美股利好：疫情以來最大規模拋售已結束，量化基金準備重返市場

最近的波動率暴漲來得快也去得快，波動率控制基金料將比以往更迅速重新建倉做多美股。如果市場持續反彈，看重市場方向、跟蹤指數移動均線的CTA就可能更快重建多倉。<br />
美股多頭迎來好消息：新冠疫情爆發以來最慘重的美股拋售已經告終，現在，跟蹤趨勢的量化基金準備重返美股市場。研究資金流的專家、高盛的全球市場部董事總經理Scott Rubner指出，過去一個月，所謂的系統性基金、即根據市場信號和波動率走勢而非公司基本面購買股票的基金大舉拋售美股，以美元計價，他們拋售美股的規模創四年來新高。但現在，市場已經平靜下來。評論指出，被稱為「恐慌指數」的芝加哥期權交易所Cboe衡量美股波動率指數VIX交投於15左右，且經濟數據表明美聯儲可能接近實現軟著陸，系統性基金料將再次買入美股。巴克萊的策略師在本周一給客戶的報告中寫道：「如果市場穩定下來，數據變得更好，基金可能會更顯著地增加買盤的壓力。」 以倉位和實際波動率相反的波動率控制基金為例，以巴克萊表示，上周VIX 飆升引發了波動率控制基金的大規模拋售，其股票配置比重從110%降至約50%。現在，隨著 VIX 回到大拋售前的水平，波動率控制基金預計將重新建立這些頭寸。通常，波動率控制基金拋售很迅速，重新建