格林斯潘終於「認錯」了

來源：南方日報 　2008-10-25 09:30:58

美國聯邦儲備委員會前主席艾倫·格林斯潘23日形容眼下這場國際金融危機為「百年一遇」。

　　與此同時,這位金融界風雲人物承認,這場危機暴露了他針對自由市場經濟體系想法和做法中存在的缺陷。

　　頭頂光環蒙上塵埃

　　為弄清管理缺陷是否是這場金融危機的推力之一,美國國會眾議院監督和政府改革委員會23日召集格林斯潘和前財政部長約翰·斯諾以及現證券交易委員會主席克里斯托弗·考克斯作證。格林斯潘掌管美聯儲18年多,不僅掌權時在金融市場上呼風喚雨,即使2006年去職后的一言一行也備受國際金融界關注。然而,眼下這場金融危機使他頭頂光環蒙上塵埃。人們不僅問,他真有那麼神嗎?

　　格林斯潘當天作證時承認自己犯了錯。這位老人說,自己的理念是銀行出於自身利益應該會在放貸時謹小慎微,因為它們得保護股東利益,然而,眼下的危機證明,這一理念不對,這一點讓自己「震驚」。作證過程中,議員問及格林斯潘在5年房地產業繁榮期間發表的多項聲明,包括關於不會出現全國性房價崩潰的預言。

　　格林斯潘回答說,自己之所以沒能預測房價大幅度下挫是因為美國從沒經歷過那種情況。「眼下的危機顯示,它比我能想像的廣泛得多」。

　　批評者清算格林斯潘

　　格林斯潘的批評者認為,他在過去十年的初期階段將利率定得太低,刺激了房地產業繁榮,但這種繁榮又無後續力。這些人還指責他拒絕動用美聯儲的權力嚴管新型抵押貸款,包括觸發這場金融危機的次級抵押貸款。監督和政府改革委員會主席亨利·韋克斯曼認為美聯儲、財政部和證交會都有過錯。

　　「錯誤的清單挺長,納稅人付出的代價令人吃驚,」韋克斯曼說,「我們的調控者變成了推動者。他們對市場智慧的信任無窮大。頌揚的論調是,政府調控不對,市場永遠無謬。」隨著美國總統選舉日臨近,美國議員們在誰應為金融危機負責問題上黨派陣線愈發分明。大多共和黨議員偏向政府,而大多民主黨議員則持相反立場。

　　民主黨人韋克斯曼對格林斯潘等人說:「我們成立你們所在的部門,給你們錢僱人是讓你們在問題發展成危機前能看出來。僅僅回答沒看出來,不會使我滿意。」

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結束危機先穩定房價


　　儘管認了錯,但格林斯潘還是針對眼下危機給出自己的看法。他認為,投資者當時不計風險,盲目投資與次貸有關的證券。這種行為是導致危機的原因之一,危機還會繼續。

　　「從目前金融系統受損情況看,我看不出我們如何避免解僱行為和失業率顯著上升,」格林斯潘說,「美國人已開始調整……唾手可得的貸款迅速收縮。那會威脅養老基金,會增加就業的不安全感。」

　　根據格林斯潘的判斷,穩定房價是結束金融危機的必要條件。但在他看來這種情況未來數個月不會出現。

　　格林斯潘說,當房價最終穩定后,市場會開始「解凍」,飽受驚嚇的投資者也會慢慢回來。政府需要做的是,在那一局面到來之前,積極支持金融部門。現行的7000億美元救市計劃能滿足所需,而且市場已感受到這一計劃帶來的影響。

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布希擬斥資400億拯救斷供業主


　　《華爾街日報》23日報道,布希政府正在考慮實施一項耗資約400億美元的計劃,以防房屋斷供事件發生,期望能解決造成當前這場金融危機的根本性問題。

　　聯邦存款保險公司(FEIC)主席拜爾當地時間23日出席參議院銀行委員會的聽證會時,預計將建議政府以財政手段鼓勵銀行將有問題的住房貸款轉為借款人較能負擔的按揭貸款。根據這一建議,重新調整后的貸款如果未來再蒙受任何損失,政府將與放貸銀行共同承擔。

　　根據拜爾的想法,那些重新安排的按揭貸款需要滿足幾項條件才有資格讓政府分擔其還債風險。這些標準暫時尚不清楚。但政府以前推出的類似計劃要求,按揭貸款人必須住在所購房屋中,而且斷供按揭貸款的時間不能太長。

　　不過,直接向業主提供幫助的做法無論從政治角度還是從實際操作角度看都有實施的難度。事實上,出問題最多的那部分按揭貸款,即發放給信用等級最低類別的借款人的高息次級貸款,已經被分割包裝成各種證券出售給眾多投資者,限制了美國政府採取救助行動。此種局面使得重新安排這些貸款成了一件複雜而繁重的工作。美國第3季內,有70多處物業收到斷供通知、收樓拍賣通知或遭銀行收回,是2005年有記錄以來最多的,較上季上升3%,比去年同期更上升71%。不過,9月的收樓數字雖比去年同期上升了21%,但因為部分州政府已立法幫助財困業主,數字已比8月回落12%。專題文圖據新華社