小心！大型基金季末再平衡 恐將導致全球股市千億美元拋售？

每到季末，全球主權財富基金、養老基金和平衡型共同基金所進行的資產再平衡，往往能夠帶來巨大的資金流動影響力。而在今年年底，這一傳統的季末資金面驅動因素，對於股市的處境可能不會是個好消息……<br />
據業內人士預計，這些全球大型基金的基金經理們，可能將在今年最後幾周拋售多達1000億美元的股票，這料將加重全球股市在上周主要央行鷹派加息后所面臨的拋售壓力。季末資產再平衡下的資本流動，其實取決於股債市場在當季早些時候的表現對比，而表現越是好的市場反倒越是將面臨資金流出的風險。作為投資界支柱的養老基金和主權財富基金，通常會每個季度重新平衡其市場敞口，以達到其設定的組合中股債比例，例如經典的60/40策略，即60%持股和40%持債。而儘管上周出現下跌，但股市在本季度的表現依然不俗，並推高了它們相對於其他資產類別的價值，這一局面料將迫使需要嚴格遵守權重配置原則的基金經理，出售股票以達到分散投資的既定目標。