保障房能不能保澳洲

在我看來，本周最重要的消息莫過於中國廣東省政府宣布，暫停新建經濟適用房。廣東省政府本周公布文件稱，除了已經批准立項的項目外，暫停新建經濟適用住房，將其供應對象納入公共租賃住房供應範圍。該省決定，將逐步把現有的廉租住房、直管公房和公共租賃住房等保障性住房合併管理，並軌運行，統一歸類為公共租賃住房，只租不售。



中國內地房地產市場低迷已非一日。萬科剛剛公布，其2月份銷售額較1月份大幅下滑。該公司稱，2月份銷售額從1月份的人民幣122億元降至73.4億元。據道瓊斯通訊社計算，萬科2月份銷售額較上年同期的人民幣60.8億元增長了20.7%。這一增幅背後可能存在著比較基數低的原因：農曆新年假日期間房地產銷售通常會放緩，去年農曆新年假日在2月份，而今年在1月份。為剔除季節性因素而將萬科1月份和2月份的銷售額加總比較得出，今年這兩個月的總銷售額同比下滑了25%。2月份萬科的銷售面積為72萬平方米，低於1月份的119萬平方米。



北京歷時兩年的房地產調控行動迫使越來越多的房地產開發商選擇打折促銷。房價下跌，限購令又抑制了需求，令房地產企業住宅銷售額不斷下滑。中國房地產指數系統公布，2月份調查所覆蓋的100個城市的平均住宅價格從1月份的每平方米人民幣8793元下降至8767元，降幅為0.3%。1月份的環比降幅為0.18%。受市場成效低迷影響，瑞銀中國經濟學家汪濤預計1月份和2月份私人住房開工率將呈現兩位數下降。



正由於中國私人部門建築活動疲弱，更多投資者，尤其是看多大宗商品的人士把目光投向了公共部門對建築業的投資——各地方政府開工建設的保障房數量，寄希望於保障房建設投資能夠提振房地產業。在向全國人大所作的政府工作報告中，中國總理溫家寶承諾新開工建設保障房，以及到2012年底保障房的數量都很不錯。但是，北京承諾新建的保障房，到底有多少是真正新建的，多少可以如期建成？仍有不確定性。根據Tom Orilk在《華爾街日報》的文章，已經有人發現中國在建房屋的建築面積和鋼鐵生產數據對不上號。



可見，廣州消息對於澳大利亞來說是個壞消息。中國是澳大利亞的最大貿易夥伴。鐵礦石和煤炭約佔澳大利亞對華出口的三分之二，而礦產業的投資佔澳大利亞2011年GDP的14%。遭受打擊最嚴重的估計是澳洲鐵礦石生產商Fortescue，它是澳大利亞完全依賴鐵礦石業務的企業中規模最大的，嚴重依賴中國經濟（根據標準普爾數字，Fortescue公司96.8%的銷售對象是中國）。而且，Tom Orilk指出，Fortescue鐵礦石業務的利潤率相對比競爭者低（其2011年的利潤率為48%，必和必拓利潤率則為66%）。如果鐵礦石價格下降，將會對Fortescue利潤水平造成極其嚴重的影響。還有力拓，其83%的利潤都來自鐵礦石業務。最好過的是必和必拓，由於業務多元化，該公司2011年來自鐵礦石的利潤占公司總利潤的比重不到一半。



顯然，現在已經形成這樣一種局面，即那些在中國房地產市場繁榮時期從巨大市場需求中獲益的經濟體，企業和投資者到了吐出來的時候。如今，中國經濟進入深度轉型期，增長放緩，需求減弱，越愛中國市場的損失可能越大。連保障房也不一定保得住澳洲。