大盤已進入變盤期 哪些個股值得低吸

大盤已進入變盤期！

　　老股民大張

　　今天是周三,大盤以低開的中陰線報收,也預示著行情已進入變盤期:

　　A、明天是周四,從時間周期看,大盤已進入變盤的時間窗口。

　　B、今天大盤雖然收陰,但沒有跌破5522點以來的下降通道上軌,也沒有跌破3333點的前低點,量能也仍在563億之上,房地產板塊的走強使深市明顯強於滬市,中石化和國金證券二面旗幟並沒有倒下,大盤仍屬於變盤前的振蕩範疇。





　　C、日MACD已有二次放大趨勢,大盤再次逼近3270-3300點的支撐區域,就如前面所講,本次大盤的變盤將涉及中線行情將以什麼形式展開,如果跌破3270點的支撐,行情的啟動時間將延續到六月低,大盤將採用先誘空的方式展開,不排除再見3000點的可能。

　　所以,大盤在今天下跌后將進入變盤期,在下周初之前,大盤必須收出長陽來改變目前態勢。操作上,繼續關注本周變盤之三大焦點,並關注後市3270點的得失,注意目前的個股分化趨勢,繼續控制倉位等待局面的進一步明朗。

　

　　
　　珍惜來之不易的低吸機會

    連心

　　最近有這麼一條信息值得大家留意,說的是近期新基金的發行屢屢遇冷。我們清楚,行情不好,買基金的人自然少之又少,這很好理解,也很合理。但是從另一個角度想,卻又讓人不好理解。近一兩年,隨著機構投資者的發展壯大,指掌著市場半壁江山,漲能漲到6000點,跌能跌到3000點,能力自然是很好很強大。

　　面對3000點的大盤,面對這麼多廉價的大盤股,基金隨便拉一拉,大盤就很好看,大盤好看了,買基金的人自然就多。所以基金要想好賣,不需花錢做廣告,把大盤拉起來就是最好的廣告,大家自然排隊購買。這麼簡單的道理,基金不會不明白,但是卻為什麼要連續的壓制市場,搞得自己的產品也賣不出去,值得大家思索。而筆者認為,機構投資者連續對大盤的壓制是為了後續的大動作,而大動作是向上還是向下不言而喻。只是這樣的壓制要有一個限度,超過了這個限度,想拉大盤也沒錢去拉了。

　　介於以上的理解,筆者認為從5月份開始的調整已經接近尾聲,機構投資者也有時間成本,拖得久了,光時間也賠不起。因此對於近期的下跌,大家要珍惜來之不易的低吸介入機會,很明顯的例子,今年4月9日開始的下跌跌了9天,但是3天就能漲回來,而在下跌途中殺跌的普遍賣在底部,而堅定逢低吸納的均有高拋離場的獲利機會。這也從一個方面告訴我們,熊市中不打好提前量,依然追漲殺跌,那麼最終的結果就只有賠錢。

　　
　　 牛皮盤整中應挖掘更多機會

　　 圖銳

　　對於仍然在無量中掙扎的大盤來說,再去考慮補不補缺口似乎意義已經不大了。儘管上證指數在缺口面前望而卻步,但是深成指卻步上證50的後塵將缺口牢牢封閉。這也證明了大部分權重藍籌股均已經將4.24的缺口全部填充,補缺口對權重股是福是禍?沒有任何定律能夠證明"補了缺口"這些藍籌股就沒有穩定市場的價值了,因為在我看來,只要管理層還想讓股市的穩定繼續,那麼藍籌股的補缺實際上等同於整固的過程,倒沒有太多可懼怕的。

