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這是一次資本挑戰全世界的危險試探!中國很淡定,為什麼美國卻最恐慌?

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匿名
匿名  發表於 2019-7-10 18:03 |閱讀模式
  7月2日下午,美國眾議院財政委員會向扎克伯格等Facebook高管致函,要求立刻停止數字貨幣/錢包項目Libra/Calibra的所有相關工作。

  美國眾議院財政委員在給Facebook高管的信函中稱:「Facebook發布的白皮書對於Libra/Calibra項目的意圖、所扮演的角色、潛在用途和安全性方面提供的信息極少,暴露出了項目存在大規模風險並且缺乏明確的監管保護。如果這些產品和服務沒有得到充分監管,甚至受到不當管理,它會帶來危及美國和全球金融穩定的系統性風險,引發金融海嘯。」

  前段時間炒得火熱的「Libra」這就要胎死腹中了嗎?Facebook這一動作又為何會慘遭本國「封殺」?

  文 | 半佛仙人

  本文摘編自微信公眾號「現任jump」(ID:xrtiaotiao),原文首發於2019年6月20日,原標題為《臉書發了個Q幣,整個幣圈都在大呼小叫》,不代表瞭望智庫觀點。

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  6月19日,臉書(Facebook),聯合多家頂級公司(摩根,萬事達,Uber等等等等)發布了虛擬貨幣Libra的白皮書,幣圈一時之間歡欣鼓舞。

  很多人說,你不是整天說幣圈都是騙子么,你看看連人家Facebook(下稱FB)都開始發虛擬貨幣了。

  如果他們讀過Libra的白皮書,再對貨幣經濟學有一點皮毛的理解,可能都不太會在那裡自嗨。

  Libra和他們所謂的虛擬空氣幣完全不是一種東西,而且對於幣圈沒有任何利好,大家完全是不同的體系,甚至和傳統區塊鏈都不太一樣。

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  Libra是什麼?

  舉個簡單點的例子,假如你要出國去玩,是不是要換外匯?換外匯是不是要手續費?如果有了Libra,你可以直接把自己本國的貨幣換成Libra代幣,然後直接使用Libra進行購物,同時Libra代幣還可以拿來以超低的費率任意換成別國貨幣。

  你可以簡單理解為,這是一套無國界的支付系統,一套通用於全世界的虛擬貨幣,或者說是一套低費率,多支付場景的外匯兌換與購物平台。

  這東西並不新鮮,很多年前就有世界幣的概念,所有國家的貨幣都可以換成世界幣,然後用世界幣進行結算和貿易。

  非常簡單粗暴的解決匯率和手續費問題。

  稍微聰明一點的人,看到這裡,就知道這個和幣圈的各種空氣幣一毛錢關係都沒有。

  我來解釋一下為什麼。

  區別點一。

  各類空氣幣(包括所謂的比特幣、以太幣)的一大特點,就是本身違背貨幣學的兩大基礎規律。

  規律一:發幣需要相關資源抵押,有一塊錢物資,發一塊錢貨幣,不能隨意印錢。

  各種空氣幣不僅是各種「挖礦」,還後台代碼點擊就送,發幣沒有任何制約,想發多少就發多少。

  規律二:作為一般等價物的貨幣,其本身價格需要穩定,不然無法用用於交易,只能用於炒作投機。

  各種空氣幣的價格波動簡直一天不動渾身難受,而且動作幅度還很大。

  Libra和這些幣有本質的區別。

  Libra的代幣產生不是依賴代碼本身,而是有明確的資產抵押,可以理解為和主權國家央行發幣是完全一樣的流程,貨幣背後有足額資產抵押。

  Libra的代幣價格會被多個超級節點制約,控制在極低波動下,類似於日常匯率波動。

  發現了么,這個Libra本身和銀行印錢是完全一樣的,只不過銀行印錢的背後是由主權國家做擔保。

  而Libra是FB聯合各大公司印的錢,FB及其合作夥伴對這些貨幣的金額,兌換,應用,做擔保。

  某種程度上,Libra就是一個叫做「FB聯合國」的國家發放的貨幣,支持與各國發幣兌換。

  和空氣幣八竿子打不著的東西。

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  區別點二。

  原生的區塊鏈以及代幣,本質上是去中心化的,支持點對點的交易,反對一個集中的機構來監管以及聚合。

  雖然當前所有虛擬貨幣都掌握在莊家(發幣者),交易所(撮合方)以及大礦主(算力主宰)手中,實質上已經是中心化的東西了,但原生區塊鏈的信仰是無政府,無監管,點對點,去中心化。

