這是為啥？中國黃金占外儲比例僅為1.6% 冷對黃金狂購美債

2012/7/14  消息來源：　

　　[導讀]中國黃金儲備維持在1054噸未變，僅為全球央行平均水平11.6%的0.138；僅是美國的近1/50。

　　張庭賓

　　一面是中國民間和全球金融界對黃金越來越重視；一面是中國外匯儲備當局對於黃金依然冷漠。

　　7月9日，黃金再次成為熱點。一是第一財經（微博)的8集電視專題片《黃金時代》正式開播，在該片中，來自全球的200多位專家就黃金在人類文明演變中的重要作用，特別是黃金與全球貨幣體系穩定性的關係，進行了全面深入的探討，播映幾天來，引起了廣泛的關注；二是世界黃金協會公布了2011年度世界各國央行的黃金儲備排行榜。2011年度，中國央行未新增黃金儲備。

　　在這個最新排行榜中，中國黃金儲備維持在1054噸未變，排名世界各國央行的第5位，似乎排位還不低。然換一些更真實的視角——黃金儲備占該國外匯儲備的比例，則令人觸目驚心。中國黃金占外儲的比例僅為1.6%，其僅為全球央行平均水平11.6%的0.138；僅是現代金融業發源地歐洲平均水平的0.0257；是美國的近1/50。其比例在全球黃金儲備前40名國家中倒數第一，倒數第二少的印尼為3.1%。

　　況且，中國黃金占外儲1.6%的比例，主要靠黃金漲價而來——2000年中國外匯儲備總額為1655億美元，黃金為600噸；2011年底，中國外匯儲備總額為31810億美元，黃金為1054噸——即外匯儲備增加了1822%，但黃金僅增加了75.6%，外儲增幅是黃金量增幅的24.1倍。

　　外儲當局對於黃金儲備，還有石油、銅等大宗商品儲備素來不積極。早在2005年7月，中國民間學者就通過《第一財經日報》建議大規模增加黃金儲備至3000~5000噸，才能與中國大國地位相匹配； 2009年3月，本報做了百位經濟學家調研，其中75.7%的經濟學家認為中國應該增加黃金儲備；71.4%的經濟學家反對繼續增持美國國債。曾任央行貨幣委員會委員的夏斌先生也多次呼籲增加黃金儲備。

　　然而，在中國越來越多的貨幣、金融和經濟專家達成越來越廣泛的共識，越來越強烈呼籲增加黃金儲備時；在國際金價從2005年7月的每盎司429美元漲到2011年9月的每盎司1920美元，充分證明了黃金的保值能力時；在美聯儲兩度量化寬鬆對美元直接注水，美國基礎貨幣發行急速攀升，在歐元區債務危機愈演愈烈的情況下，中國外匯儲備當局不斷增加美元和歐元債券資產，冷遇黃金、石油等大宗商品資產，實在令人費解。

　　費解之一：中國央行官員國際化水平在中國經濟部門中堪稱最高，最常用的片語之一是「與國際標準接軌」，但是，在黃金儲備上卻與歐美等先進發達國家，也是近現代史上的金融大國嚴重脫軌，背道而馳——美國外匯儲備中黃金佔比74.2%，歐洲各國平均佔比62.2%，而中國卻僅僅為1.6%。美元、歐元成為國際交易和儲備貨幣，均有大量黃金儲備作為信用保障。

　　費解之二：中國外匯儲備的主要來源是貿易順差，是中國從海外進口能源資源，加工后出口美國等西方國家，獲得加工費的貿易順差。在這種「世界工廠」的模式下，外匯儲備理應儲備黃金、石油和銅等大宗商品，以幫助製造商避免因原材料大幅漲價而導致的損失。

　　現實卻恰恰相反，外儲買入大量美國國債、歐元國債助漲了美元歐元的紙幣濫發，美元一路貶值，大宗商品對美元不斷上漲。從2005年7月至今（2012年7月11日），美元對籃子商品（石油、銅和玉米各佔1/3）已經貶值了54.5%；而黃金可以購買1.66倍的籃子里的商品。即黃金對美元升值了266%。由此可見歐美外匯儲備中黃金佔大比例的高明。

