大摩：ASIC過熱了，英偉達地位難以撼動

大摩表示，ASIC在某些特定場景應用中確實表現出色，但高度依賴於特定客戶的定製需求；ASIC的開發成本通常較低，但其系統成本和軟體部署成本卻可能遠高於可大規模商用的GPU，導致總體擁有成本更高。此外，英偉達的CUDA生態系統非常成熟，在全球雲服務中廣泛使用，市場地位依然堅如磐石。<br />
過去六個月中，AI交易的勢頭轉向了定製ASIC，市場認為ASIC的增長潛力將是商用GPU的幾倍，受此影響，英偉達漲勢處於停滯狀態，AMD(111.81, 0.09, 0.08%)也表現不佳。但在摩根士丹利(136.84, -0.27, -0.20%)看來，市場對ASIC的預期過高，長期來看，ASIC難以撼動GPU的市場地位。2月12日，摩根士丹利策略分析師Joseph Moore及其團隊發布報告稱，ASIC作為一個晶元類別，不優於或劣於商用GPU，兩者只是實現相同結果的不同方式。大摩表示，ASIC在某些特定場景應用中確實表現出色，但高度依賴於特定客戶的定製需求；儘管ASIC的開發成本通常較低，但其系統成本和軟體部署成本卻可能遠高於可大規模商用的GPU，客戶可能需要花費大量時間和資源來適配軟體，導致總體擁有成本更高。此外，英偉達的CUDA生態系統已經非常成熟，客戶可以輕鬆部署和運行不同工作負載，這會增加總體擁有成本。大摩預測，晶元領