市場聚焦。。。xpnt

三個月彈指一揮間，轉眼又快到XNPT的FDA決定日了。

雖然FDA在11月推遲決定時間，但XNPT股價卻沒有像其它股票一樣暴跌。當時消息甫一傳出，XNPT股價有輕微下滑，但之後便逐漸收復失地。這證明了市場對XP13512的信心。根據XNPT之前發布的實驗數據的，所有劑量的XP13512實驗都比對照組藥物呈現顯著的效果，而且藥物的耐受性良好，通過FDA的上市審核應該只是個時間問題。

根據XNPT在11月收到的回復，FDA只是要求提供REMS（Risk Evaluation and Mitigation Strategy），並沒有要求其它附加實驗。這與當初DYAX的情型何其相似。

本月14號，XNPT再傳出利好消息，FDA甚至不需要諮詢小組的建議來審核XP13512的申請。XNPT股價聞聲上漲，一舉破20元阻力位。XP13512的FDA決定日預定為2月9號。

XP13512簡介：

XP13512主治不寧腿綜合症（RLS）。RLS是一種常見的神經系統感覺運動障礙性疾病，其發病機制尚不完全清楚，但中樞神經系統鐵相對缺乏引起的多巴胺能系統功能失調與RLS的發病密切相關。

該綜合症分為原發性與癥狀性兩大類：

原發性RLS原因不明，少數患者有家族史；癥狀性RLS常見於以下原因：尿毒症、缺鐵性貧血、葉酸缺乏、孕娠、風濕性關節炎、帕金森病、多灶神經病、代謝疾病和藥物所致。

根據醫療行業信息機構IMS Health的數據,不寧腿綜合症2005年銷售額為1億6千5百萬，2006年驟升為3億3千萬，而到2007年已接近5億。如果RLS的市場以這種速度擴張，那麼未來5年內將突破10億美金。這其中有GSK數百萬美金廣告宣傳的一份功勞。

根據與GSK的協議，XNPT將收取高達2億7千5百萬美金的有關實驗及FDA通過的里程碑金。根據目前已公開的數據，XNPT只收取了8千5百萬。除此之外，XNPT還將收取高達2億9千萬的銷售提成（季報第9頁）。

另外XNPT將XP13512的日本及其它亞洲五國的營銷權許可給Astellas Pharma。去年11月Astellas Pharma宣布在日本申請NDA。第三季季報顯示，XNPT已收取了1千8百萬的里程碑金，XNPT最多有權再收取4千2百萬的里程碑金另加銷售提成。

財政方面，XNPT資產負債表上的1億6千多萬現金、等價物、短期投資等流動資產足以令絕大數SMALL　CAP醫藥研發公司眼紅。第三季的流動資產甚至比去年更加充足。

XNPT其它梯隊藥物請看下圖：


XNPT目前股價已超過50日均價。隨著FDA決定日的臨近，鎂光燈下的XNPT突破$25前期高點已幾無懸念。我們拭目以待。

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