中國將嚴厲打擊「資本大鱷」

        歲末年初，以證監會為代表的金融監管部門先後發出了整飭金融秩序、打擊監管套利的強音。繼發表著名的「妖精論」后，1月3日上午，證監會主席劉士余在工作調研時強調，要嚴懲挑戰法律底線的資本大鱷，逮鼠打狼，敢於亮劍，依法維護資本市場運行秩序，切實防範資本市場風險，有效促進資本市場規範發展；2月9日，保監會副主席陳文輝亦表示，個別機構公司治理形同虛設，缺乏對大股東的有效制衡，職業經理人履職不到位。要深刻反思，以免重蹈覆轍；去年以來，央行對於網際網路金融、第三方支付和理財資管的相關規定亦漸次出台。凡此種種，均顯示中央整頓金融秩序的決心，並不會受到利益集團和外界因素的干擾而動搖。
        2月10日，中國證監會主席劉士余在全國證券期貨工作監管會議上矛頭直指「資本大鱷」，表示資本市場不允許大鱷呼風喚雨，對散戶扒皮吸血，要有計劃地把一批資本大鱷逮回來。這是繼春節期間肖建華風波后監管高層對於資本大鱷現象的首次公開表態。態度堅決，定性嚴厲，顯然是有備而來。
　　過去幾年來，層出不窮的金融創新在推動市場化的同時，金融槓桿的高居不下，也滋生了脫實向虛甚至資金空轉的風險。從股災時的HOMS配資，到銀行理財、資管計劃、傘形信託和網際網路金融的相互嫁接，再到萬能險的野蠻生長，對金融市場乃至整個宏觀經濟秩序的干擾已不容忽視、無可迴避。
　　金融亂象的背後，一個突出的問題在於，部分中小金融機構的公司治理受到了嚴重破壞，一批所謂的「資本大鱷」突破監管紅線，通過「化整為零」的代持方式，瞞天過海、分進合擊，最終實現對金融機構的家族控制，進而主導其董事會和管理層。金融機構一旦被少數人控制，巨額資金的流向就難以監控，或操縱市場、關聯交易，或資金外逃、循環持股，或監管套利、利益輸送，形成層層疊疊、溝壑縱橫的資金權力網路，其隱蔽性之強、破壞力之巨，外界都難以估量。
　　當年，大陸的明天系、涌金系和德隆系並稱為A股三大派系。2008年大陸爆太平洋證券違規上市案，涌金系魏東在北京跳樓自殺保守了秘密，德隆系老闆唐萬新入獄。留下來的只有肖建華旗下的「明天系」。在公開報道中，相當一批上市公司、地方商業銀行、證券公司、信託公司和保險公司，都可以看到「明天系」千絲萬縷的關係。這樣一個龐大的資金平台，在重大項目上發揮舉足輕重的影響，但長期處於監管視野的盲區，對於正常的市場秩序而言，不能不說是一個隱患。近來圍繞著肖建華的傳聞，對於市場的心理震動，亦反證了其影響力。
        還好現在亡羊補牢為時未晚，中央要採取多種措施打擊金融大鱷的擾亂市場的各種行為，讓金融秩序恢復正常。讓我們拭目以待吧。