　　也正是因為無量和"穩定"必須共存,而在這其中打拚的遊資們又不甘心被其他的散戶所"分羹",因此對遊資來說,找尋可以"突擊"的板塊就成為其第一要務。在成功的突擊過水泥,電信等板塊以後,這幾天軍工概念的品種又再次顯著走強,而部分機構也不忘在其中跟隨而動,或買入或高拋,用小部分資金小心翼翼地參與著這個市場。而對大部分散戶來說,去跟風哄搶這些強勢板塊成為了最近虧損的第一大原因,這就是筆者之前描述過的,由於對自己心態認識不全而導致高了還想更高,最後卻被成功撤退的遊資套在了山崗上。其實目前有許多板塊儘管大盤依然在調整,但卻已跌無可跌,譬如部分金融股,公共事業股和機械股,這些個股儘管短線的活躍程度不夠,但是中期的持續收益風險比卻是大於許多異動板塊的。因此在把握短線機會和中線機會之間,請散戶朋友們一定要注意結合自身的條件,譬如盤感的熟悉程度,看盤的經驗,以及是否能夠有嚴格的意志力忍住貪婪和恐懼等等。

　　說起調整充分"跌無可跌"的板塊,或許今天的明星:地產股算是一個範例。雖然港股受到美股的調整連續的暴挫,但是回頭看看港股周一的上漲,即是因為新鴻基地產山頂豪宅盤創下亞洲尺價新高以及長江實業今年前五個月已提前完成全年售樓的目標等原因。對比港地產股的火熱,如果說內地地產一下子降到冰點,這樣的消息一定也不會讓人相信。對於房價的激辯一直都沒有停止,筆者也無意探討房價走向的問題。至少在短期,人們還是關注到了地產股本身的超跌以及萬科含權和股權激勵的計劃。不過奇異的是,今天充當地產領頭羊的並非是上午僅小漲的深圳的地產股,而是以外高橋為主的上海老本地地產。直到深成指完全補缺后,才在下午由萬科帶領所有地產股走出了讓深指回升的行情。這樣的回升即使出現,也未能讓深市的成交量超過昨天的水平,而上證指數更是比昨天徹底的縮量(即使是去掉昨天聯通的成交額),逼近了27日的地量。

　　在缺口近在咫尺的情況下出現這樣的量能也就說明,即使有反彈也僅僅是受到港股的回升以及穩定護盤的影響,即使主力仍然讓盤面強勢,但是地產股的拉升能否持續仍不能讓人放心。最近的砸盤空頭之一交銀施羅德投資總監已經表示:"A股市場主要的估值風險已經釋放到一定程度,因此在估值上的風險已經並不太大。目前A股與H股面臨同樣的風險,主要是在宏觀基本面。"而正是這樣的判斷,也就造就了新的風險。其實在美元受到強制升值的情況下,此時人民幣的升值即是處於主動升值(對歐元也升),這樣的升值對我國的本幣資產是真正有好處的,也因為如此,日經指數在美股大跌的前提下依然收出了新高。而港股由於其匯率跟隨美元,出現折價是非常正常的事情。我們的資金(無論是散戶還是機構)是否能夠看到併發掘在輸入型通脹出現好轉的情況下,油價下跌所帶來的機會?若能及時的調整其操作策略,那麼走出盤局的時間就會加快很多,而反之的話市場還會進一步以牛皮盤整來應對。

　　

　　 暫且觀望,短線有反彈

　　 胡嘉

　　周三在昨日聯通痛失好局,多頭英雄齊悲鳴的情況下,滬深兩市慣性低開。開盤后,兩市一波三折地下跌探底,深成指最低跌到11756.38點,跌破4.24缺口下沿11797點,並完全回補"降稅缺口"；而午後深成指在萬科等地產股帶領下探底回升,一度收復12000關口並飄紅,但最終仍收陰。至收盤,滬指收報3369.1點,下跌66.48點,深成指收報報11970.48點,下跌21.09點。兩市跌多漲少,二八格局再現。