  當前的虛擬貨幣大多數都是各個中心想盡辦法來造成幣價的波動,只有大幅波動才有獲利空間,核心目的是投機。

  而Libra,一開始就是中心化,只不過中心有點多。

  Libra的參與者眾多,每一個巨頭都是一個節點,但是沒有一個節點有主宰權,這就和當前幣圈的實質中心化莊家機制完全不同,這屬於標準的外匯管理模式。

  每一個節點,可以理解為是一個國家,大家一起維護這個幣值的穩定,核心目的是維護一般等價物的穩定。

  大家目的就不同。

  

  區別點三。

  貨幣獲取方式不同。

  當前各類空氣幣,很大一部分都是支持「挖礦」的,鼓勵大家買礦機買顯卡耗電跑他們的程序,賣礦機的公司賺得盆滿缽滿,大量電力在這個過程中被浪費。

  當然那些純粹的騙子空氣幣連這一部分都不用,直接搞非法集資那一套,一手交錢,一手交空氣,支持多種付款方式。

  甚至不同交易所,不同二道販子賣出來的幣價格都不一樣,有中間商瘋狂賺差價。

  而Libra的獲取方式就是很直接的拿發幣來換,不同國家的發幣,匯率不同。

  100多個超級節點,都可以支持這種兌換,並且使用完全一致的兌換匯率,法幣兌換Libra是完全相同的匯率。

  沒有中間商賺差價。

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  Libra這種多家大公司合作、完全複製主權國家發幣流程的世界幣,和幣圈各種神奇空氣幣完全不是一種東西。

  當然,很多「幣圈大佬」不這麼認為。

  Libra主打的是低手續費,自由兌換,多場景消費,消費場景來自各個合作方,基本涵蓋了常規衣食住行。

  聽起來非常非常厲害。

  但我要告訴大家的是,這東西完全不新鮮,其實國內早在十幾年前就有了類似的東西。

  大公司發放,大公司擔保使用場景,大公司支持發幣兌換虛擬貨幣,大公司支持幣價穩定。

  這種神奇的產品,我們都接觸過,叫Q幣。

  Libra由FB發起,然後多核心主導;

  Q幣由騰訊發起,多充值商主導;

  Libra支持在參與夥伴中使用,例如Uber打車,Lyft。

  Q幣支持在騰訊系公司中使用,例如QQ秀,DNF,王者榮耀,充話費。

  Libra支持法幣兌換。

  Q幣支持法幣購買。

  玩法都差不多。

  嗯,除了不支持兌換人民幣(實際上是支持的),以及發幣沒有實物抵押外,Q幣就是和Libra非常類似的產物。

  考慮到Q幣沒有抵押物,而且實際上Q幣是支持兌換法幣的(通過Q幣販子),只不過要折價,並且Q幣支持法幣外充值(例如話費),實際上Q幣是比Libra更加激進,更符合區塊鏈虛擬貨幣精神的虛擬貨幣。

  是不是覺得非常奇妙?

  一群公司搞了這麼久的區塊鏈貨幣,我們早就有了,而且更加激進。

  歡迎美國人民跑步進入QQ秀時代,黃鑽八折,支持多種方式充值。

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  單純從使用場景以及貨幣性質中,Libra本質上就是一套跨國支付系統外加有抵押物的非主權國家發放的虛擬貨幣。

  說他們完全和Q幣一樣也不太合適。

  應該說是Q幣在支付寶中流通,差不多就準確了。

  雖然這件事情本身和幣圈八竿子打不著邊,本身Libra也沒有特別多的技術創新,甚至這種越過國家直接發類似法幣的虛擬貨幣,一定會受到各國的拒絕以及監管。

  聽起來完全是大公司之間過家家。

  但我依然要說,FB以及一眾公司會倒大霉。

  這種多公司聯合發幣的行為,其實是一件非常非常嚴肅且危險的試探。

  Libra這個東西,他們是完全按照法幣的模式來設計並實施的,並且有2個設計目的,白皮書上寫的明明白白。

  1.無國界,這個幣是世界幣。

  2.低手續費。

  這兩個特性,基本就是要搞翻當前世界的現有模式。

  我們先不管這個東西靠譜不靠譜,先進不先進,聯盟會不會內部決裂,假如這個東西真的做成了,大家開始用了,會有什麼後果?

