美國政府匯率失控悲劇 中國替美元挖掘一個墳墓

　　「儘可能用各種辦法，徵募一批又一批的工人，寬猛相濟，恩威並舉，給以報酬、引誘甚而強逼！我每天都要得到消息：開掘的壕溝延長到哪裡。」一個壓低的聲音：「據我接到的消息，沒有挖壕溝而是在掘墳墓。」




   



　　這是歌德《浮士德》第五幕中的一段話。已經100多歲高齡的浮士德，憂愁襲來，雙目失明，但仍想繼續填海造田，並為此用盡各種方法。他聽到鐵鍬和鐵鏟的聲音，以為人們在為他開挖壕溝，但實際上人人都知道，這是在為他掘墓。

　　過去幾年來，美國政府一直督促中國改變匯率制度，理由是這將改善美國的國際收支，減少其貿易赤字。但實際上，這不過是一種自欺欺人的說法。過去3年來，美元實際匯率下落了30%。與此同時，美國的國際收支情況仍在繼續惡化，去年的貿易赤字高達6177億美元。國際清算銀行最近發表了一份研究報告，指出美國日益擴大的經常賬戶赤字，最終可能導致美元的失控，隨之而來的是國際金融市場的混亂、動蕩，甚至全球性經濟的衰退和保護主義的盛行。

　　中國改行浮動匯率、由盯住美元改為盯住「一籃子貨幣」，從最簡單的貨幣理論上看，也是明顯地削弱了美元，同時也削弱了美元體制。美國如同浮士德一樣，在比以往任何時候都需要中國支持美元的時候，卻閉著眼睛讓中國替美元挖掘一個墳墓。但問題在於，中國仍然需要美元體制的穩定。在這方面，中美有著共同的利益。

　　貨幣是商品交換的手段、衡量價值尺度和價值貯藏手段。對於一個國家而言，貨幣發行權是國家主權的基本體現。很多國家法定貨幣以歷史偉人肖像作為圖案，正反映了這一點。但在國際貨幣領域，問題要複雜得多。

　　一方面，現行貨幣體制具有國際制度安排的特質，是國際秩序的重要組成部分。各主要國家的政府有責任通過合作，建立健全國際貨幣運行的制度。但另一方面，貨幣作為一種由國家壟斷性供給的公共商品，不啻於一種國際交往的語言。義大利語是中世紀晚期和文藝復興時期地中海地區的商業語言，威尼斯的杜卡特和佛羅倫薩的佛洛林是當時的主要國際貨幣。

　　現行的貨幣體制，即有管理的浮動匯率制。美元是這一體制的核心貨幣，通常被稱為美元體制。美元被用作國際貨幣，它的三種基本功能，即交換手段、價值尺度和貯藏手段都得到擴展，美國可以從中獲得很多益處。貨幣間的這種競爭性，表現出的是國家主義和民族主義的色彩。與此同時，在國際貨幣的使用方面，則更多地體現著個人主義的商業性和普遍的世界主義性質。

　　這幾種矛盾糾纏在一起，決定了國際貨幣體制的不穩定性。整個20世紀，國家間的貨幣競爭是國際貨幣體制矛盾的焦點，但從目前的情況看，西方主要國家的政府對國際貨幣事務的控制能力在下降，國際銀行家們的力量則在增強，正在試圖重新取得在這一領域的主導權。

　　根據國際清算銀行的報告，世界需要一個新的「國際宏觀穩定框架」。目前，國際銀行家們正試圖建立一種正式的合作機制，即危機管理機制。這將是一個由國際銀行家們設定和控制的一個框架。對未來的世界經濟而言，它無疑是一個不祥的徵兆。

　　銀行家控制國際貨幣事務的歷史非常悠久。早在16、17世紀，在義大利的幾個城市共和國里，銀行家們便形成若干個俱樂部，每年定期聚會幾次，在短暫的交易會期間，以非常巧妙的機制沖賬、抵賬，結清巨額的賬目。他們不僅僅掌握著歐洲黃金和匯票的流通，還操控著歐洲各國政治事務，通過提供貸款和資金的封鎖，決定國家間戰爭的成敗。

　　相比之下，以中央銀行代表的政府控制國際貨幣事務的歷史很短暫。1927年7月，英、德、美、法中央銀行行長在美國財政部長奧格登