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人民幣究竟能否動搖美元全球霸權地位?

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匿名
匿名  發表於 2017-10-25 14:26 |閱讀模式

  【作者微信號】:bzzcaijing(也可輸入:平說財經)

  

  

  近期,有媒體報道指出,美元作為全球大宗商品交易主要結算貨幣的地位正在受到挑戰。由於不斷增長的經濟實力和作為海灣地區和俄羅斯原油主要消費者,中國正在挑戰美元的地位。該報道還指出,這將給美元的需求造成極大的衝擊,影響美國國債收益率,最終威脅到美國在全球的戰略性地位。

  實際上,美元霸主的地位「由來已久」。自第二次世界大戰之後,美國擁有全球唯一完好無損的製造業基礎以及保存著大量的黃金,這些因素讓美元成為了全球儲備貨幣。在過去的70年裡,這一直都是美國全球霸權的基石。

  正是因為美元擁有這樣的霸權地位,才使美國保持著巨大的經濟賬赤字和財政赤字。美國政府還可以以更低的利率借到錢,並且讓其他國家的央行主動購買大量美債。

  不過,美元的霸主地位也受到過二次重創:第一次是美元統治的支柱是1944年的布雷頓森林體系。在1971年尼克松宣布黃金與美元脫鉤之後,布雷頓森林體系也隨之崩潰。第二次是在美國發生次貸危機后,美聯儲大量的印鈔導致美元長期大幅的貶值。

  當然,歐元也沒能趁此機會「彎道超車」。就在美國次貸危機后,歐盟爆發主權債務危機,隨後歐盟又開始玩相同套路,加大馬力狂印鈔,海量的貨幣投放到市場,歐元也貶的沒準星了,今年又是英國脫歐關鍵時期,接下來又是年底的義大利公投,歐洲危機又或將引爆。

  正是由於美元的全球霸主地位的日益消退,以及歐元老二也是難挑重擔。剩下還有日元,但是日本經濟體量又太小,要想讓日元成為世界貨幣霸主也不太現實。所以,很多人把目光投向了人民幣,希望人民幣能夠取代美元霸主地位,成為國際性貨幣,而且我國政府也在人民幣國際化方面做了很多努力。

  第一,中國正在開發以人民幣定價的原油期貨合約,並且這一合約可以兌換成黃金,這被看作是最重要的亞洲原油交易基準。考慮到中國是全球最大的原油進口國,這是非常具有意義的,此舉將讓像俄羅斯、伊朗、委內瑞拉等原油出口國規避美國的制裁。

  第二,中國於2013年設立亞投行,開展一帶一路經貿活動。該活動迅速吸引了沿線30多個國家。未來亞投行的貸款或將以人民幣作為計價單位,人民幣國際化得到進一步推進。

  此外,中國和一帶一路沿線國家加大經貿合作,這意味著,這些國家商品計價和結算都將使用人民幣。所以,中國的人民幣逐漸成為東盟國家的結算貨幣和儲備貨幣,國際地位在快速上升中。

  第三,央行已經很少開預匯市。之前我國央行樂衷干預匯市波動,使得外匯儲備從3.9萬億美元跌至3.1萬億。而現在從今年5月至今人民幣匯率大起大落來看,中國央行不再干預匯市,外匯儲備觸底反彈,人民幣匯率將呈現出雙向大幅波動的局面。顯然,央行已經把人民幣進一步推向市場化,這也是為人民幣國際化奠定基礎。

  

  此外,2016年10月初,人民幣「入籃」的消息一經發布,驚動了世界各國,在經過了從提名到入籃的短短一年時間裡,人民幣一躍成為世界四大貨幣體系之一,與美元,歐元,日元呈現四分天下之勢。顯然,目前人民幣的國際地位正在不斷攀升,影響力也是空前強大。

  現在,有觀點認為人民幣將很快將動搖美元霸主地位,成為世界第一大貨幣。但實際上,「瘦死的駱駝比馬大」,美國目前還是全球最大的經濟體,擁有先進的軍事、文化、科技等強大的綜合實力。

  只要稍加留意,真正拋棄「石油美元」體系的國家並不太多。同時,中國也並非要想取代美元,謀求全球霸主地位,中國是要走人民幣國際化道路,這樣更有利於國內經貿發展。那為啥說,人民幣在短期內很難動搖美元霸主地位呢?

  首先,俄羅斯、伊朗、委內瑞拉等石油輸出國家是受到美國嚴厲的經濟制裁后,才發狠用人民幣或歐元來計價石油,影響力十分有限。而且這些國家經濟結構過於單一,對石油出口依賴度很大,在經濟上很難與美國抗衡。

  同時,即使沙特等海灣國家同意在出售石油時用人民幣結算,也只是針對向中國出售石油產品時用人民幣結算,並非是在石油結算時全面棄用美元。沙特等國也非常清楚,棄用「石油美元」的後果很嚴重。

  再者,人民幣國際化道路還很慢長,過早露出鋒茫,並不利於中國的崛起。當前,人民幣在東盟國家已成為支付和結算貨幣,近期又有多個國家用人民幣作為儲備貨幣,但人民幣還是難當大宗商品計價貨幣大任。

  一方面,人民幣的資本項目有待全面放開,這意味著資本要不受管制,隨意流入或者流出中國。另一方面,人民幣在國內外的購買力要相對穩定。要是還像過去那樣開動印鈔機,那誰還敢大量持有人民幣呢?

  最後,我們在國內建立了自己的原油期貨市場,未來以人民幣計價大宗商品的金融衍生品會越來越多。但目前來看,我國的原油期貨市場要想獲得國際定價權,並非易事。

  第一,原油期貨市場要引入國內外各路資本,如果只有國內石油企業參與,沒有民間和國際資本進入,就很難提升其國際影響力。第二,之前我國民企沒有進口原油的權利,而現在必須要放開這方面進口管制。其三,要打破三桶油在國內原油市場的壟斷,讓石油市場全面市場化。這需要有一個循序漸進的過程。

  

  人民幣近年來在國際舞台上的地位正不斷攀升。部分能源國家也開始拋棄美元,改用人民幣計價石油。不過千萬不要認為人民幣就此可以動搖「石油美元」體系,從此國際石油交易就可全用人民幣計價。目前看來,人民幣國際化的道路還很遙遠,真正要打破「石油美元」體系還需要經歷很長一段時間。

  本文由平說財經(微信ID:bzzcaijing)供稿,觀點犀利、時效性強,財經愛好者喜愛內參!

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