中國家庭房產佔總資產高達69%，有些人的資產就只剩房子了！

　　《中國家庭房產佔總資產高達69%，美國僅36%

　　文/新浪財經意見領袖專欄作家 李鳳

　　

　　在中國，受「居者有其屋」的觀念影響，房子歷來都是民眾執念追逐的對象，以至於房產佔據了家庭財富的主要部分。根據中國家庭金融調查（CHFS）和美國消費者金融調查（SCF）數據，中國家庭的房產在總資產中佔比高達69%，美國僅為36%。對中國家庭來說，房價的任何波動都會引起家庭財富的巨大變化，進而影響家庭成員的各種經濟行為和生活方式。

　　肇始於去年年初的新一輪房市上漲行情呈現出明顯的分化特徵。據國家統計局數據，2016年北上廣深新建商品住宅價格比2015年增長40%，二線城市增長16%，其他城市僅增長4%。根據CHFS的今年一季度調查數據，過去半年裡，5.4%的城鎮家庭買了房，其中一二線城市買房的家庭分別佔5.8%和5.9%，其他城市買房的家庭比例僅為4.8%。反觀賣方市場，僅有2.7%的城鎮家庭賣房。

　　在這一輪的房價上漲中，房子不僅帶動了剛需買房，更成為有房家庭和富裕家庭追逐的投機品。CHFS數據顯示，過去半年，城鎮無房家庭新購住房的比例為4.9%，已有一套房再購房的家庭比例為5.3%，已有多套房再購房的家庭比例更高，為5.9%。此外，富裕家庭（總資產處於前20%）的買房比例高達8.1%。可見，房價上漲吸引了更多投機型的「土豪」買家，抬高了房價，也把為自住而買房的剛需者擋在市場之外。

　　房屋價值是家庭財富的一部分，房價上漲自然能讓財富增值，使得房產在家庭資產中的佔比更重，房市漲跌對於家庭財富的影響更為敏感，財富分化也將更為嚴重。首先，房價上漲拉大無房者和有房者的差距。CHFS數據顯示，在過去三個月里，城鎮無房家庭的總資產變動指數為96.3，財富處於縮水狀態，有房家庭的指數為109.1，財富持續增長，其中有房且在近半年新購房的家庭的資產變動指數高達121.1。其次，房價的不均衡上漲會加劇地區財富的不均衡。在過去三個月里，一、二線城市的有房家庭總資產變動指數為110.3，而其他城市的資產變動指數為106.8。這意味著，房價上漲使得財富由無房家庭向有房家庭轉移，尤其轉向手持資本、從事投機活動的富裕群體。

　　對於住房剛需者，房價上漲意味著需要擠占更多的資金以滿足住房消費。對於炒房投機者，房價上漲會讓更多資金湧入房市。這兩者都會在一定程度上抑制家庭其他方面的消費。在當前情況下，如何引導居民進行資產多元化配置顯得尤為重要。

　　

　　

　　

　　《甘犁：很多中國老百姓資產就只剩下房子了》

　　文/新浪財經意見領袖專欄專欄作家 甘犁

　　中國房地產比例在家庭資產中比是68%。北京、上海則高達85%。老百姓富的或者窮的只剩下房子了，這個是顯然不合理的，對中國經濟而言也是一個大的風險點。

　　從家庭層面來講，中國家庭的資產配置有三個不合理的地方，或者說有三個地方跟主流國家比，差異性較大。

　　第一，房地產佔比過大。中國房地產比例在家庭資產中比是68%。北京、上海則高達85%。老百姓富的或者窮的只剩下房子了，這個是顯然不合理的，對中國經濟而言也是一個大的風險點。

　　第二，家庭資產配置中的金融資產佔比過小。目前金融資產在整個資產比例中只佔12%，美國是40%，美國是36%。中國金融資產本身在配置上的量是非常小的。除此之外，根據CHFS的數據顯示，中國家庭資產配置的風險呈現出兩極化的態勢。要麼是大量的家庭幾乎沒有風險，零風險；要麼是家庭高風險，80%、90%的金融資產都在股票上。中等收益、中等回報的，混合類資產的配置很少。這是不合理的，跟主流國家的資產配置也是不一樣的。這是一個非常需要我們行業、乃至國家重視的一個配置情況。簡單來說，如果金融資產配置不合理，就一定會影響到實體經濟，影響到消費，影響到老百姓長期的進步。

　　第三，總體借貸比例低。在中國，資產當中有5%是負債，美國是15%，差了很多倍。負債比例低其實不是一件好事，所以才有企業政府要降槓桿，家庭要加槓桿的說法。

　　從社區金融本質，看金融行業缺失

　　從社區金融本質來說，這樣一個不發達的金融行業是因為不夠市場化，還是不夠公益化，還是我們監管出了問題？

　　根據這些年的研究，結論非常明顯，就是不夠公益化。為什麼不夠公益化呢？這裡面的核心問題是在於金融知識，根據全國範圍的調查發現，中國老百姓的金融知識水平和發達國家比起來僅僅是初中生的水平，而發達國家則是大學生水平，差距非常大。金融知識的缺乏也是百姓不直接買股票、買固收類的原因之一。

　　聯合高校開展公益講座，普及金融知識

　　聯合高校，結合社區活動站開展公益金融小講座。把這件事情作為社區金融的切入，通過公益做好知識的普及，使百姓對金融有一個正確的認識。這對社區金融的長期發展，對行業發展都是一個巨大的幫助和支持。中國缺乏的不是市場，是公益，扎紮實實的公益，扎紮實實的把整個民族金融知識從初中生提高到高中生，再提高到大學生。

　　來源：新浪財經

房屋價值是家庭財富的一部分，房價上漲自然能讓財富增值，使得房產在家庭資產中的佔比更重，房市漲跌對於家庭財富的影響更為敏感，財富分化也將更為嚴重。