　　板塊個股方面:今日熱點相對欠缺,僅有部分房地產板塊逆勢走強；3G概念股繼續走軟；煤炭石油、金融、地產、鋼鐵類權重股維持弱勢整理；受上海國有上市公司整合提速消息影響,上海本地股走強:外高橋在集團公司注資消息的刺激下,開盤后直接封住漲停板,從而帶動了浦東金橋、陸家嘴、上柴股份等滬市本地股的走強。最近央企整合及資產注入板塊一直輪動活躍,上海國有上市公司整合已悄然提速。午後航天軍工股在哈飛股份最高漲停的示範下紛紛強勢拉升,中國衛星漲逾7%,西飛國際、成發科技、航天科技等也逆勢上漲。地產股異軍突起,萬科、上海地產股發力上漲,給市場帶來了積極的因素。保利地產,上海新梅分別均逆勢有良好表現。

　　大盤趨勢:6月3日大盤分析指出"短期市場仍未脫離震蕩格局,表現依然偏弱。滬市20、30日均線近在咫尺,股指因受到重要均線壓制也有蓄勢要求,在權重股拖累大盤的情況下,雞肋盤整乃主要特徵。我認為,六月指數運行格局應是先抑后揚,下周起公布的5月份經濟數據要好於預期,而基金保險等機構對半年報行情也不會坐以待斃。投資者目前所要做的就是,耐心等待,觀察指數突破的方向"。

　　隨著周邊市場及指標股跌速的放緩,市場的壓力也將隨之減輕,在市場投資價值顯現之時,股指難有持續下跌的動力,在國際油價快速下行以及5月CPI數據可能出現向下轉折的情況下,市場環境將進一步好轉,股指短暫調整后仍有企穩回升的要求。

　　當然,不可否認的是,從中線角度看:近期政策面、消息面出奇的安靜。機構等政策、散戶等解套,權重股此消彼漲意味著多空之間分歧仍然較大,市場成交低迷,觀望心態濃厚。而大盤周K線越來越象頭肩頂,危局的化解需要更為強有力的政策信號和持續放量的上漲大陽。

　　短期大盤在3300點之上有反彈,操作上可繼續等待觀望為主。

　　中期關注焦點:

　　關注5月30日大盤分析中提到的"央企整合投資主線"。近期一系列事件暗示行業整合(包括資產重組和股權整合)進程顯著加快。4月16日,證監會發布了《上市公司重大資產重組管理辦法》；5 月8 日,長江電力停牌；5 月23 日,電信運營商重組方案出台；5月27日,有報道稱一航和二航重組方案初步確定。我們認為,一些事件可能成為推動資產整合和整體上市主題的催化劑,值得認真關注。近期,涉及到行業內重組整合的軍工、電信、電力和軟體等行業公司機會明顯。我認為,該投資主線在當前的市場環境及政策背景下,尤為值得重點關注。

　　在電信行業合併之後,軍工、煤炭、航運、鋼鐵等行業近期有望在近期加速整合的步伐,同時電網電力、石油石化、民航、裝備製造、汽車、電子信息、建築等行業的重要骨幹企業也極其有可能在下一步有所動作,以保持國有經濟在這些領域的控制力。按照國務院在《關於推進國有資本調整和國有企業重組的指導意見》中給出的要求,到2010年,國資委下屬的央企,從數量上要縮減成為80--100家具有競爭力的央企集團。

　　以100家的目標來計算,現在中央企業有151家,年度分解的話,2008年內央企要完成目標,今年內則需要整合17家,其中包括重組的電信業3家。國資委對重組改革的重視可以從5月24日,李榮融在對央企的視頻會議《在央企抗震救災和恢復重建工作會議上的講話》中看出端倪。具體說來,也就是一方面央企要儘快開展恢復生產和災后重建工作；另一方面央企的改革重組的步伐仍不能慢。電信的合併就是一個很典型的例子,當時電信行業的人都以為重組的事宜會因為地震而要推遲半年這樣了,可是很快就正式宣布合併了。

　　從二級市場上看,近半年來證券市場持續下跌,使得相當多的上市公司股價較去年的高位打了個五折,當前股價正處於較為合理的估值水平,大股東主動進行資產重組的意願大大加強,重組的成本也大大降低。具體股票,短線可關注國電電力、中國軟體、中化國際,中衛國脈等大集團小股份類型的投資機會,波段操作。

