主權財富基金投資將有章可循

美國財政部長亨利•鮑爾森(Henry Paulson)與來自阿布扎比及新加坡的官員周四就主權財富基金和投資目的國的基本原則達成了一致。

這兩套準則──其一為主權財富基金準則，其二為投資目的國準則──旨在輔助國際貨幣基金組織(IMF)和經濟合作與發展組織(OECD)等有關各方所作的多邊努力。

鮑爾森在一份聲明中稱，雙方達成一致的這些原則將進一步促進此前所付出的努力。

行為準則解決了對這種政府運營基金最為擔憂的問題，即主權財富基金可能試圖進行政治投資，而不是出於商業原因。這份聯合聲明稱，主權財富基金應該作出正式表態，表明投資決定僅僅是基於商業目的，而不是直接或間接促進所屬政府實現地緣政治目標。

這些準則還要求對基金實行嚴格的披露和治理標準，並稱他們應該與私營領域展開公平競爭，遵守當地法律。

根據這些準則，投資目的國不應該設立保護主義壁壘，或歧視這些基金。聲明稱，它們還應具有可預測的投資準則，盡量不干擾投資活動，不尋求指導主權財富基金的投資。

發表聲明之前，三方官員舉行了會談，其中包括美國財長鮑爾森、財政部副部長金米特(Robert Kimmitt)、新加坡財長尚達曼(Tharman Shanmugaratnam)、新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp.)副董事長陳慶炎(Tony Tan)、阿布扎比執行委員會成員Hamad Al Hurr Al Suwaidi和阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority)執行董事Hareb Masood Al-Darmaki。

美國一直在牽頭推動主權財富基金達成一項自願的行為準則，以緩解對政府基金可能被用於政治目的而非經濟原因的擔憂。《華爾街日報》上月報導，美國財政部官員已經與新加坡政府投資公司和阿布扎比投資局的代表討論了這一問題。

IMF也在與主權財富基金合作，努力達成一套最佳方案，其執行理事會周五將舉行會議決定需要進一步採取的措施。OECD也在努力制定投資目的國準則。

政府運營基金近年來迅速發展，全球政府基金總計多達3萬億美元。因為這些基金將更多的資產轉為持有權益，它們受到了更為嚴格的審查。

新加坡政府投資公司和阿布扎比投資局一直表現最為活躍，不久前曾向陷入困境的華爾街公司大舉注資。在彼得森國際經濟研究所(Peterson Institute for International Economics)高級研究員艾德溫•特魯曼(Edwin Truman)最近設計的最佳規範「得分卡」上，這些基金都排在最後。阿布扎比投資局在得分卡中排名倒數第一，該基金是世界最大的基金，估計控制著5,000億至8,750億美元的資產。新加坡政府投資公司管理的資產額在1,000億至3,300億美元之間，在得分卡上排名倒數第三。

TOM BARKLEY


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