  極端一點,各國政府的鑄幣稅都會成為空氣,大家都在給FB聯盟打工。

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  FB再加上他的一攬子合作夥伴,聯合起來覆蓋接近世界三分之一的人口。

  這些合作夥伴里有萬事達,Visa,Paypal這種頂級支付的機構。

  他們要做一個大一統的支付模塊,並且這個模塊是無國界的,低成本的,繞過世界上所有主權國家的。

  這是一次資本挑戰全世界的危險試探。

  最終會受到全世界的鐵拳暴打,美國會打的最狠,因為美國鑄幣稅吸血全世界血吸的最爽。

  

  這次的Libra的一切,本質上沒有任何全新的技術,完全是中二少年挑戰全世界所有主權國家的發幣權與貨幣流通穩定,當然還要加上數據信用穩定。

  上一個類似的產品,是蘋果的支付,Apple Pay,試圖依靠蘋果手機全球化的布局,打通全世界的支付體系,吃下最大紅利。

  當然最後失敗了,在每一個國家都受到了完全不同的監管標準,發展的不太好。

  而這次Libra的試探更加來勢洶洶,目的也更加明確——成為未來世界的基礎設施。

  這基本等同於想騎在全世界頭上了,而且還大聲嚷嚷。

  太年輕了。

  接下來我們可能會欣賞到各國政府「暴打」小朋友的各類新聞。

  建議幣圈的老師們睜大眼睛,感受什麼才是真正的力量吧。

  

  延伸閱讀:

  Libra超級國際貨幣夢遇「天塹」,人民幣數字貨幣也會應運而生

  6月18日,正當中國的電商企業忙著年中「大促」時,美國社交媒體巨頭Facebook主導的加密貨幣Libra官方網站正式上線,並同時發布了《Libra白皮書》,計劃於2020年推出加密貨幣 Libra。消息一出,震驚全球。

  白皮書提道:Libra的目標是成為一種穩定的數字加密貨幣,使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。從白皮書來看,Libra的主要用途是支付,此外還可以用於法幣兌換、儲值、交易等多個場景,Libra計劃將建立由100個合作聯盟節點構成的數字經濟體。目前Visa、Mastercard、Uber、Paypal等公司已經簽約確認成為創始節點——得到全球支付領域巨頭的支持,是Libra相比於比特幣的巨大突破。至此,Facebook做全球數字貨幣銀行的野心已經完全暴露無遺。

  文 | 王濤

  本文轉載自微信公眾號「中外管理雜誌」(ID:zwgl1991),原文首發於2019年7月6日,原標題為《Libra超級國際貨幣夢遇「天塹」,人民幣數字貨幣也會應運而生 》,不代表瞭望智庫觀點。

  

  Libra的出現重新燃起了人們對數字貨幣的興趣,而投資者迅速也推高了比特幣的價格,6月27日早間,比特幣價格一度接近14000美元,再創年內新高。那麼,Libra為什麼會給全球帶來這麼大衝擊?它和其他虛擬貨幣有何區別?Libra又會對中國經濟產生怎樣的影響?讓我們來看看上海財經大學現代金融研究中心奚君羊副主任的分析。

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  Libra緣何引發全球「恐慌」

  問:Facebook發布加密貨幣Libra一事引發全球的廣泛關注,在您看來,為什麼會帶來這麼大的衝擊?

  奚君羊:主要是因為Facebook要發行的Libra和以往的虛擬貨幣相比,考慮的更加複雜,未來可能給全球造成的影響面更廣泛,再加上這是由Facebook這樣一家在國際上很有影響力的網際網路企業牽頭的,因此影響巨大很正常。

  之所以Libra的涉及範圍會更廣泛,因為Facebook賦予了Libra新的特性。一是:它的幣值和一些比較穩定的金融資產的價值掛鉤,以往其他的虛擬貨幣沒有這種特性,相對來說,Libra的幣值更加穩定、可靠。

  另外一個特性是:Libra可以和各國貨幣自由兌換,這樣一來,Libra就和各國發行的主權貨幣建立了緊密聯繫。

  大家普遍認為,Libra項目若成功,它就有可能成為一種超級「國際貨幣」。它可能會取代目前主要的幾種國際貨幣,比如:美元、歐元、英鎊、日元等等。Facebook的Libra計劃構想極其雄偉,因此影響就極大。

  

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  Libra的設想比其他虛擬貨幣更激進

  問:Libra和普通的虛擬幣,比如:QQ幣、比特幣相比,有什麼明顯區別嗎?

