下周可大膽抄底的6隻黑馬

　三毛派神：摘帽更名鳳凰涅槃 可逢低積極關注

　　三毛派神[000779]年報還顯示大股東及其附屬企業非經營性佔用公司資金餘額4643.3萬元，已於去年12月以「以資抵債」及「現金」方式清償。三毛集團取得抵債土地使用權證后，即開始履行與ST派神簽訂的抵債協議。大股東以地抵債解決資金占用.深交所決定自12月31日起撤銷對其實行的其他特別處理，公司股票簡稱恢復為"三毛派神"，公司先後榮獲最具流行影響力紡織名品大獎，中國紡織服裝商業價值百強企業，中國紡織工業產品開發貢獻獎等重要獎項。又有5個產品入圍"中國流行面料"，4個產品獲"唯爾佳"杯獎。5個產品榮獲"優秀新產品獎"。國民經濟良好發展的帶動下，紡織行業仍將保持健康穩定較快發展，公司具備一定的品牌優勢，有望從行業景氣度提升中獲益。股改、清欠問題逐步解決后，公司發展勢頭是逐步向好的，但應該看到，公司經營治理水平仍需進一步提升。

　　二級市場，該股08年10月30日見底3.05元止跌，前期主力捲土重來重新進庄強勢拉升整理來洗出跟風盤后，股價重心不斷上移，突破5日均線后形成多頭排列的上攻態勢，量能持續放大，新增資金介入跡象明顯，基本上是沿一個下軌是30日均線為上升通道來上升的！今年8月受大盤影響主力採取大幅高台跳水以11陰殺跌，但明顯縮量，下跌動能得到一定釋放，在布林線的下軌線一線明顯得到支撐，隨後穩步上攻收復失地，今日在簡稱恢復為三毛派神利好消息支持下，放量強勢上攻！該股保持了穩健盤升趨勢，顯示資金對其重組未來成長空間的看好，大資金吸吶跡象十分明顯。目前股價顯然仍處於絕對低估狀態，前期兇悍的主力又捲土重來，發動新一輪的上攻行情，值得積極關注。籌碼集中度非常集中，11月戶均持股較上期再次趨向集中。預計主力成本在7元左右，強支撐位7.3-6.7元，第一攻擊位9.5元，第二攻擊位10.5元。今日建議介入價7.95-7.3元！走勢強勁，有突破跡象，後市投資者可逢低積極關注!（華融證券

美邦服飾：專註於提高門店效率

　　公司09年集中精力在危機中以低成本積聚發展資源的策略，使得其今年的費用大大上升，加盟商開拓的積極性降低。但是公司及時採取措施改進，近期調研發現公司運營出現了積極的跡象，未來的發展有望重新步入良性增長的軌道。

　　積極拓展加盟店。2009年，公司加盟商的銷售與開店狀況都不太理想，主要由於去年的存貨問題、加盟商在危機中普遍是保現金而不是保門店業績、以及沒有訂貨指標等問題。還有公司耗費了大量時間發展直營大店，而分散了對加盟體系拓展的原因。公司近期採取了很多方式刺激加盟商，引導其多開店。從四季度看，加盟體系的銷售已經開始有所增長了，並且還有不少加盟商開始缺貨。10年部分加盟商的開店意向也出現了積極狀態。

　　專註於提高門店效率。公司09年在直營門店的效率提升上，持續下了不少功夫，10年將繼續通過產品豐滿、提升門店形象、加大培養有能力的店長級一線人員、加強門店的績效管理等方式提高單店平效。

　　努力實現Me&City的突破。09年是Me&City正式推廣的第一年，公司也在摸索中前行，戰略上有不少失誤的地方。但由於擁有很好的營銷網路與運作平台的支持，Me&City還是積累了一定的發展基礎。有公司優秀的品牌運營、渠道管理和供應鏈管理能力做支撐，同時重點強調下公司在高超的營銷宣傳能力的配合下，加上設計能力的不斷提升，10年有望實現盈虧平衡的突破。