　　費解之三：自2008年國際金融危機以來，國際主流社會越來越達成共識，美元等主要交易儲備貨幣不受遏制地濫發，華爾街的金融機構不受制約地進行金融創新，不斷放大貨幣乘數是全球金融危機的根源。而美聯儲發行貨幣，美國政府發行債券不受制約的源頭何在呢？是1971年布雷頓森林體系解體，美元的發行徹底擺脫了黃金的制約——因此，是否恢復黃金對紙幣的制約成為主流話題。

　　對此進行深刻反思的人中有兩位特別有代表性，一位是美國前總統比爾·柯林頓，他在2010年4月接受採訪時稱：金融危機的根源是拋棄了金本位，希望看到金本位的回歸；另一位是剛剛卸任世界銀行行長的佐利克，2010年11月，他撰文呼籲：「領先經濟體應考慮重新實行經過改良的全球金本位制，為匯率變動提供指引。」

　　時至今日，美國已連續兩輪實施量化寬鬆，在沒有國債擔保的情況下直接印刷鈔票（購買國債），已經打破了信用紙幣的最後底線；2011年8月，美國國債114年來遭遇首次降級；2012年春，美國國債與GDP的比例已經超過100%，進入高風險區；美國國會預算委員會（CBO）測算美國2020年國債總額將達到25萬億美元，僅付息就要求GDP增速達4%——這是不可能達到的，即美國根本無法對美元還本付息；歐元區債務危機愈演愈烈，在愛爾蘭和希臘國債已經違約，葡萄牙、西班牙和義大利也岌岌可危的情況下，在全球投資者越來越多買入黃金以規避紙幣風險的情況下，中國外匯儲備操作對於黃金依然冷漠排斥。

　　到底是什麼原因令中國外儲當局對黃金如此冷漠呢？還有如下幾種可能：1.不懂黃金，不懂貨幣金融；2.買黃金不是政績，買美國國債可以是政績；3.全球黃金市場是最透明公開的市場，沒有暗箱空間；4.有人不喜歡他們買黃金……若實在無法用理性回答了，還有最後的答案——就是不喜歡黃金。

　　誠然，每個人可以不喜歡黃金，甚至可以恨黃金，如果他手裡的錢是他自己的，他當然有這個權力。但是，中國外匯儲備的操作主體是外匯管理局，是中國人民銀行，這個銀行是中國人民的；外匯儲備中的錢大部分是中國「世界工廠」中的億萬勞工和管理者，用辛勤勞動甚至是血汗積累起來的，是消耗了中國大量寶貴資源和環境換來的，不是任何個人的錢。

　　該是糾正已經深陷美元歐元泥潭的外匯儲備困局的時候了！（作者為本報特約主筆，《黃金時代》專題片學術顧問） [ 俺想說幾句 ] [ 查看網友評論( 34 ) ]  

簡而言之，賣國。前幾年黃金300多美元一盎司。現在1600多美元。美金差不多已是貶值成美紙了。

呵呵~~這就是弄堂口雜貨店大叔和集團老總的思維差異。。。

我想，為了制約美國唄
中國現在是精英團定方向，連你都看到的問題，他們一定也看得到。放心

很簡單，全世界，只有美元被稱為美金，人民幣從來沒有被稱為人金。而為啥美金現在又跟金沒有關係呢？自己查去。

你可以讀讀這篇文章，有趣的，中國買黃金被稱為「不文明」的：

"Uncivilized" China Quietly Building Gold Reserves As Gold Imports From HK Soar By 587% In First Quarter
Submitted by Tyler Durden on 05/08/2012 10:00 -0400
http://www.zerohedge.com/news/un ... r-587-first-quarter

還可以看看這個，前幾天才寫的：

Gold Bears Will Be Shanghaied (GLD, SLV, IAU, PHYS, AGQ, UUP)
July 25th, 2012Goto commentsLeave a comment
http://etfdailynews.com/2012/07/ ... v-iau-phys-agq-uup/

jedi_xie 發表於 2012-7-27 21:29
很簡單，全世界，只有美元被稱為美金，人民幣從來沒有被稱為人金。而為啥美金現在又跟金沒有關係呢？自己查 ...

