談談餘額寶，馬雲的野心和央行最近監管--我就是來打醬油有

　　一：餘額寶為什麼成功

　　餘額寶的原理就不繼續普及了，其本質就是個貨幣基金。但問題是，天弘基金本來只個三流的基金公司，貨幣基金在市場上也存在了很多年，為什麼會在餘額寶推出之後，突然爆發呢？根本上，在於定位，餘額寶推出的競爭對象就沒有放在其它公司的各種貸幣基金之上，而是放在了銀行，看中的是巨大的銀行活期存款的市場，中國的銀行活期存款總量達到14萬億，即使吸引1%也有1400億。如果吸引10%則達到1.4萬億。這個市場遠遠大於之前貨幣基金的總量。

　　二：餘額寶的護城河

　　很多人都說，在中國，創新是很可怕的東西，特別是在IT領域——因為有個騰訊。如果你有在網際網路等方面有個好的點子，自己開個公司，那麼失敗的可能性很大——只要騰訊看中了這個領域。的確，只有點子是不夠的，甚至初期的成功是不夠的。當然餘額寶背靠阿里的巨頭，實力和騰訊不相上下。但餘額寶模式並無什麼特別之處，因此理財通，百度錢包等等也是紛紛推出，IT巨頭+基金公司的模式很容易模仿，餘額寶靠什麼保侍老大的地位？餘額寶的護城河在哪裡？

　　餘額寶現在的領先，一是啟動比別人早，二是阿里的名氣很大。但餘額寶本質是金融生意，雖然吸引的是小散的錢，但大家都是沖著收益來的。如果持續性的收益率比別的寶寶都低，估計人氣很快就沒了。當然各家寶寶都是貨基，這個對基金經理的要求不高，收益率也就差個0.2，0.3算多的了（穩定期），但收益率差別不大，餘額寶靠什麼吸引人？餘額寶目前的最大優勢在於和支付寶掛鉤，可以直接在淘寶，天貓進行網購，在淘寶，天貓又佔了中國網上購物的半邊江山。理財通的弱點也在於此，不能直接購物，雖然增加安全性，但犧牲了方便性。

　　三：餘額寶的未來——馬雲的野心

　　餘額寶是個好東西，我想不少人用習慣了之後，已經開始每個月發工資之後，就把錢轉到餘額寶。手上只留一點現金，購物盡量用信用卡，信用卡還款日再把錢存入，房貸扣款日再把錢存入扣款帳戶。

　　那麼如果從一個網際網路企業的思維，提高用戶的使用感受，應該怎麼做？首先是設定工資日，信用卡扣款日，房貸扣款日，到期提醒。到這一步還有人覺得不方便呢？所以在想，如果有一天工資直接發到支付寶轉存入餘額寶，信用卡到期直接在餘額寶扣款，房貸，水電費，物業網費等等所有費用都在餘額寶一個賬戶搞定，該是多少方便的事情。

　　不考慮銀行同不同意，能不能實現等等方面，假設這些業務都脫離銀行了，由類似餘額寶這樣的一統天下，暢想一下，未來收入直接進餘額寶，支出也從餘額寶走，超市商場不用銀行卡，都是刷一下手機完成支付，甚至最大限度的脫離現金的使用，對國家來說，掌握了幾乎每個人的收支情況，偷稅洗錢什麼也難了，對於個人，方便快捷是第一，收益也比活期強多了。不過這時支付寶公司的權力太大了，要收回國有化才可以。而且最好也要有幾家進行競爭。

　　四：央行的最近監管

　　央行的監管炒得很熱，但很多評論都是非常錯誤。比如懷疑什麼一年只能買一萬餘額寶之類，完全是誤讀。排除這些誤讀，央行監管政策的核心有幾點：

　　1 限制支付寶轉帳。用支付寶轉帳，特別是轉給他人，就脫離了銀行的監管，好的方面想這個管理為了安全，壞的方面想原來跨行跨地區轉帳是要收費的，前二年開始的超級網銀也被要求收費了，但支付寶轉帳免費，這就動了銀行的蛋糕了。

　　2 限制支付寶和餘額寶的互轉，主要目標是以後用銀行卡買餘額寶可以，但支付寶的錢不能買餘額寶了。同時對應的，餘額寶里的錢不能直接用來購物了（草案還是放了一條口子）。這個其實動的是餘額寶的核心競爭力，同時又沒有打擊擴大化，不過現在一片反對之聲，估計就是通過，口子也要開得比較大。

　　央行的監管，其實從銀行的角度來看，是非常合理的。雖然現在餘額寶的規模不算大，但可怕和是趨勢，如果網際網路公司，微信之類幹掉簡訊甚至電話，讓通信公司管道化一下。銀行也面臨被網際網路金融，特別是支付寶這樣的管道化的問題。雖然目標是一個趨勢。