琢磨先生：在投資這件事上，你知道自己為什麼總是倒霉嗎？

　　在投資這件事上，你知道自己為什麼總是倒霉嗎？


　　人們對於較低的概率會反應過度，對於較高的概率則會反應不足。

　　吃自助餐的錢和愛一個人的時間都是沉沒成本，最好不要再去想它，不是絕情，而是要對自己的未來負責，否則你的一生都會是負債。

　　消費錢包的支出注重效用。投資錢包注重穩定的現金流。投機錢包要有遊戲心態。要維持這三個錢包的平衡，而不是只顧其一而忽略其餘。

　　今天我們先來做三道測試題：

　　一是，如果你炒股總是賠錢，你會不會感覺接下來賺錢的概率就會增大了？

　　二是，讓你扔一枚硬幣，你連續10次都是反面，你覺得下一次扔正面的概率是多少？

　　三是，如果你參加一個節目，在你面前擺著A、B、C三個箱子，其中只有一個箱子裝著100萬。主辦方讓你隨便選一個箱子，假如你選擇了A。接下來主辦方說：我們先打開B這個箱子。發現裡面什麼都沒有。這時主辦方問你：你確定還要拿著A嗎？現在給你個機會可以換成C。你覺得你應該換嗎？

　　前兩個題目會比較簡單一點，題目一的答案是不會，你賠錢並不會構成你賺錢的任何先決條件，所以你接下來賠錢和賺錢的概率依然是50：50。這個原理可以由第二道題來作出解釋，不管你扔出多少次硬幣，接下來你扔出硬幣的正反面的概率依然各為50%。這個「歪曲硬幣」的理論，被記錄在野口真人的《學會花錢》這本書中，其實這是一個基本的概率邏輯。

　　但是人們總是會犯以下幾個錯誤：

　　一是，對於一個我們期待的結果，如果這一次出現了一定偏差，下一次一定會出現與這次相反的結果。我上次愛了一個人渣，所以下次應該會有個好人，這事可不一定。

　　二是，人們對於較低的概率會反應過度，對於較高的概率則會反應不足。比如你對極少數在股票市場賺錢的人印象深刻，卻很容易忽略股票市場大部分人賠錢的事實。再比如汽車的事故率要比飛機高出幾百倍，但坐汽車人會悠然自得，坐飛機卻變得緊張兮兮。

　　三是，當虧損超過你的心理預期的時候，你就會冒更大的風險，表現出賭徒的特質，很容易孤注一擲。因為你會覺得反正都這樣了，萬一能翻本，之前的虧損就都值得了。

　　克服這些錯誤的方法就是要用開始的第三道測試題，讓自己保持冷靜和理性，而非僅憑直覺判斷，因為你的大腦會欺騙你。

　　第三道測試題的答案是，應該換。因為換成C箱子后獲得100萬的概率是堅持選A箱子的兩倍。具體的原因是，在B箱子被打開前和打開后，A箱子里可能有100萬現金的概率都是三分之一，不會發生變化，期望值都是33萬。而在B箱子打開前，100萬放在B和C箱子中的概率合計為三分之二。但在搞清楚B箱子沒錢的瞬間，C箱子中100萬現金的概率就獨佔了三分之二，因此選擇C箱子的期望值就變成了66萬，因此換成C箱子中獎的概率提升了一倍。

　　如何讓自己變成一個理性而不被直覺控制的人，野口真人這位著名的投資人給出了兩個建議，我結合自己的理解來分別談一下：

　　第一個建議，要利用概率計算來降低主觀衝動。

　　比如讓你參加一個拋骰子遊戲，每個點數拋出的概率都是六分之一，假設拋出一個點數你就可以獲得該點數十倍的獎金，那麼這個遊戲你願意投入多少錢來玩？

　　此時計算這個遊戲的價值應該是：1/6*（10元+20元+30元+40元+50元+60元）=35元。也就是如果參與這個遊戲的費用少於或者等於35元，你就可以參加。讓理性決定，而非是意氣用事。

　　不要被主觀衝動控制的更深層次含義是，不要被沉沒成本綁架。「我已經虧了10萬了，我必須要繼續補倉直到回本為止。」在會計上虧進去的10萬屬於沉沒成本，它不會再回到你手中，也不會對下次投資造成任何影響。

　　對沉沒成本的認識，再比如吃自助餐你經常心想，錢都花了不能虧待自己的投資，於是吃的腹脹胃痛，結果需要花更多的錢去治療。愛一個人愛久了，你就覺得總得有個交代，畢竟精力和青春都耗費進去了。吃自助餐的錢和愛一個人的時間都是沉沒成本，最好不要再去想它，不是絕情，而是要對自己的未來負責，否則你的一生都會是負債。

　　第二個建議，把自己的投資分成三個錢包。

　　一是維持生活衣食住行消費支出的消費錢包。

　　二是投資未來能夠得到長期穩定回報的投資錢包。

　　三是未來「可能」得到也可能完全得不到回報的投機錢包。

　　消費錢包的支出注重效用。投資錢包注重穩定的現金流。投機錢包要有遊戲心態。要維持這三個錢包的平衡，而不是只顧其一而忽略其餘。

　　消費錢包很重要毋庸置疑，在知乎上有個帖子：哪些東西買了之後，會讓人因生活質量和幸福感提升而感覺相見恨晚。iPad和一個好牙刷等獲得幾萬人贊同。消費會讓人得到很多樂趣，其中兩種樂趣最大：一是能夠節省自己的時間，可以讓人產生時間增多了的快感。二是能夠讓自己比身邊人有明顯的生活品味提升，因為人的幸福感往往來自於比身邊人牛逼。消費錢包是享受當下樂趣，投資錢包卻是要做長遠打算。

　　某位名人曾經建議年輕人不要買房，要投資自己。很多人聽了這個建議，結果幾年下來，自己的薪水只漲了30%，而房子卻翻了3倍。這個投資自己的建議是沒有錯的，但只關注了投機錢包。因為你投資了自己，能不能得到回報完全是運氣，還要看行業，還要看有沒有伯樂。而完全忽略投資錢包卻可能讓自己失去了增加資產的可能。

　　投機錢包具有很大的不確定性，所以更多抱有遊戲心態，不必患得患失。比如意外保險，買這類保險更多是為了內心安定，而沒有必要因為沒有發生意外而覺得白白損失了保險費。

　　我們從猿猴進化成人，大約經歷了20萬年，但使用金錢還不足3000年，大家經驗都不怎麼豐富，所以慢慢學吧。