告馬雲證券欺詐的劉龍珠律師評馬雲、孫正義頻拋股票行為
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馬雲將減持套現高達60億人民幣,從大方向來看,在馬雲拋售完計劃的60億人民幣后,整個股價將會下跌,並且一階段內不會有回升的走向,原因有以下四點:
1.拋售行為無正當商業理由
馬雲即將轉手60億人民幣的行為讓人聯想起幾個月前日本軟銀集團的孫正義瘋狂拋售100億美金股票的行為。馬雲在此之前也曾經套現過100億人民幣。如此頻發瘋狂的高管拋售行為讓人不禁去思考背後的原因與深意。在16年6月孫正義連續拋售累計100億美元的阿里股票后,股價就一曾暴跌。這次馬雲拋售股票,歷史必將重演。對於此,馬雲表示該套現主要用於履行公益捐款的承諾及更好地管理財富,但事實真是如此嗎?
Action speaks louder than words:
第一,馬雲曾親自說過不要將錢拿去做慈善,當巴菲特和比爾蓋茨邀請他去設立慈善基金時,他也曾經拒絕了。
第二,馬雲表示將套現的款項用於慈善捐款,但並沒有明確地說明如何做慈善,將款項具體地捐給誰,很有可能在拋售股票套現之後就不了了之了。
第三,馬雲提到款項的兩個用途一個是用來履行公益捐款,一個是用來更好地管理財富,但這兩者本身是自相矛盾的。若想要捐款,就必須拿出個人財富來;若想要管理財富,就不能拿錢去捐款。這兩個用途,必定要捨棄一個。
因此,該拋售行為並沒有任何正當商業理由,純是為了馬雲的一己私利。馬雲知道自身公司的股價嚴重高於其自身價值,未來公司的業績和成長性也難以追上虛高的估計,為了防止損失的擴大,才會有頻繁拋售股票的行為。既然一個公司的創始者都不信任自己的公司,那麼投資者還有什麼理由去投資這樣一個沒有前景的企業?整個股價必然在馬雲拋售股票後下跌。
2.打假問題無法根治
自阿里巴巴上市后,一直承受著流通假貨的指責。更在6年12月21日,美國貿易代表辦公室發布有關知識產權保護的報告,將阿里巴巴旗下淘寶網重新納入了其年度「惡名市場」名單。其放任假冒偽劣產品流通於市場的行為已經侵害到了諸多世界知名品牌的知識產權。許多投資者和企業家已經開始對阿里巴巴喪失信心,強烈要求阿里巴巴加強打假力度。但是對於馬雲來說,打假是一個無解的死局,其不可能真正消滅假冒偽劣產品。從一開始,阿里巴巴旗下的淘寶網就是靠賣假貨低價獲得廣大中國消費者的熱捧才開始獲得強大的市場份額。自淘寶誕生之日起,他的優勢就是低價。一旦淘寶平台中的假貨全部清除,淘寶網或將不復存在。因此,阿里巴巴的打假問題不會在短時間內給投資者帶來信心,股票的下跌是必然的。
3.股市虛高、不穩定
中國自2016年初推出新經濟計劃后,整個股市都不穩定,曾經多次遭受崩盤。根據中國東方財富網的股市問卷調查顯示,2016年有超過半數的股民在股市中虧損,其中29.6%的股民虧損幅度超過20%,22%的股民虧損幅度在0%~20%之間。在如此差勁的經濟環境下,對於阿里巴巴這個備受爭議的股票,投資者們必然不會冒然買入大量的股票。在高管們大量拋售股票,沒有投資者大量買進股票的情況下,整個大盤必然下跌。
並且近幾年來,股市中出現了許多上市公司股價虛高后暴跌的情形,股民大多損失慘重。美國資產管理公司GMO就曾表示,美國股市股價被過分高估。GMO對於當時標準普爾500的公平估值為1100點,較標準普爾500指數當下的水平低了接近40%。之後標準普爾的股價就果不其然得下跌了。而對於阿里巴巴這種流通假冒偽劣產品的企業,它的股價也必屬於虛高。在美國這樣一個重視知識產權的市場,阿里巴巴的市場估值已經直線下降。打假問題不解決,股價終有一天會從高位跌落,打入原型。而此次馬雲拋售股票的計劃,正是股價暴跌的大好契機。若阿里巴巴不採取任何創新措施,股價暴跌之後,必將不會在短時間內回升。
既然馬雲拋售股票后,整個股價會大概率下跌,那麼廣大股民應該怎麼做來保護自己的利益呢?
首先,對於還沒有持有阿里巴巴股票的股民,不要乘機大量買進低價的股票。雖然暴跌股票出於低位,但也有冒著資金被套住的巨大風險。由於阿里巴巴的前景不被看好,其在短時間內不會大幅度的回升,甚至有可能由於廣大投資者的失望紛紛拋售股票而導致股價繼續下降,反賠不賺。因此,最靠譜的方法便是靜觀不動,將資金放在其他更有潛力的股票上。
其次,對已經持有阿里巴巴股票的股民,不要慌亂、惶恐,可以採取以下幾個措施:第一,在馬雲完成拋售計劃之前,分批出售股票,平攤損失的風險,在前景最暗淡時將部分股票拋掉,回籠一部分資金,然後用這部分去抄一下處於地位的股票,再在高位賣掉,減少損失。一步一步得在得與失中將手中的股票全部出售;第二,可以設立止損點,在恰當時間出售股票。止損點不可過大,不然損失將一發不可收拾。
阿里巴巴的股價下降是一個必然的趨勢,但是若股民能鎮定自若,做到筆者所建議的戰略,相信能最大程度地減少損失。