冰島共和國(The Republic of Iceland)面積10.3萬平方公里,相當於中國的1/96。是歐洲最西部的國家,海岸線長約4,970公里。總人口293,966人,相當於中國的1/434,絕大多數為冰島人,日耳曼族。漁業提供冰島60%的出口收入,僱用了8%的勞工人口。2006年冰島GDP為11417億克朗(181億美元),為中國的1/167,人均GDP達到60,370美元。冰島水力和地熱資源得天獨厚,能源工業非常發達,電力充沛,價格低廉。之前幾年的全球經濟好景,導致冰島的銀行過分借貸,財務槓桿因此達到了驚人的幅度,總外債規模竟是國內生產總值的12倍。冰島央行的流動資產卻只有40億歐元。銀行業已經到達了一個「富可敵國」的地步,所以一旦出現問題,政府根本救也沒法救,只好馬上宣布面臨破產。