銀行機構。近幾年，中國銀行業的利潤幾乎佔了全球銀行業利潤的四分之一。《財富》發布的2014年全球500強中，中國工商銀行成為全球最賺錢的銀行，而在中國企業500強中，進入500強的銀行創造的利潤超過了500強企業的一半。即便如此，中國的實體經濟、中國的中小企業乃至中國的金融安全並未因此而受益，銀行業依靠「價格壟斷」和「准入壟斷」這兩大利器所獲得的暴利事實上成了中國實體經濟的巨大負擔，大量的中小企業仍然很難從主流的金融機構獲得融資，融資難、融資貴的痼疾難以解決，在主流金融體系中無法滿足融資需求的中小微企業只能鋌而走險，藉助民間借貸和高利貸。壟斷的國有銀行體系既無法滿足實體經濟的需求，更無法保證中國金融系統安全，反而成了中國金融最大的體制風險。因為金融抑制和壟斷，導致實體經濟和金融發展之間成了兩張皮：一方面是實體經濟在發展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻人為提高銀行業的准入門檻，導致金融的短缺。

　　就中國企業的融資成本而言，幾乎可以說是全球最高的。2013年，中國的銀聯體的貸款利率是6.15%，美國是2.25%，德國是3.5%，日本只有1%，而中國企業平均的融資成本保守估計在10%以上，但實體經濟凈資產收益率不過5%-8%，實體經濟淪為銀行的打工仔。

　　在金融壟斷的情況下，最扭曲的一幕出現了：一方面，中國的M 2高達120萬億，就總量而言，中國是全球流動性最充裕的國家，但另一方面，大量的中小微企業不僅難以獲得融資，即使獲得融資，資金的價格又是全球最高的，根子仍然在於壟斷，而壟斷造成了金融供應的短缺。中國的金融短缺突出表現在兩個方面：一是專門服務於中小企業的金融機構數量少。以中美兩國金融的數據為例，目前，中國的GDP是美國的50%，而看看銀行的數字，在美國，以銀行命名的機構有8500多家，而我國稱之為銀行的機構，把村鎮銀行加上也不過1000多家，美國是我們的8倍多；二是人均佔有的金融資產少。在1990年，美國人均佔有的金融資產是中國的100多倍，今天仍然高達30多倍，根子仍然在於人為設置的高門檻。

　　就此而言，衝破行政准入門檻，按照十八屆三中全會的精神批准成立民營銀行，從任何一個層面解讀，意義都不可謂不大。按照銀監會的說法，已經批准成立的這三家民營銀行，在發展戰略與市場定位方面各有特色，目標是為實體經濟發展提供高效和差異化的金融服務，如深圳前海微眾銀行將辦成以重點服務個人消費者和小微企業為特色的銀行，溫州民商銀行定位於主要為溫州區域的小微企業、個體工商戶和小區居民、縣域三農提供普惠金融服務，天津金城銀行將重點發展天津地區的對公業務。銀監會的負責人尚福林還表示，下一步，銀監會將指導三家試點銀行籌建工作小組做好各項籌建工作，及時總結試點經驗，適時擴大試點範圍，進一步調動民間資本進入金融業的積極性。這意味著，以此為契機，未來將有更多的純民間資本發起設立的銀行機構，為中國企業輸血，彌補中國金融供給的短缺。

　　當然，民營銀行的破冰有很多的缺陷，比如，第一批試點只有5家銀行，比如，光大銀行在中西部沒有獲得一個寶貴的試點指標，再比如，相關機構在設立民營銀行方面觀念上仍然心存很多顧慮。儘管如此，立足於利益博弈複雜的當下，理解、接受並且積極再往前推進一步遠勝於發牢騷。相信通過各界的努力，民營銀行的設立將成難以阻擋之勢，在改變中國銀行業基因的同時，徹底改變中國金融抑制和金融短缺的現狀，使金融真正成為中國實體經濟的鋪路石而不是絆腳石。