我們需要什麼樣國際金融秩序

最近，溫家寶總理在莫斯科出席中俄經濟高峰論壇時指出，建立國際金融新秩序是當務之急，溫總理提出了三點重要政策建議：一要完善國際金融組織體系，積極發揮其在維護國際和地區金融穩定、加強金融監管等方面的作用，提升新興國家和發展中國家的知情權、話語權和規則制定權；二要改革國際金融監管體系，制定合理有效的金融監管標準、預警系統和風險防範體系，特別要加強對主要儲備貨幣國的監管；三要加快推進多元化國際貨幣體系的建設，努力發揮多種貨幣的作用，共同支撐國際貨幣體系的穩定。

    這就是我們所需要的國際金融新秩序的基本框架。

    那麼，重建國際金融秩序最為核心的內容是什麼？我們需要一個什麼樣的國際金融新秩序？在筆者看來，不僅在於形成一個國際組織或根本上改革一個國際組織，而是要改變20世紀以來發達國家主要是美國主導整個國際金融市場的這種利益格局，讓更多的發展中國家、新興市場經濟國家參加這種新國際金融秩序建立的對話和談判，一起來制定國際金融市場新秩序的遊戲規則。只有讓絕大多數國家都參與國際金融市場新秩序建立的對話與談判，參與其遊戲規則的制定，才能達到相應的利益關係的平衡，才能制定出發達國家及非發達國家共同來分享利益的遊戲規則。這才是目前建立國際金融市場新秩序的核心。

    一般來說，國際金融市場秩序作為一種便利國際間貿易與金融活動的遊戲規則，多元化的匯率制度及國際資產準備同樣是它的重要內容。在當前的情況下，各國經濟實力不同，適應國際金融市場環境能力也不一樣，因此，要允許不同的國家採取不同的匯率制度及政策，而不是經濟實力強的國家要求其他國家在匯率制度及匯率改革上做什麼或不做什麼。特別是一些國家要求另一些國家的貨幣升值或貶值，這些都是莫名其妙的事情。否則，不同國家的貨幣是不能在國際貨幣體系中起到相應的作用。對國際資產準備問題，在當前的條件下，是無法重返金本位制度。儘管在布雷頓森林體系崩潰之後，美元不再是國際官方認定的價值標準與價值儲藏工具，但是由於美國經濟市場力，美元穩定對國際金融市場匯率穩定的重要性不可以低估，美元仍將是未來國際貨幣制度中最為重要的硬通貨。因此，要保證國際金融穩定，美國政府有道義保證美元穩定，而且不是讓美元匯率放任劇烈波動。可以說，這次美國的金融危機，與最近幾年來美元匯率的劇烈波動有很大的關係。

    當然，任何經濟繁榮都是建立在實體經濟繁榮基礎上的，而不僅僅是對金融市場。匯率不穩定或國際金融市場不穩定，往往都是實體經濟運行不良的結果。因此，如果各國不能很好控制物價水平、利率及財政預算赤字，把自己國內實體經濟搞好，國際金融問題就會應運而生。也就是說，各國政府更應努力發展國內實體經濟，它是國際金融市場新秩序得以正常運行的基礎。（作者為中國社會科學院金融研究所研究員 易憲容）