　　盈利預測與投資建議：由於四季度天氣較冷，以及終端零售比預想的好一些，09年的凈利潤將有約2.48%的小幅增長。10年，在加盟門店拓展提速，門店效率持續提升， Me&City有望實現盈虧平衡的背景下，其收入增速可恢復到較快的增長水平，同時由於直營門店的待攤費用較為固定，Me&City的推廣費用將較第一年有所降低，整體費用率將會有所下降。招商證券(600999,股吧)預計10、11年 EPS可分別達到0.82、1.14元/股。雖然可能存在人才問題等一些風險因素，但是公司整體的發展實力較強招商證券維持"強烈推薦"的評級。

　　風險因素：加盟商信心恢復低於預期；新品牌推廣；管理團隊不穩定。（招商證券）

博彙紙業：有繼續上漲動力

　　公司09年前三季度EPS0.26元,每股5.54元,目前10元左右估值相對安全。公司是國內造紙行業骨幹企業之一，通過充分利用其設備優勢、技術優勢及成本優勢，以節能減排政策為發展契機，較好地完成了經營管理目標；隨著政府在節能減排等行政干預力度的加大，小造紙廠的關停，使得公司主營產品價格處於業內較高水平，利於公司的發展.從持倉結構來看,多家基金與保險公司重倉持有,技術上指標開始金叉,有繼續上漲動力,建議積極關注。（九鼎德盛）

鞍鋼股份：成本優勢不改 銷售網路擴容

　　鐵礦石定價模式帶來相對成本優勢：鞍鋼(000898,股吧)鐵礦石自給率超過60%，所需鐵礦石基本來自於與鞍鋼集團的關聯交易。根據最新的《原材料和服務供應協議》。

　　鞍鋼集團供應鐵精粉交易價格按95折優惠，即09年下半年鐵精粉494.1元/噸，09年下半年環比上半年下降384.1元/噸，對應噸鐵成本環比下降614元/噸；10年上半年成本雖有所上升，優勢依舊明顯。鞍鋼集團鐵精粉產量10年有望增長11%，達到2000萬噸左右，將進一步幫助公司鞏固業內成本優勢。

　　作為國內出口佔比最大的鋼企，2010年將受益於出口復甦，另外公司2010年上半年鐵精粉成本將仍處於低位，毛利率將顯著提升，預計10-11年EPS為0.76、0.98元，6個月目標價18元。維持 「審慎推薦-A」投資評級。（招商證券）

　雙鶴葯業：過度悲觀預期后投資價值已經顯現

　　目前國內大輸液市場持續快速增長，但也面臨著產業格局分散，產能過剩和競爭層次低的問題。目前行業的洗牌正在加速進行中，市場向規模企業集中的趨勢非常明顯。而公司已經完成了全國範圍的產業布局，擁有了6大生產基地；同時公司產品結構也更具競爭力，公司高毛利率的非玻瓶產品佔比已達60%，遠高於其他同行。這些競爭優勢(310368,基金吧)使得公司在價格戰中能夠保持穩定的毛利水平並不斷擠占其他企業的市場份額。大輸液行業在2-3年的大洗牌之後，公司必將成為行業的領導者。

　　評級與盈利預測：我們預計公司09-11年EPS分別是0.85元，1.10元和1.37元，以12月25日收盤價23.54元計算，PE分別為27、21和17倍，估值優勢明顯。我們認為公司2010年合理動態PE應在25-30倍之間，對應合理股價應在27.5-33.0元之間。給予公司 「短期-強烈推薦，長期-A」的投資評級。（國都證券）

徐工機械：向全球行業龍頭邁出的又一步

　　目前公司混凝土機械的產品型譜已經實現系列化和高端化發展，此次擬投入14.3億元用於混凝土機械產業化基地項目，其中募集資金11億元。項目完成後，將新增泵車1,200台、拖泵600台、車載泵600台生產能力，配合徐工重型在全國建立了十個泵車代表處，發展了數家特約經銷商，在八個區域中心進行備件儲備，定期對市場上所有產品進行全面檢查等營銷和服務措施，將進一步增強公司混凝土機械業務的競爭力。

　　我們維持公司盈利預測，給予公司20倍PE的估值水平，對應2010年預測每股收益的合理股價為46.4元，維持「買入」評級。（東方證券）