散戶要向巴菲特學什麼？

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首先需要說明的是，小散需要好好學習巴菲特，不學巴菲特，難道去學那些」說的比唱的還好聽「的寫炒股書的（或別的自我感覺良好的小散）？巴菲特有長期的實際投資回報率作為佐證，至少他早期的業績全是靠他自己的投資理念而不是別的，寫炒股書的人能拿得出什麼實戰業績作為證據？

就拿很多炒股票的人所推崇的 William O'Neil 為例，他那套「買突破」的手法說起來容易、實際做起來非常難，因為在十次買突破的操作裡面平均就有七次是需要止損的假突破，要是遇到了股票熊市的話，十次突破裡面有十次最終都是以虧損告終，可這些事實都被他有意隱瞞了，也並不妨礙他在他的炒股暢銷書裡面列舉了歷史上每一個曾經大幅飆升的股票圖，以證明他的方法很靈。其實較真的人應該問問他，那裡面有幾個股票不是他「事後諸葛亮」、而是他實際操作而且賺到錢的？答案可能是非常少甚至根本沒有。在市場里實際買賣過的人都知道，實戰操作與事後耍嘴皮子差得不只是十萬八千里。

讀了幾本炒股書就迷信於「短線買突破、頻繁勤止損」的那些人所視而不見的是，股票從最低點到突破點那一大段他賺不到的利潤總是有比他們更聰明的人賺到了吧？包括巴菲特的那些聰明人叫做價值投資者。做價值投資的確比較難，但是你做不到的並不等於別人做不到，市場上最終畢竟只有少數人賺錢。

現在來說說小散要向巴菲特學什麼。首先要學的是找到將來的價值註定比現在要高的東西作為投資對象，巴菲特有本事從財務報表中挖掘出長期收益穩定的日常消費品公司、銀行和保險公司、鐵路和能源公司等等（而不是像蘋果公司那樣當前的最熱門股）。散戶沒有那個本事，就應當盯住市場大盤指數的ETF基金或投資基金作為投資對象。而市場上的絕大多數個股對於不知內情的散戶來說往往都是陷阱，至於什麼期貨、期權、外匯、槓桿ETF之類的根本就是華爾街詐騙散戶金錢的工具。

其次，散戶要向巴菲特學習的是做長線的眼光和耐心。想長期穩定地賺到可觀的利潤就必須耐得住性子、經過長久的時間等待，短線頻繁地進來出去沒幾個能賺到大錢而且守得住的。

最後，散戶需要知道的是，巴菲特的所謂長線投資並不是買完了就永久不賣了，如果仔細讀讀他在SEC的季度交易記錄的話就會發現，他每個季度也都在買進賣出，只不過他賣掉的大都是公司經營和表現不如意的股票，而持續買進並長期持有的是公司前景看好的股票。所以小散也要能自覺地在實戰中完成拋掉爛股、留住好股的動作。這就像打牌一樣，只有手中留下的都是好牌，最後才能成為贏家。