黃金又遇詭異「閃崩」 歐日央行決議來襲大行情一觸即發

　　來源：FX168財經網

　　FX168財經報社(香港)訊 周三(7月19日)，美元指數繼續徘徊在10個月低位附近，在美元持續低迷之際唱多聲音開始響起。在周四的日本央行和歐洲央行宣布利率決議之前，市場情緒謹慎。市場普遍預計歐洲央行行長德拉基會利用周四會議，平抑市場對於央行未來幾個月將撤走刺激措施的預期，這勢必會掀起市場巨瀾。在市場陷入萬籟俱寂之際，日內稍早黃金市場的「小型閃崩」引發關注。在巨量拋單的打壓下，金價一度失守200日關鍵均線。

　　歐日央行決議來襲 美元或迎來反彈契機

　　美元兌一籃子主要貨幣周三徘徊在10個月低位附近，但在主要央行會議之前，投資者不敢貿然繼續推低美元。

　　美市早盤，美元指數小幅上漲，交投於94.78附近，周二一度跌至94.476，為2016年9月以來低點。

　　

　　（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

　　歐洲央行和日本央行本周將召開政策會議，市場觀察人士警惕，歐元和日元近來的漲勢可能促使兩家央行持鴿派立場，這將促使美元反彈。

　　「美元兌這些貨幣在很短時間內波動相當大，任何鴿派暗示可能會引發美元大幅反彈，」CMC Markets的首席市場分析師Michael Hewson稱。

　　摩根士丹利策略師指出，美元空倉創下2009年4月以來最高，暗示逆轉的時機可能已經成熟。

　　由於美國共和黨未能推進陷入停滯的醫改議案，引發對總統特朗普的其它改革計劃能否落實的擔憂，這令美元承壓。

　　美元近日受到多項利空打擊，包括通脹和零售銷售數據低於預測，以及對於特朗普在國會通過重大經濟刺激政策能力的疑慮升高。

　　共和黨試圖改革或廢除奧巴馬醫保(Obamacare)的努力周二在美國參議院失敗，總統特朗普以及共和黨七年來一心推進的計劃深受打擊，引發對總統特朗普的其它改革計劃能否落實的擔憂。

　　美聯儲主席耶倫上周在國會證詞中暗示要謹慎，加上上周五出爐的美國通脹和零售銷售數據令人失望，再添證據顯示美聯儲有理由不急著緊縮政策。

　　大和證券首席外匯策略師Mitsuo Imaizumi表示，「醫改議案闖關失敗后，給美元新增壓力，但早在上周耶倫談話后，美元已經承壓。」

　　他表示，耶倫提到「不確定性」，這句話「讓市場緊張」，並促使市場縮減對今年再次升息的預期。

　　歐元/美元交投於日低1.1505路上方，周二最高漲至1.1583，為2016年5月以來高點。

　　

　　（歐元/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

　　歐洲央行將於周四召開政策會議，官員們料將調整措辭，他們在推動央行走向政策正常化。

　　這種調整可能包括刪除有關該行準備擴大資產購買計劃規模或延長其時間的表述，預計秋季該行將宣布如何以及何時開始縮減購債計劃。

　　路透此前報導，三名熟悉討論情況的消息人士表示，歐洲央行(ECB)傾向於維持資產購買計劃沒有固定期限的狀態，而不是為其設定一個可能十分遙遠的結束日期，以便在前景萬一惡化時保有靈活性。

　　歐洲央行行長德拉基上月為可能調整量化寬鬆計劃敞開大門，導致市場震蕩。

　　「對於歐洲央行，最近幾周市場預期已經有所改變，尤其是在德拉基的評論被認為更加鷹派后，」巴克萊駐新加坡的亞洲宏觀策略主管Mitul Kotecha表示。

　　「從這一點來說，有關歐元和歐洲央行政策預期，有很多已經被消化，」他說，「關注點是德拉基的看法是否會維持下去，或者我們是否會看到一些重新評估。」

　　美銀美林預計德拉基措辭將略微偏鷹，移除寬鬆傾向，但料將繼續保持審慎態度及持續的貨幣刺激。預計9月會議將釋放信號，而10月會議則將宣布，自2018年1月起的六個月內每月購債規模從600億歐元削減至400億歐元；並且預計歐洲央行在2018年12月QE結束的同時將上調存款利率。不過債市近期拋售行情表明市場正在考慮歐洲央行在2018年6月結束QE的可能性。