  奚君羊:區別很大。首先,比特幣、以太幣的價值完全由市場上的供求關係決定。而Libra的價值按照,Facebook的設想,它是一種比較穩定的金融資產,比如:和美國的國債掛鉤,因此,它的價值要比其他虛擬貨幣更加穩定。

  其次,它和其他各種貨幣會建立一定的兌換關係。以太幣、QQ幣、比特幣就不一樣,比特幣是通過大家相互之間買賣交易完成兌換的。你要用其他貨幣,需要把它賣出去換成其他貨幣,你要用比特幣,又要用其他貨幣來購買。而Libra因為價值比較穩定,不受供求關係的影響出現價格波動,跟其他貨幣間的比價關係相對穩定。也就是說,它是有價值準則來衡量的,不像其他虛擬貨幣完全沒有價值基礎。

  最後,Libra可以在國際上使用。按照Facebook的設想,以後各種各樣交易活動都可以用Libra來完成,比如:購買商品、服務等,而現在其他虛擬貨幣的使用還比較局限,只能用在網上局部的一些交易活動,覆蓋人群有限。Libra構想如果實現,以後等於和現在的主權貨幣在貨幣職能方面擁有同等地位。它的終極目標,是真正成為國際上廣泛使用的貨幣,Libra設想要比其他虛擬貨幣更加激進一些。

  

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  各國圍攻Libra主因何在?

  問:目前來看,基本上各個國家的監管機構都在圍攻Libra,幾乎每天都有相關新聞,您怎樣看這樣的現象?

  奚君羊:主要原因,第一,Libra如果廣泛推行,有可能取代主權貨幣,從而使得各國貨幣發行機構的作用喪失,等於是在剝奪政府的權利。

  第二,各國主權貨幣的發行數量都是由各國中央銀行決定的。那麼中央銀行就可以通過貨幣政策完成宏觀經濟管理的職能。如果主權貨幣被Libra取代,那麼各國的宏觀經濟管理職能就無法實現了。

  比如:2008年美國次貸危機發生以後,採取了定量寬鬆貨幣政策,有過三次持續性的放寬貨幣,使得美國的經濟下滑速度得到了減緩,為後來經濟的強勁上升奠定了基礎。如果美聯儲這種貨幣政策的權利被剝奪,那麼美國再發生類似2008年的經濟金融危機,導致經濟的急劇下滑,政府就很難應對。

  第三,各國都有一個政策工具——匯率政策。各國央行經常會通過影響匯率,來對本國的對外經濟活動產生影響。如果Libra被廣泛使用,那麼這種匯率政策工具也會被剝奪,因為大家都可以把貨幣和Libra去兌換,來避免受到匯率政策調整的不利影響。

  

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  Libra在動搖國際金融體系,但對中國影響有限

  問:Libra項目會對傳統國際金融體系產生哪些影響,特別是對中國,會產生怎樣的影響?

  奚君羊:肯定會動搖傳統金融體系,因為Libra等於是在各國貨幣之外,又形成了一種新的貨幣。這樣一來,就會使大家在用貨幣衡量價格、從事各種各樣的交易活動時,會有不同的貨幣價格表現出來,這種不同的貨幣表現,相互之間就會形成「劣幣驅逐良幣」。

  也就是說,各國貨幣兌Libra時,各國貨幣之間的匯率,各國貨幣與Libra之間的匯率,相互之間會背離,一旦出現背離,那麼我們就會發現,某種貨幣匯率偏低,另外一種貨幣匯率偏高,那麼就會形成大量的套利活動,使得貨幣之間不是為了正常的交易需求去進行的,而完全是為了從中獲取差價,那麼就會造成大量的貨幣在Libra和不同的貨幣之間交替換手。一段時間大家會去爭搶Libra,另一段時間就會爭相拋售Libra,使得國際間的貨幣關係更加動蕩、混亂。這對整個國際金融體系和世界經濟的穩定,必然會產生不利影響。

  目前來看,對中國的影響很小。這是因為:首先,中國現在的Facebook用戶本身寥寥無幾,也就是說中國人要獲得Libra的途徑,本身就受到嚴格的限制。其次,中國對貨幣的監管,在世界上又是最嚴格的國家之一,所以Libra和人民幣之間要想建立比較緊密的聯繫,這在技術上也好,在法律上也好,都存在難點。因此Libra要想在中國被廣泛用於交易活動,不管是用於兌換還是使用,都是一個遙遠的目標。因此,Libra即使現在面世,也不會對中國產生明顯的影響。

  

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  Libra跨不過去的「天塹」是什麼

  問:Libra項目如果想成功的話,面臨最大的障礙是什麼?您覺得它未來的發展前景如何?

