應把股市當超市 別被券商忽悠盲目投資

轉貼按語：股市少有雙贏，多贏；常態是少贏，多背。羊毛不會出在狗身上。多贏只會出現於通膨以重力加速度的降比發生時。這是遊戲規則，中國更加紅果果。

有個在機關工作的朋友閑來炒股。過去，他每當賺了錢就給我打電話報喜，說今天又賺了多少多少。近日，他又給我打電話，說現在大盤指數太低了，炒股的本錢都賠光了，炒不下去了。這就是典型的非理性市場行為。從理性的角度來講，人們購買商品都希望價格低些。可在股市上，股民卻希望股票的價格高些，買高不買低。

公司發行股票的初衷是募集資金擴展業務，讓股票持有人成為公司的股東。換言之，股民購買了一個公司的股票，就意味著購買了該公司的一部分。假如A公司年初發行1億股股票，每股發行價是4元，我購買了100萬股共投資100萬×4=400萬元，我的持股數占公司總股數的100萬÷1億=1%，那我就擁有這個公司1%的權益。

如果A公司年末稅後淨利潤為5000萬元，公司留存了2000萬元作為公積金，用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或增加公司資本，這樣，就有5000萬-2000萬=3000萬元的利潤給股東分紅，每股分紅3000萬÷10000萬=0.3元。由於我持有公司1%的股權，就分得3000萬×1%=30萬元的紅利，或者叫股息。如果股票價格在年底仍是每股4元，則股息率為0.3÷4=7.5%。股息率越高，說明投資賺得越多；反之，股息率越低，說明投資賺得越少。

如第二年年末A公司的股票漲到每股8元，該年的利潤還是5000萬元，仍留存2000萬元的公積金，分配給股東的利潤仍是3000萬元，每股分紅0.3元。如你這一年入市購買A公司股票100萬股，就要投資100萬×8=800萬元。由於你的股份占公司的1%，你分得的紅利也是3000萬×1%=30萬元，但此時的股息率為0.3÷8=3.75%。

通過以上兩個例子可以看出，我投資400萬元，年末獲利30萬元；而你投資800萬元，年末獲利30萬元。為賺這30萬元，你的本錢是我的兩倍。不難看出，在公司可分配利潤不變的情況下，股票價格與股息率成反比，股票價格越高，股息率越低；股票價格越低，股息率越高。所以，如果購買股票作為投資而不是投機，股票價格越低越好。

其實，股市和超市沒什麼兩樣。人們樂意到超市購物，主要有三個原因：一是價格便宜；二是超市商品全；三是質量有保障。中國境內目前有上市公司2490家，這就相當於2490家公司放到超市裡供你選擇，比你自己在市場上找公司投資效率要高得多。公司上市經過嚴格審查，上市后還要持續信息公開，發生重大事件立即公告，這就讓上市公司時刻處於監管部門和整個市場的監督之下，上市公司的質量更有保障。

就這麼簡單的道理，可很多人就是不明白，認為股價越高越賺錢，其實，這正中了券商的圈套。券商的傭金按交易額的一定比例提取，股價越高，交易額越大，券商的傭金也就越大。所以，券商總是對股市未來走勢持樂觀態度，呼籲人們趕快入市或抄底。如果讀者搜索一下往年券商對來年股市行情的預測，就會發現這些預測與股市真實情況大相徑庭。東興證券曾預測2012年上證指數最高點為3567，而實際上是2478。30家券商預測2011年上證指數高點是4500，而實際是3067。2010年，機構預期上證指數為5000點，而年內最低點2319點，連券商最樂觀預期5000點的一半還不到。

股神巴菲特闡釋了股市的真諦：如果股民每天不停地與其他人交換股票，最後，你們所有的人都會破產，是證券交易商把你們的錢賺走了；如果你們大家購買了股票，然後持股坐等50年，到那時，你就會賺得盆滿缽盈，而證券交易商就要破產。

最後，建議讀者做個智慧投資者，別跟著券商的忽悠盲目投資。如你想買股票，就應該把你到超市購物的體驗運用到股市上。