大陸A股0416簡評

隔夜美國三大股指小幅下跌， 道指和納指小跌0.10%，標普500指數下滑0.06%。在高盛、花旗公布了一季報之後，金融板塊結束了連續上漲勢頭。高盛盈利下滑，花旗營收下降抵消了之前摩根大通的強勁一季報。本周還有美國銀行、摩根士丹利、奈非、強生、霍尼韋爾、美國運通等一些列重磅公司公布一季報，而此前的市場預估並不算樂觀。不過貿易談判方面傳來了一些積極的聲音，據美國媒體報道，美方希望達成貿易協議，將在C國限制產業補貼問題上做出一些讓步。最終，標普500指數11個主要板塊中，有六個下跌。金融跌幅最大，下跌0.6%，結束了連續三天的漲勢。波音公司在反彈一天後繼續下跌1.1%拖累工業指數，之前美國總統特朗普發布了一條可能讓波音管理層哭笑不得的推特，說波音應該修復停飛的737 MAX機型，並改名。哈哈：）

　　A股方面，昨天市場高開低走，收盤后很多朋友哭訴吃了一碗大面還不知道為什麼。。。盤面觀察的情況早盤有資金髮動了幾次上攻，先後拉動銀行保險、大消費、TMT等板塊，但市場都不跟隨反而明顯有資金流出，市場的做多力量被消耗。再看北上資金從早盤兩市凈流入很快反轉至流出，感覺北上資金風格越來越遊資了。由於昨天沒有板塊持續走強，市場在創業板的拖累下三大指數齊齊收跌。這是盤面的情況。盤面背後的邏輯，我想在昨天的早評中寫的非常具體了，原文如下：

　　美股的上漲疊加A股周末的數據利好，將會為A股提供一次再摸前高的機會。這裡說到的前高，就是上證3288點，之所以說再摸前高而不是持續大漲，則是因為綜合因素導致4月指數無行情這個觀點不曾改變。具體理由三點：

　　1、數據總量高但質量還有待提高；
2、4月中下旬市場將經受流動性考驗；
3、外圍市場的拖累將逐漸顯現。

　　所以，在我看來，只要投資者往後翻一下日曆，那麼昨天是選擇繼續進場做多還是逢高落袋這道選擇題上，都不難選擇。既然昨天在多重利好下最終沖高至3253點就出現乏力，那麼4月份接下來的日子指數基本上很難再去衝擊前高了。我的判斷是4月剩下的交易日只有板塊或者個股的結構性機會。這個預判是我們在三月底做出的，現在依舊不變。

　　昨天和部分機構也進行了交流，比較一致的觀點是雖然市場向上受阻，但向下的空間也不大，這個調整更多是技術性質。一家大型券商投研的觀點是調整極限大概在3000點，遇到調整要敢於買；還有一家私募的觀點是2季度可能是今年的指數次低點，隨著3季度經濟升溫逐漸明確，後續慢牛值得期待。

　　操作，昨天早盤清倉了銀行，減倉了帶路基建，目前倉位大概在4成左右。計劃未來在調整中逐步加大對科技、軍工、醫藥等板塊的回補。之所以保留帶路基建，主要是因為一帶一路高峰論壇還有一周才開幕，預計市場的關注力將逐漸轉移至該板塊，所以昨天減倉部分剩下的繼續觀察。而清倉銀行股的原因是作為規避短期市場波動的品種他們已經很好的完成了任務。