  奚君羊:在各國主權貨幣還存在的前提下,Libra的設想很難實現。如果Libra僅僅是像其它虛擬貨幣一樣使用,不會取代主權貨幣,這種情況下,各國政府和央行貨幣當局會有一定的容忍態度,就像現在以太幣、比特幣,甚至QQ幣,這些貨幣現在還沒有取代主權貨幣。但若要想取代主權貨幣,就跨越了政府可以接受的底線,就肯定會遭到各國封殺,就很難進一步生存和發展。

  Libra要想生存,它只能局限於和其他虛擬貨幣同等地位。不過因為Facebook是一個在國際上有廣泛影響力的網際網路企業,因此它發行的Libra在地位上有可能會高於比特幣,以太幣、QQ幣等,它的接受範圍比其他虛擬貨幣更廣。但是依然一旦要有可能會取代主權貨幣,它的生命力就會終止。比如:去年比特幣被大量的廣泛使用,結果各國開始對它進行封殺,然後出現暴跌。Libra的命運同樣如此。

  它想要成為一種全球的通用貨幣,還有很長的路要走。因為這不是Facebook一家就能解決的問題,它的條件必須是各主權貨幣逐步一體化。就像法郎、馬克、里拉,以及其他歐洲貨幣組成了歐元區,統一使用歐元。未來如果亞洲地區也實行貨幣一體化,形成亞元,那麼亞洲貨幣的關係也會比較緊密。如果在這個基礎上,北美和其他地方貨幣也開始一體化,那麼貨幣的數量,主權性貨幣就會越來越少。

  也就是說,在各國都會使用同樣的貨幣情況下,Libra才有發展的空間。因為那時真正意義上的主權貨幣已經沒有了,只有地區貨幣,而地區貨幣再跨越一步,就會形成全球貨幣。這個過程要以世界經濟一體化程度,各個國家貨幣的一體化程度的不斷提高為基礎的,這個過程沒有完成,Libra不可能完成跨越。

  

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  人民幣的數字貨幣也會應運而生

  問:從Libra身上,中國的網際網路科技巨頭或政策監管部門能學到什麼?

  奚君羊:Libra對於我們的啟示是:貨幣的未來形態未必是現在這種以實體貨幣為基礎的電子貨幣,未來我們的法定貨幣或主權貨幣,也可以採取數字形式,也可以採用數字貨幣。

  就是關於這一點,中國人民銀行正在研究,在不遠的將來,有可能我們中國法定的人民幣的數字貨幣也會應運而生。但是這種貨幣仍然是人民幣,只不過它是數字貨幣而已。當前我們國家正在推行人民幣的國際化,未來人民幣的數字貨幣的使用也可以跨越中國國境,在境外使用。

  我們現在實體性貨幣為基礎的電子貨幣,已經在境外開始使用,人民幣的國際化已經有了重大進展。那麼未來類似Libra的人民幣數字貨幣,仍然是法定貨幣,當然也可以在境外被廣泛使用。也就是說,Libra的一些目標、設想,中國可以通過人民幣的數字化來逐步借鑒,吸取它一些可以適用的元素,使得人民幣作為一種數字貨幣,在某種程度上實現Libra想要實現的目標。

  從長遠來看,未來全球各個國家都可能使得貨幣逐步數字化,使得實體貨幣最終消亡,等到各國都開始使用數字化的主權貨幣或法定貨幣,而貨幣的一體化程度又在不斷的提高時,最後肯定有一種貨幣,不管是Libra也好,或者是其他國際機構發行的類似於Libra的數字貨幣也好,成為真正意義上的國際貨幣的數字貨幣,從而取代其他的,會是比如人民幣的數字貨幣,美元的數字貨幣或歐元的數字貨幣等等。但是,這是要等到整個世界經濟金融貨幣自然的一體化程度達到頂峰的階段,才能水到渠成。

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