中國富人正逃離股市 只有窮人傻傻的奉獻

   
(中華網)　日前，來自中國證券登記結算公司最新統計數據顯示，截至今年4月，在國內5600萬自然人持倉的賬戶中50萬元以下的賬戶佔比高達97.6%，A股自然人賬戶持股市值超過1000萬元的只有18804戶，而在2010年底這一數據是23323戶，這意味著在過去的一年零四個月里，A股有4519個千萬級賬戶消失了，佔比近20%。
     　　因此，有人得出結論：中國富人正逃離股市，股市已成為窮人的遊戲!其實，單純從一組數據難以下絕對的結論。不過島城分析人士指出，近兩年股市 「賺錢效應」的消失，有錢人理財方式則更偏向於穩健。「客戶目前很注重資金的安全。」青島銀行私人銀行暨財富管理中心總經理助理沈晨友告訴記者，有錢人更熱衷低風險、回報穩定的金融產品。

　　變化一： PE風險被逐漸認識
   
     富人炒股的比例少，不能說明富人不愛炒股。「只是富人擁有更多的投資渠道，既可以買股票或者信託產品，也可以投資房地產等。而這些對於低收入人群來說是難以涉足，如信託產品的起步價就是100萬。」島城一家私人銀行客戶經理表示，「以前，信託理財產品與PE(私募股權)類產品簡直就是供不應求，很多客戶就是拿著1000萬也未必能預約到。」
   
     富人們競相認購信託產品的熱情高漲，令信託資產規模迅速膨脹。據中國信託業協會日前公布的信託業2012年一季度數據顯示，信託業全行業信託資產規模達到5.3萬億元，在去年年末4.81萬億元的基礎上，獲得了10.19%的增長。
   
     　而 PE產品的「起步價」為每位客戶1000萬元。該類產品一般投資時間是5-7年，最快的也要2-3年，預期年化投資收益率在20%以上。「不少客戶埋怨銀行提供的信託理財產品少，但是出於對客戶資金安全的考慮，對於推出的每一款產品，都要在充分做過調查與風險評估之後才能賣給客戶。」該客戶經理說。對於客戶熱衷信託理財產品投資，該客戶經理不無擔憂地表示，今年的市場上流動性相對而言不那麼緊張，但是投資公司推出那麼多的信託產品進行融資，就不排除需要融資的公司本身的資金鏈出現了問題。「我們也在產品上給客戶提供甄別，幫他們進行篩選，在這一點上越是富人就越聽勸。」該客戶經理說。「國內的PE和國外還不一樣，近來富人對PE的風險意識也在增強。比如，國外的PE退出機制很多，可以併購、回購、上市，VC和PE都可以有效退出;而國內只有上市一條渠道，而目前A股市盈率已經達到最低，新股上市還有破發現象，一些PE的風險就非常大了，這一點不能不面對。」沈晨友說。

　　變化二： 地產投資「由內而外」
   
    「現在投資房地產的成本太高，流動性也不強。也許過幾年樓市可能會漲，但通脹率也隨之攀高，可能導致有價無市。所以，建議除了買房自住，現在不宜投資房地產。」對於國內房地產市場的宏觀調控，島城一業內人士表示。
   
     　然而，對於高凈值人群來說，房產是重要的投資渠道。如今的限購以及各種調控，對於他們來說無疑也是「堵」住了一條路。
   
     對此，記者從島城幾家私人銀行了解到，對於一些高凈值人群來說，投資移民早已成為很多人的選擇之一，在海外買房的也不在少數。「青島地區也有同樣的情況，島城很多百萬、千萬富翁都早早辦完了移民手續，有調查顯示，很多銀行私人銀行客戶有近五成都選擇移民。前幾年移民加拿大的人佔大多數，但近一兩年來，美國就成了最熱門的移民國家。」島城一家出入境投資諮詢公司的負責人表示。他告訴記者，退回到五年前，一個月辦理一兩位移民申請的業務都算是多的，但近一兩年以來一個星期甚至一天之內就有兩三位申請移民業務。
   
     記者了解到，美國有的州政府甚至出台了優惠政策——誰在規定的項目投資50萬美元以上，就給他全家發放綠卡;而且移民后孩子可免費在美國上學，購買遊艇私人飛機，購房置地等。「就像國內不少城市的『買房落戶』政策，鼓勵外地人來買房。」該負責人表示。不過，在海外「買房容易養房難」，地稅、保險金、物業費、保養費，持有一套房，每年得產生一大筆開支。如果你錢不夠多，還是謹慎為妙。
   
     　　「問君能有幾多愁，恰似全家都買了中石油!」在中石油再創新低9.04元之後，股民們最近彼此在網上如此打趣。有網友計算，那些以天價48元多追入的股民，起碼要等上160年才能收回投資成本。
   
     　中石油攜「亞洲最賺錢公司」的美譽登陸A股市場，如今卻淪為「最悲催的藍籌股」。該股2007年10月以16.70元發行，11月5日上市首日開盤價 48.60元，此後便一路狂瀉，近年基本上徘徊在10至13元間，最近又一跌再跌，創下9.04元的新低。上市五年以來，除2009年上漲35.89% 外，其餘4年均呈下跌。即便2009年上漲，中國石油(601857)的年漲幅也遠遠落後大盤。

　　新低之後還是新低
   
     　中石油，這家曾被譽為亞洲最賺錢的石油公司，就自從上市之後，就一路向下。
   
     　中石油2011年、2012年連創歷史新低，直到最近又刷新歷史紀錄，6月4日，早盤跳空低開后，中國石油繼續下探，直至創出新低9.29元。當日，收盤報 9.30元。6月8日，中國石油再創新低9.04元，收盤價亦低至9.11元。如果當時追漲的股民買入，並一路持有到現在，那麼虧損已近80%。

　　中石油緣何跌跌不休?
   
     對於中石油的跌跌不休，石化行業分析師認為，都是油價惹的禍。石化行業分析師裘孝峰指出，近期國際油價下跌，國際三地原油價變化率早超過4%。
   
     　不過，東方證券表示，對中石油來說，當油價在100美元/桶以上的背景下，油價跌不一定是利空。
   
     油價也罷，上市時水位太高也好，很難找到一個真正具有說服力的理由，讓我們相信一家亞洲最賺錢的公司股價竟然如此「悲催」。

好公司為何股價表現差
   
     　　儘管2008年5月3日巴菲特在股東大會上宣稱，中石油是一家好公司，但人們至今沒有看到巴菲特的增持舉動。有網友為巴菲特算了筆賬，認為巴菲特不會再買中石油了。
   
     中石油承諾每年利潤的45%用於分紅。巴菲特在中國石油H股1.5港元發行時買入;那時，中石油每股年度利潤是1元，即使是按承諾的45%分紅，每年每股能夠回收0.45元，靠分紅3年就能回本。但2011年，中石油每股利潤下降到0.73元，即使以最近一個交易日的收盤價9.11元，12.5倍PE買入，巴菲特也絕不會動心。
   
     　而那些以天價48元多追入的股民，起碼要等上160年才能收回投資成本，如此看來，中石油留給孫子都不一定能解套，起碼要重孫子輩才有戲。