　

　　 滬深已背離 密切注意盤面積極現象

　　 秦國安

　　今天大盤比預想的要弱太多。中國國航、中國鋁業、天威保變等行業龍頭公司要麼發布再融資、要麼宣布主導產品價格下調,加上美國昨天再度大跌、聯通高開低走,故在多重壓力面前,滬指開盤后直接震蕩走低,最低探至3341,離前期低點3333隻有一步之遙。尾盤,在中石化及地產股帶領下,有上勾動作,以下跌66點的中陰收盤,成交量比昨日有萎縮。

　　看待一家公司,要看長遠；看待大盤,也是這樣。大盤今天走勢的確非常嚇人,已經跌破了2990--3333的上升趨勢線,從這點來看,滬指有回補3278缺口甚至二次回探3000的要求。中國聯通的復牌沒能帶動3G板塊成為大盤上漲的推動力量,反而成為做空的主打,表明多空往往是轉換的。

　　2月以來,圍繞大盤調整時間和調整浪型,一直有很大的爭議,千人千浪,但據我觀察,最主要區別在於對2990開始的上漲和3786開始的下跌的分歧,也就是2990到底只A4起點或C4的起點還是大B浪起點的分歧。

　　這兩種分歧最終會對大盤短線走勢看法構成影響,但中線影響我認為不大。因為從優質核心藍籌估值角度,現在滿地皆是20、30倍市盈率的藍籌股,這些藍籌股在前期都經歷了50％,甚至60％、70％、80％的腰斬之痛,很多藍籌股目前市盈率水平已經和成熟市場接軌。但正因為如此,主力資金對它們的吸籌過程必然非常漫長。在漫長的吸籌過程中,整個市場股價結構的調整就會慢慢進行下去。因此,大家注意到近期兩市成交量非常低迷,熱點的變換節奏非常快,操作難度異常大。

　　但盤面當中已有積極信號出現。今天萬科、中石化、華夏等核心藍籌在尾盤有明顯的拉升指數動作,尤其中石化底部的三個漲停應該屬於異常現象。不過由於下跌品種太多,它們的強勢沒有引髮指數今日出現上漲。

　　由於萬科、招商地產等地產股在深市權重較大,深市今日僅以小跌收盤,K線形態上是一根帶長下影線的陽十字星,遠強於滬指的表現,上海、深圳B指也只是小跌收盤。但就指數的真實度上,深圳成分指數、滬深B股皆比滬指更真實,因此,這些積極信號要引起我們高度關注。

　　歷史已經證明底部的構築需要一個過程,每次重要底部形成前,人氣都是最低迷的,成交量也會出現持續地量。底部也是一個區間。仔細想想,我還是前天看法,回補3278缺口、二次探底真的那麼可怕嗎?中國建築明天就要上會了,希望大家不要被其引發的恐慌嚇破膽,而再次讓QFII乘亂抄到大底。

　　繼續看好3G、災后重建、券商、石化、銀行、煤炭、創投、奧運、新能源、農業等板塊,尤其是5月以來資金介入程度最深的前5類。但操作時堅持的原則是買跌賣漲,只做最強的龍頭！

　　組合昨日對3G板塊和002013等品種進行調出后,沒有進行任何調進動作,想等待下跌機會,今天無疑等到了這樣的機會。組合今日對災后重建、石化等品種進行了小幅調進,由於這兩個板塊要呢換手率奇大,要麼流通盤龐大,故準備做為中線倉位。

　　參券券商和航天軍工板塊各一檔龍頭今日有異動,但明顯不能追高。但明日或後日出現下跌,組合準備果斷調進。

　　綜合看法:由於多重因素影響,今日大盤震蕩走低,跌破2990--3333上升趨勢線,短期走勢不佳；考慮到核心藍籌估值已和國際接軌,故大盤整體中線風險較小,中線向上概率較大；繼續看好3G、災后重建、券商、石化、銀行、煤炭、；創投、奧運、新能源、農業等板塊,操作原則是買跌賣漲,只做最強龍頭！


