保持平和投資心態的12準則

文章來源: 華爾街日報 於 2005-04-25 10:56:58   



是的，股市之熊在咆哮。但是不要恐慌，在股指下挫的時候，你可以保持良好的心態。

我從過去32年的經驗中學到：對一些投資者而言，對股市上漲興高采烈就像街角酒吧的夜晚對酒鬼一樣致命。

看著你的投資組合每年增長20%或30%的那種感覺令人無法形容。這種感覺棒極了。你是房間裡面最聰明的傢伙。你機智、性感、一日富過一日。你成為這場遊戲的王者。

然後，突然之間，市場開始跳水，就像道瓊斯指數在三天內下跌超過400點的那種情形。轉瞬之間，你被套牢了，對眼前這一切無能為力。也許更糟糕的是，你試圖拋售股票解套。但是無論你怎麼做都於事無補。熊市會一夜之間來到，並徘徊很長一段時間。這真是糟透了。

誰想這樣生活或投資？我肯定不想。我需要打破我的漲跌投資循環，所以我創造了我自己的12步準則，這一準則對牛市嗜癮者管用，就像一些類似的康復計劃對其他癮君子們的幫助一樣。

實踐這些準則將給你帶來寧靜，這是沉浸在市場每日驚心動魄的漲跌中的人所永遠體會不到的。

第一步：承認你在市場面前無能為力，你的投資組合是無法掌控的。

你和其他每個人都曾經確信2005年一片光明。今年1月份，華爾街投行高盛(Goldman Sachs)對闊綽的客戶表示，標準普爾500指數年底將能達到1325點，當時該指數位於1190點。這當然可能發生，但是該指數近來卻位於1150點左右。牛市讓人開心。但是熊市讓人焦慮和恐懼。市場周期完全不可預測，沒有人知道市場在今後幾個月或數年的走向。

第二步：著眼於數十年，而不是幾個季度。

是的，市場長期將走高。但是短期則變幻無常、搖擺不定、毫無理性。市場會下跌。忘記擇機入市吧，你將會虧錢。波士頓研究機構Dalbar對共同基金投資者跟蹤了19年的時間，它發現時時關注市場的人平均每年虧損3.29%，而這段期間的平均成本效益為6.8%。教訓：永遠進行長期投資。

第三步：求助於「更高一級的力量」，即市場本身。

確保你的投資長期增值的最佳方法是建立一個與市場本身相似的充分多樣化的資產分配戰略：購買自動調整頭寸的指數基金。

第四步：儲蓄10%。

將最新市場的下跌看作一次新的警鐘吧。讓我重申下面這個警告：如果你沒有將10%的所得存起來，那麼你花費的過多了，你將不會攢夠養老金。

第五步：關注投資組合。

不管你是退休，正當壯年還是上學，你的投資組合的長期表現主要取決於你的資產配置，而不是你選擇哪個基金。比如，神經科醫生、貨幣經理和作家威廉姆

謝謝!