一圖認清五種基金 基金到底該怎麼投？（圖）

　　對於「我該買什麼基金？」這個問題，我想說：第一，選對類型決定你能不能賺到錢；第二，選對團隊（基金公司+基金經理）幫你管錢，決定了你能賺多少錢。2007年買股票基金，很難不賺；2008年還買股票基金的，很難不賠，但換個類型，棄股票而選債券基金，2008年平均收穫6.23%（最好的那隻賺到13%），讓腰斬的股票基民羨慕嫉妒狠。但即使2008年這樣大熊市裡，好的團隊（基金公司+基金經理）也能賺八九個點。

　　一圖認清五種基金，賺多少賠多少。

　　不是所有的牛奶都叫特侖蘇，不是所有叫基金的~就真是基金，基金投資防騙第一課。

　　基金公司江湖榜。

　　常見五種類型基金：搞懂這五類，最多賺多少、最慘賠多少

　　你的錢會去哪個市場？從這個角度說，目前基金，無論公募私募大概都離不開這五類：

　　圖表1：一圖認清五種基金，賺多少賠多少

　　

　　

   （按照wind數據統計，以公募基金作為統計標的，截至於2014年7月15日。2014年上半年，股票基金平均浮虧，但記者並未計算在內）

　　1、貨幣市場基金，349隻，占整個市場規模的一半。木有賠過~

　　記者把2004年之後、有貨幣基金以來十年的數據拉出來，得出的結論是，木有賠過~因為錢投進了貨幣市場基金，會買這些東西是：1年期以內的銀行定期存款、大額存單、剩餘期限在397天以內的債券、期限在1年以內的債券回購、期限在1年以內的中央銀行票據……說的明白點，就是把錢借給銀行、央行、機構，這是個人拿著再多的錢都進不去的市場，勝在夠可靠。

　　2、股票型基金，658隻，過去十年只有兩年賠錢！60%以上必須投資於股票。

　　最猛的牛市裡平均都能翻番，最大的熊市裡平均賠點四成，如果要把投資股票基金的邊界拉出來，記者給出上限，最好的股基一年賺過兩倍，最爛的股基賠的最慘時，一年虧了68%。

　　市場規模第二大，接近三成。最主流的基金就是股基啦。

　　但是股票基金的致命缺陷是，即使基金經理覺得股市再沒戲，他都必須有60%的錢是放在股票里，打新股、大盤股、中小盤股、價值股、成長股——統統可以買，但只要這隻基金還叫"股票基金"，必須遵守60%的下線。相比之下，混合基金的靈活在於，基金經理判斷未來牛市沒戲、債市有戲，他能自如的把錢撤出來，投在債券市場里，沒有限制。

　　3、債券基金，712隻，數量最大，規模好小，80%以上投資於債券。

　　債券基金收益再好也是有天花板的，過去十年裡，平均收益最好的一年做到了16%，最差的時候一年賠了2%，買債券基金肯定是求穩而非求高收益。

　　當然，債券基金也分三六九類，主要是按照能不能買股票、能不能打新股等劃分，但只要叫"債券基金"，比如滿足的死規定是，八成以上必須買債券。

　　4、混合型基金，356隻，可攻可守，自由配置。佔比17%。

　　無論是投股票基金還是投債券基金，如果是"短期撈一票"心態，最關鍵的技術在於押寶——判斷股市牛不牛，或者，債市牛不牛。但判斷牛熊本身就是一件極難的事

　　如果要把這個技術活讓渡給基金經理來判斷，就買混合型基金。一個對股市絕望的基金經理最鬱悶的工作肯定是管一隻股票型基金，上面說了，因為他有"60%以上投股票"的紅線，但如果他管的是混合基金，都完全沒有這樣的困擾。當然，記者說的這五類以公募基金為主要分析對象，不少私募基金投資自由度也很高，記者的一些私募基金的基金經理朋友如果判斷股市不好，可能會幹脆什麼都不買。

　　但另一個問題在於，自由度對應的是"藝高人膽大"，看看過去十年混合型基金的平均收益大約在賠42%到賺105%之間，且無論是最好的基金還是最爛的基金，都跟股票型相差無幾，這也說明，真正能做好配置並非易事，比如在牛市狂熱時冷靜，在2007年十月的時候默默的調低倉位的高手或基金公司有，但真心不多。

　　5、QDII基金，投資於海外市場的基金，106隻，但規模極小。

　　投資海外市場的類型，主要以海外市場指數為主，比如納斯達克指數、黃金指數之類。QDII，學術一點叫"合格境外機構投資者"，白話一點就是，現在 zhengfu不讓把錢投出去，要不***早把資產往外流啦，so，想分享海外市場增長的老百姓可以委託有QDII資格的機構們，比如基金、銀行、券商等等，通過他們投資，理想的情況是，外國市場雄起的時候，咱可以買國外的。

　　但從過去八年的數據來看，QDII乾的真不如國內的基金經理。國內的股票基金從2004年到現在，十年裡只有兩年是賠錢的，但QDII八年以來三年賠錢，最爛的基金賠的跟國內差不多，但最好的基金賺錢能力卻跟國內股票基金差遠了。

　　6、另類投資基金，目前只有7隻。是當之無愧的另類非主流。