　　 廣州萬隆:認清當前行情性質 把握低位布局的良機

　　在個股大面積調整的拖累之下,尤其受中國聯通復牌表現不佳導致通信板塊的連續調整使得市場信心遭受打擊,加上煤炭、農業以及有色金屬的走弱,最終拖累周三深滬大盤無奈選擇向下突破,進一步考驗前期"政策底"支撐的有效性。當前基金滯銷的現象已經昭示著市場進入了階段性的底部區域。而在操作策略上,建議投資者注意把握階段性底部區域的良好布局機會。

　　熱點聚焦與市場機會

　　在個股大面積調整的拖累之下,尤其受中國聯通復牌表現不佳導致通信板塊的連續調整使得市場信心遭受打擊,加上煤炭、農業以及有色金屬的走弱,最終拖累周三深滬大盤無奈選擇向下突破,進一步考驗前期"政策底"支撐的有效性。

　　不過從誘發周三大幅調整的因素來看,一方面受到股指持續橫盤的僵局約束,在上攻無望的情況下被動地向下尋求支撐；其次,越南金融市場的動蕩和國際熱錢對新興市場的分歧態度也在一定程度上影響資金進場的意願。此外,中國聯通重組預期的明朗和招商銀行的併購並沒有得到市場的普遍"贊同",復牌后的頹勢表現反而進一步打擊了市場的信心。

　　實際上,從近期市場的運行格局來看,一方面上證綜合指數受到前期重大利好政策出台所形成的"政策底"支撐；但另一方面,在通脹壓力和持續緊縮的貨幣政策環境之下,大小非減持、以及大型IPO的啟動等帶來的實質性資金壓力仍將成為制約後市行情發展的主要障礙。注意到,近期基金募集規模的持續走低和基金的滯銷從一個側面說明當前市場的低迷格局,也使得市場增量資金規模受到很大限制,從而會在很大程度上制約後市反彈行情的有效展開。

　　然而值得提醒的是,基金的滯銷既是行情低迷的一個表象,更是市場進入階段性底部區域的徵兆。從歷史經驗來看,無論是1999年5?19行情中1047.83點絕地反攻,還是2003年11月份1307.40點啟動的跨年度中級反彈行情,抑或是2005年6月6日的998.23點起步的大逆轉行情,每一輪上漲行情無不是在市場低迷和絕望中產生的。因此,筆者認為,當前基金滯銷的現象已經昭示著市場進入了階段性的底部區域。而在操作策略上,建議投資者注意把握階段性底部區域的良好布局機會。

　　從周三的市場表現來看,航天軍工類個股逆市表現成為弱市運行的一大亮點。注意到,目前我國大飛機項目的五大製造商已經確定,中航二集團旗下的哈爾濱飛機工業集團有限責任公司(簡稱"哈飛集團")與中航二集團旗下的陝飛集團,中國一航旗下的西飛集團、沈飛集團和成飛集團將成為"大飛機"的五大主製造商。而大飛機研製能夠帶動新材料、現代製造、先進動力、電子信息、自動控制、計算機等領域關鍵技術的群體突破。可以預期的是,大飛機項目將直接推動我國航空製造業的整合重組,相應地給資本市場帶來的投資機會。筆者近期反覆提到,航天軍工產業作為我國高科技產業和先進位造業的重要組成部分,在加快軍工企業股份制改造和充分利用資本市場促進軍工集團轉型的大背景下,央企軍工集團整體上市、軍工企業獲得優質資產注入完全值得投資者期待。近年來,國防科工委相繼制定和頒布了《關於推進軍工企業股份制改造的指導意見》、《關於深化國防科技工業投資體制改革的若干意見》、《關於非公有制經濟參與國防科技工業建設的指導意見》等一系列政策措施。預計軍工資產證券化、藉助資本市場改造軍工企業將成為國家對國防科技工業進行改革的一項重要手段。航天軍工板塊的投資策略必須緊緊抓住資產重組與資產注入這一主線,並且應該重點鎖定具有實質性優質資產注入的軍工個股。

