美國房主何必在負資產深淵中苦苦掙扎 離開也許更好

　　何必呢?越來越多的資不抵債的美國人在談及其抵押貸款時,都不禁問自己這個問題.身陷負資產深淵,會有更多人決定停止償付.他們應該這麽做.

　　據房地產顧問機構First American CoreLogic稱,美國所有房屋抵押貸款中,有約四分之一的房屋價值甚至低於未付貸款餘額.同時其中約有一半,也就是530萬借款人的房屋價值是未付貸款餘額的80%或更少,而有220萬借款人的房屋價值還不到未付貸款餘額的一半.

　　這些人被稱為"房屋所有者",但稱他們為"房屋借用者"也許會更準確.他們所擁有的只是向抵押貸款商的還款義務.本質上,他們只是一群支付價格高於市場價的租房者而已.

　　但這種"所有權"的標籤通常被認為是很重要的.那些訓練有素的美國人認為抵押貸款是一種道德義務,他們擔心如果他們選擇離開,就會受罰或良心上過不去.

　　但房屋止贖又不是殺人之罪,特別是在加利福尼亞和亞利桑那等州,當地的商業銀行並沒有有效的方式追索借款人的其他資產.

　　隨著更多資不抵債的屋主意識到收回成本已毫無希望時,將會有更多人選擇停損.負債減少會立刻帶來債務的緩解,以及相對可比房屋來說,較租金更低的現金支出.財務狀況的突然改善所帶來的激勵效應,應能蓋過止贖給人帶來的道德壓力.

　　金融方面的利已主義可能會傳染的.三位分析師所做的一項研究顯示,當鄰居中有幾個借款人說不時,那麽其他人就可能跟進.

　　銀行會盡其所能地阻止這種經濟角度的合理選擇演變為大規模情形.他們試圖藉助較低的利率,並延長貸款期限等手段"加以掩飾",讓借款人感覺最終還是能從中獲利一般.沒錯,銀行會採取任何措施,避免對貸款作減值撥備從而造成對銀行資本的衝擊.

　　到目前為止,借款人的負罪感幫助保護了銀行的資產負債表.但這可能會改變.如果真的變了,那麽金融危機的下一階段可能會很痛苦.


來源：路透中國