俺的股票投資心得

我的第一次股票買賣經歷應該是在1994年，當時的股票可謂是新鮮事物。記得是5000元的青島啤酒股票，好像是賺了500元，我都不太清楚了，這是我在國內的唯一一個股票。後來的10多年，我都沒有買過。所以，同志們，我在國內的股票投資是有很好的業績的，投資回報是10%。比我的很多朋友們的股票投資業績好很多了，不是嗎？

其實，很多年以來，我一直視股票投資為賭博遊戲，雖然我說不出啥理由，反正就覺得讀書人以打工為本，不要做那些投機取巧，不著邊際的事。不讀書的才去賭，才要去冒風險，這是我當時的簡單邏輯。

直到2007年，在我來到澳洲9年之後（我1998年來這裡），實在忍不住一個暴發戶同學（從20萬一直搞到200萬）的嘮叨和沾沾自喜，加上澳洲生活的平淡無聊，才決定玩玩碰碰運氣。這樣，我把自己的super自己管理，先試試養老金，想反正虧了也是虧以後的錢，想不了那麼遠了。

開始一段時間的炒股經歷我就不細講了，那種戰戰兢兢，患得患失的心態同大多數的新手都是一樣的。後來越玩越大，除了養老金，又把房子當取款機，傾巢出動。在GFC之前，已經是原來投資的4倍，基本上房貸款還清是沒有問題了。後來經歷金融危機，後果可想而知。。又回到原點。我那位同學的境遇比我更慘了，我畢竟還有一個房子強制性留著些凈資產，而他為了股票的貪婪，連房子都捨不得買。。

不過，在這個階段，我苦讀金融知識，讀了金融碩士，考了CFA，理論知識倒是積累了不少。不過，理論歸理論，實踐歸實踐，我個人對股票投資的看法總結如下：

1. 不要相信自己，也不要相信報紙和任何對股票市場或某隻股票的預測，這些預測成功率同閉眼拋硬幣的概率差不多。
2. 不能把股票當成一種快速「賺錢」的工具，只能將股票當成一種高風險資產分配的品種之一（更高風險就是有槓桿的衍生品了）。
3. 在股票市場泡得越久，就接近規律，即，絕大多數人無法超越股指，也就是說，任何超越正常風險溢價的回報都是一種零和遊戲，同個人對經濟、基本面的判斷無關。
4. 從長期來看，被動股票投資（比如購買指數基金）比積極投資（自己分析基本面選擇個股組合）效果更好。

如果實在要玩，也就當作一個娛樂方式，不要太當一回事。你越注意它，你往往越賺不了錢。如果能機械的按照先前設計好的買賣點和止損點來操作，拋卻任何情緒干擾，可能還是比較有效的。

杯具的是，很多人股票賺了錢之後，絕不會輕易收手，總以為是自己的本事或者這段時間財神光顧，往往是忘乎所以，不會注意資產重新分配，到最後，「出來混的，總是要還的」，從哪裡來到哪裡去；同樣，如果虧了，不是虧到褲子都沒有，總會幻想可以東山再起，自以為運氣「應該」不會那麼壞（其實，往往就是有那麼壞。），這就叫不見棺材不落淚了。有不少的人是賺了錢，但那些都是賺了錢以後被「強制性」減倉並及時進行了資產重新分配，或者就是那種真正的「聰明」人及時調整資產配比的結果。一般的散戶如果不是被「老婆」逼的要買房子或者其它的因素「幸運」的退出，是不會輕易從股市急流勇退的。

要知道，你要從股票上賺到錢，只有一種情況你可以做到：你的預測是正確的 + 大多數人的預測都錯誤的 + 你執行了正確的技術和方法 （三個條件同時發生）。任何其他的情形你都不可能賺到錢（你對，多數人也對；你不對，多數人對或者不對）。