你似乎是搞經濟的。。。
一說經濟你就冒泡。。。

其實樓主的觀點是有些片面的。。。

時間：
美國的央行黃金儲備8133多噸。。。用了多少年？。。。中國才有錢了幾年？。。。

觀念：
中國可能有觀念上的問題。。。
但是，世界上的也不盡然都與中國相反。。。1966年世界黃金儲備是76000噸，世界央行和IMF手中有38257噸。。。到2007年世界黃金儲備達到157000噸，而世界央行和IMF手中有28583噸。。。反而減持1萬噸左右。。。這大概跟尼克松時代將美元與黃金脫鉤有很大關係。。。黃金降格為可以用於投機的貴金屬。。。基準貨幣成為流氓貨幣 - 價格為其主權國鎖操縱。。。紐約股市總值達到世界GDP的7倍。。。又一個普世價值觀得以確立 -- 全世界的各種貨幣的匯率都應該由市場來決定。。。市場是誰。。。美國猶太人嗎？。。。如果是中國人，你幹嗎？。。。

現實：
全世界的黃金年產量大約是2500噸。。。
中國要將比例提高到百分之十幾的話大約要買1萬多噸。。。每年買250噸（可能嗎？）的話。。。也得要30多年吧。。。
即使達到百分之十幾。。。樓主那樣的「聰明人」也是不會滿意的。。。

中國人沒有搞到黃金。。。但是賺到了大把美元。。。中國人的錯？。。。cao。。。。

這文章是「專家」寫的？真出大丑了。

美元本身就是世界上最主要的結算貨幣，不存在「美國外匯儲備」之說。把「黃金儲備」等同「外匯儲備」是一個常識性錯誤，如果「外匯儲備」等同於「貿易盈餘」更是常識性錯誤。「外匯儲備」通常由國家銀行擁有，「貿易盈餘」就不一定了。

連續幾年存放在美國的「黃金儲備」1054噸未變，我看不是壞事。有的國家增加了，有的國家在減少，有的不變，都有各種解讀。

solx86 發表於 2012-7-28 13:20
其實樓主的觀點是有些片面的。。。

時間：

以你的觀點是時間太短？

美國用了多少年，與中國無關！
美國是世界強國，為什麼他不來購買中國的國債？
中國為何不可以停止購買美國垃圾債券？
不買黃金，還可以投資一些資源（糧食，礦產，石油等）國家
在幫助他國改善民生的同時，以換取對方的資源
這才是兩全其美，一箭雙鵰，收買人心的大好機會。
可是治國白痴，一個勁地購買美國垃圾債券的結果是
美國根本不買你的帳，正好他還可以用你的資金更好的武裝
中國周邊國家，以便增強與你對抗的力量

就像當年越南用你援助它的武器，武力淤泥對抗一樣。
這不是得不償失的白痴行為，又是什麼呢？

laodai 發表於 2012-7-28 13:28
這文章是「專家」寫的？真出大丑了。

美元本身就是世界上最主要的結算貨幣，不存在「美國外匯儲備」之說。 ...

老賣國賊的無稽之談。可笑！
把自己的錢放到敵人的手裡
敵人每天都在用你的錢，
武裝你周圍的國家
增強與你武力對抗的能力/實力
你怎麼還能心安理得，每日睡安穩覺？

所以有人當了皇民就感到心安理得了。對達賴、李登輝分裂出賣國家民族利益的言論吹捧有加的10樓，你這樣氣急敗壞有用嗎？

口口聲聲的「老鼠洞」文章實際上對你是一記響亮的耳光。