　　路透撰文指出，關於周四歐洲央行利率決議及德拉基新聞發布會，市場將重點關注有關縮減QE市場的五大問題：

　　1）宣布時間：根據歐央行官員近期言論，有可能在9月或10月會議做出決定，具體仍需視數據和市場條件而定。

　　2）實施時間：當前歐洲央行的QE項目將於今年12月到期，因此任何縮減QE的行動都可能在2018年初才會開始。

　　3）所需時長：若效仿美聯儲每月小幅削減，退出QE需6-12個月；但由於缺乏合資格債券，料歐央行將更快速。

　　4）何時加息：市場押注歐央行最早於2018年7月啟動7年來首次加息，但也有人認為這一時間的猜測過於激進。

　　5）市場反應：市場已開始將「縮減QE」計入預期，債券收益率及歐元大漲，歐央行本周挑戰在於能否令市場信服。

　　美元/日元小幅下跌最低觸及111.53，遠低於上周觸及的近四個月高位114.495。

　　

　　（美元/日元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

　　日本央行的政策會議將於周四結束。消息人士稱，日本央行的決策官員料將調高其經濟成長預測，但調降其樂觀的通脹展望，這令外界更加預期日本央行在回撤大規模刺激計劃方面將遠遠落後於全球主要央行。

　　路透調查的多數分析師認為，日本央行將會再次推遲實現2%通脹目標的預期時間。

　　巨量賣單湧現 金市再現「小型閃崩」

　　北京時間周三下午4點左右，巨量賣單瞬間湧向黃金期貨市場，一度導致金價短線急跌近5美元，刷新日低至1235.55美元/盎司。

　　據報道，下午3點57分，名義價值達2.28億美元（約1800手合約）的賣單瞬間被拋出，導致金價「小型閃崩」跌破200日均線。

　　

　　（圖片來源：Zerohedge、FX168財經網）

　　這使得金價跌至昨日低位，隨後快速反彈。

　　

　　（圖片來源：Zerohedge、FX168財經網）

　　當前，金價已經收復了這些小型閃崩的跌幅，重返200日關鍵移動均線上方。

　　高盛技術分析師表示，金價下一個目標瞄準1378美元/盎司。

　　

　　（圖片來源：Zerohedge、FX168財經網）

　　黃金日線圖上，其形態與美元/日元頗為相似。其測試並成功維持在自4月/6月的兩大平等目標1215-1205美元。這意味著回落只是回調而已，並非脈衝式下滑。日線振蕩指標自近期區間底部發生了積極背離。上行突破1236美元進一步確認市場當前處於脈衝型上升趨勢當中，有延續漲勢的空間。

　　下一關注水平位於100日均線1249美元。只要回落避免與7月12日高位1226美元重疊，潛在傾向就仍將繼續支撐其走高。此外，值得考慮的是，黃金當前處於始自2016年12月的ABC浪中的C浪。如果這一解讀正確，下一波漲勢可能最終會延續至1378美元。金價在自4月/6月的雙頂1296美元的演變可能會起到關鍵作用。

　　外匯經紀商FXTM富拓研究分析師Lukman Otunuga周三撰文稱，美元疲軟推升金價，同時市場擔心特朗普不能推進備受爭議的醫改法案，這導致投資者尋求避險。

　　Otunuga認為，短期內，在謹慎氣氛中，金價有望上漲，但全球貨幣政策緊縮前景將抑制黃金的吸引力。

　　他並稱，從技術角度看，金價需要有效突破且日收盤高於1240美元/盎司，才有望進一步挺進1260美元/盎司。反之，若一再受阻於1240美元/盎司，則可能向1225美元/盎司回落。

　　路透技術分析師王濤表示，由於已經清除了1239美元/盎司的阻力位，現貨金可能會進一步升向1250美元/盎司。

　　不過，法國興業銀行(Societe Generale)大宗商品策略師Mark Keenan說道：「近期金價的強勢表現歸因於匯率因素，而非其他因素。我們繼續預計金價後市將走低。」

　　校對：浚濱

短期內，在謹慎氣氛中，金價有望上漲，但全球貨幣政策緊縮前景將抑制黃金的吸引力。