　　市場風險與策略

　　根據統計數據顯示,截至5月30日,有127隻基金的凈值低於1元,其中有2隻基金的單位凈值在0.7元以下,有37隻基金的單位凈值在0.7元至0.8元之間。另外統計顯示,進入2008年以來,基金的平均發行規模整體出現逐步走低的態勢,剔除1、2月份各只有一隻基金髮行外,3月份成立基金7隻,募集資金733.49億元,平均募資額104.78億元；4月份成立基金8隻,募集資金221.85億元,平均募資額27.73億元。而剛剛過去的5月份儘管有13隻開放式基金陸續成立,但募集資金合計只有110.85億元,平均單隻基金募資金額為2006年以來新低。期基金募集規模的持續走低使得市場增量資金規模受到很大限制,從而會在很大程度上制約後市反彈行情的有效展開。

　　今日消息面

　　周三主要有以下信息值得投資者關注:

　　1、截至4月底,我國外匯儲備餘額達17566.4億美元,其中,4月份增長744.6億美元,創單月外匯儲備增長歷史新高。除去當月外商直接投資(FDI)及外貿順差后,"不可解釋的部分"達501.8億美元。

　　2、3日下午,中共中央政治局常委、國務院總理、國務院抗震救災總指揮部總指揮溫家寶主持召開總指揮部第16次會議,部署災區恢復生產工作,討論《國家汶川地震災后重建規劃工作方案》。

　　3、市場較弱和資金壓力增大,促使一些上市公司將交叉持股金融資產出售套現。二季度以來,佛山照明、九芝堂、廈門國貿、西水股份和江淮動力等5家公司出售交叉持股6226.83萬股,環比增加119.85%。另外,長江通信、紫光股份和哈投股份也公告了出售交叉持股意向。

　　4、上海證券交易所、中證指數有限公司消息,上證180、上證50、滬深300、中證100、中證500、中證香港100等指數的樣本股將調整,並於今年7月第一個交易日正式生效。在本次調整中,上證180指數更換18隻股票,中國中鐵、中國太保等18隻股票進入指數,晉億實業、營口港等18隻股票被調出指數。

　　5、短短20天,上海廣電集團、上海水產集團、上汽集團、上海華誼集團、上海外高橋集團紛紛宣布將優質資產注入相關上市公司,這一連貫性的高頻舉措預示著上海國資整合正悄然提速。

　　今日市況

　　在個股大面積調整的拖累下,周三深滬大盤繼續震蕩下探尋求支撐,進一步考驗"政策底"的有效性,深滬股指分別收出陽十字星和帶小影線的陰線,成交約884.87億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以3424.04點低開,在農業、煤炭、有色、通信等板塊聯袂調整的拖累下反覆震蕩下挫,盤中最低跌至3341.74點,報收3369.91點。而深成指在地產板塊反彈的帶動下走勢明顯強於滬市。

　　從盤面情況看,兩市個股大面積調整,其中深圳市場漲跌家數比例為150:573,上海市場漲跌家數比例為205:666。漲幅榜方面,外高橋、浙江東日、上海新梅、榮華實業、北海港等8隻個股漲停；從板塊風格來看,飛機製造與房地產板塊走勢相對活躍,如哈飛股份、西飛國際、萬科、招商地產、保利地產等。但總體來看,市場熱點相對匱乏。跌幅榜方面,中國聯通繼續大幅下跌,柳化股份、天威保變、亨通光電、海王生物等跌幅靠前,通信板塊、有色金屬以及農業、煤炭均出現較大幅度調整。

　　周三,上證綜合指數以3424.04點開盤,最低3341.74點,最高3428.47點,報收3369.91點,下跌66.49點,跌幅-1.93%,成交601.68億；深成指開盤11961.01點,最高12011.48點,最低11756.38點,收盤11970.48點,下跌21.10點,跌幅-0.18%,成交283.19億。

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