朱琪匯.金評--樂觀情緒偏向美元

[匯評]
上周五的外匯市場，美元藉助非農數據好於預期的動力，再度上沖，從而大幅度緩解了今年以來的弱勢局面，且美國公布了幫助緩解信貸緊縮局面的最新計劃，具體來分析：

1．上周市場一直視非農就業數據的好壞為美元是否能改變弱勢局面的「救命草」，事實上，數據結果不負眾望，即美國4月份非農就業人數僅減少2萬人，而前兩月分別減少8.1萬人和8.3萬人；以及4月份的失業率下降0.1個百分點，至5%。，好於預期5.2%。數據表明，美國經濟低迷時間可能已經不會太長，程度也可能比較輕微，從而進一步提升了美聯儲可能將結束本輪降息周期的預期。

2．上周五美聯儲公布了幫助緩解信貸緊縮局面的最新計劃，該計劃包括擴大定期資金工具規模，同時還擴大了與歐洲央行及瑞士央行的貨幣互換額度。即，美聯儲計劃從5月5日的拍賣開始，將兩周一次、面向符合條件儲蓄機構的定期資金工具規模從500億美元擴大至750億美元，此舉使得定期資金工具將在5月份拍賣的資金規模達到1,500億美元。對此，市場認為，央行的行動強化了投資者關於貨幣政策制訂者正成功解決全球信貸危機的樂觀情緒。所以，隨著美國信貸危機的損失逐步暴露，以及美聯儲降息和向市場注入大量流動性，投資者的情緒逐步趨於穩定，對美國股市前景也開始看好。

3．英鎊反彈力量不足，主要是由於利差前景對英鎊不利，自從英國央行4月會議記錄公布后，市場對英國央行短期內再度降息的預期減少，但近期英國經濟數據表明，英國經濟是最可能重蹈美國經濟覆轍的發達國家，如果未來公布了進一步疲軟的數據，英國央行可能被迫繼續降息，以刺激經濟。比如，最新公布的英國4月營建業活動出現連續兩個月下滑，並降至近10年來最低水平。

從整體走勢來看，美元正逐步試圖走出弱勢陰影，反彈動力增強，後期回落低點將會驗證強勢是否真的來臨。

歐元方面：歐元一度跌破63日均線水平，即1.54位置，且MACD日圖顯示下跌動力仍在，建議觀望，短線交易者可在1.536買入歐元，止損1.531，目標1.555，預計周一歐元波幅在1.536-1.555之間。

日元方面：日元在跌破63日均線后，繼續大幅下挫，逼近125日均線，即106.7水平，建議觀望，預計周一日元波幅在104.8-106.7之間。

英鎊方面：英鎊圍繞1.98水平進行震蕩，趨向指標呈平行，且強弱指標處於50中性水平，建議保持在1.966-1.988之間交易，預計周一英鎊波幅不變。

澳元方面：澳元一度下挫跌至22日均線下方，反彈受阻5日均線，隨機指標已出現向下跡象，建議逢高在0.938以賣出澳元為主，預計周一澳元波幅在0.925-0.938之間。

瑞郎方面：瑞郎緩步下跌，MACD日圖顯示下跌動力猶在，下一重要支撐在1.075，建議觀望為主，預計周一瑞郎波幅在1.048-1.065之間。

加元方面：加元保持在中線盤整區間內運行，指標顯示後期以整理為主，建議謹慎為好，預計周一加元波幅在1.012-1.025之間。

[金評]
上周五的現貨黃金價格堅挺，雖然一度因美元大幅走高令金價受壓於4個月低點，但油價的上漲仍帶動了金價的反彈。然而，應謹慎的是，據消息稱，全球最大黃金ETF黃金4月29日黃金持有量下降了10.7公噸，至580.45噸；同時，加拿大皇家銀行資本市場全球期貨的副總裁表示，投資者和礦業公司期貨合約所建立的新空頭頭寸已令期金明顯承壓。從技術圖形上來看，現貨黃金繼續下挫，並跌至中線重要支撐845美元/盎司附近，但KDJ指標顯示下跌動力減弱，建議可考慮買入，預計周一現貨黃金波幅在845-868美元/盎司之間。