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非擾動型吉芬不穩定市場

作者:mali50  於 2014-9-8 12:21 發表於 最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

通用分類:政經軍事

關鍵詞:然後似乎好轉, 回落過程

吉芬擾動的特徵和吉芬經濟》介紹了吉芬擾動的基本特徵及其不穩定產生的根源。有需求存在時,吉芬市場是一個暴利市場,吉芬經濟也可以是一個發展迅速的經濟。當吉芬市場從頂端回落時,存在一個產值陷阱,也就是產值跌落的極值溝。極值溝對我們並不陌生。經濟衰退時常常是短期的負增長,然後似乎好轉,但最後總需要很長時間才能真正恢復。對於靠投資拉動的市場和經濟來說,回落過程中安全渡過極值溝可能是一種挑戰。投機資本可以及時撤離避免損失。但國家經濟無法撤離,而必須堅守崗位,同舟共濟患難與共。這便是研究吉芬市場和吉芬經濟的重大意義。

周期性的吉芬擾動發生在吉芬彈性小於供應的價格彈性或a2 > g > 0時。如果吉芬彈性增強,會有g ≥ a2的情況發生。這時的吉芬市場不再是擾動不穩定市場,而是市場變數隨時間單調變化的不穩定市場。先來考慮g = a2的情況。這時的吉芬市場方程組變成

dP/dt = - a1*(S – D)

dS/dt = g*(P – Ps)

dD/dt = g*(P – Pd)

合併後有

P''(t) = a1*g(Ps – Pd)

P(t) = C1*a1*g(Ps – Pd)t^2/2 + C2*t

將其代入供應約束方程和吉芬方程后可以解出供求變數。再利用前文所說的初始條件獲得積分常數C1C2。最後的吉芬價格是

P(t) = P0 + a1*(D0 – S0)*t + a1*g(Ps – Pd)t^2/2

這是時間的二次函數,在有時間變數的坐標系中形狀是拋物線。而供求變數則是時間的三次函數。當供求基價的相對大小不同時,圖一顯示了這個高次不穩定吉芬市場的不同趨勢。

圖中的非震蕩型吉芬市場不同於上文中的吉芬擾動,不僅沒有周期現象,吉芬商品的價格在供求關係的作用下也變得不穩定。這個市場可以叫作第二型吉芬不穩定市場。三大市場變數同時發散的吉芬市場更像被瘋狂炒熱的吉芬商品,如房地產等。當價格減小的門檻較低或Ps > Pd時,需求量大於供應量。圖一的下半部分表明即便初始時刻的需求量小於供應量,在供求約束失效的情況下,需求量很快趕上供應量並一直保持失衡狀態。這時價格拋物線的開口向上,所有市場變數在大部分時間裡隨時間增大(取決於二次拋物線頂點和三次曲線拐點的位置)

圖一:高次不穩定吉芬市場

由於吉芬市場的供求約束失去作用,供求失衡不能靠市場自行調節恢復平衡。於是市場發散只能通過外部約束來制止。這些補償性外部約束包括國家對市場的宏觀調整和干預,用以補償市場本身失卻的供求約束。在主動干預不力的情況下,過熱的需求最終會受到市場飽和或購買力的限制。這時減小需求的門檻升高有Ps < Pd,需求量變得小於供應量,哪怕初始時刻大於供應量。由於供求關係對價格的約束依然存在,圖一中的上半部分顯示價格拋物線的開口轉成向下,價格等市場變數隨供求下降而下降。

當供求基價相等或Ps = Pd時,吉芬價格變成時間的線性函數,而供求量成了二次函數。在這個需求基價相等時的吉芬市場中,三個變數的走向依然一致,取決於初始需求量和供應量的相對大小。初始需求量大於供應量時或D0 > S0,整個過程的需求量都大於供應量(示圖被省略),正如上面所說的這種供求失衡是缺乏市場約束的原因造成的。這時供求關係使吉芬曲線向上伸展。圖像與圖一相似,但價格拋物線變成了直線,三次供求曲線變成了拋物線。當需求量受阻減少至供應量以下后,D0 < S0,吉芬曲線掉頭向下。這同樣說明了吉芬市場的泡沫破滅出現危機。

圖二:雙曲不穩定吉芬市場

現在再來看另一種情況,即g > a2。這時的吉芬市場也不再是波動市場。價格函數的一般形式是:

P = C1*Exp[- √[a1*(g - a2)]t] + C2*Exp[√[a1*(g - a2)]t]

+ (a2*Ps - g*Pd)/(a2 – g)

當指數函數中時間t的係數小於等於零時,擾動是穩定的。否則是不穩定的。利用價格和其一階導數的初始條件獲得兩個積分常數后,價格函數變成雙曲函數

P = {[(g – a2)P0 + a2*Ps - g*Pd]Cosh(√[a1*(g–a2)]t) + √[a1*(g–a2)](D0–S0)Sinh(√[a1*(g – a2)]t) + g*Pd - a2*Ps}/(g - a2)

供求函數也是雙曲函數。在複數域上,所有這三類吉芬市場都可以用雙曲函數的實部來表示。雙曲函數看起來比較複雜,但作出的市場演變圖像與上述的高次不穩定吉芬市場十分像似。圖二是採用圖一中的參數值所作的市場變化,結果幾乎與圖一難以分辯。

上述研究說明吉芬不穩定來自正常市場中供求約束的缺失。這種缺失常常與吉芬商品的特殊性和因此對消費者引起的特殊心理反射有關,而不只是隨機的和偶然,也不完全是市場操作可以隨意改變的。換句話說,不是任何商品都能被炒成吉芬商品。滿足或不滿足約束市場條件的商品自身需要某種條件。因此,完整的市場理論仍然離不開商品的價值或使用價值,而不僅僅是市場變數之間的純數量關係。由商品自身的價值缺陷形成的吉芬商品可以使市場加速淘汰不受歡迎的產品,尤其是過時的產品。當不受歡迎的產品價格下降時,需求量也跟著下降。這類吉芬商品常常被現有經濟學所忽略,因為淘汰產品通常不會造成市場危機,往往在人們的忽視下悄然退出市場。只有當某些新產品上市失敗時,才會引起社會的注意。尤其是各種挽救措施失效后。

人們關心最多的是被熱炒的吉芬商品。這類商品的需求隨價格的上漲不是減少的而是增大的。他們仍然受供求關係對價格的約束,滿足供不應求時物價上漲的規律,但反過來其需求量不受價格上漲的約束。這類吉芬商品的典型代表有供應緊張的糧食等食品和緊俏的日用品等。由於有很大的市場和較短的消費周期,這些緊俏物資的價格很容易隨需求量的增加而上升。一些具有保值作用的必需品,如房地產,因供應量受限、建造周期較長也常常被炒作成吉芬商品。甚至一些熱門股票也會成為吉芬商品。現在知道不受約束的各類吉芬市場都是不穩定的。當供需失衡時,因缺乏完全的市場約束而難以恢復平衡,以致物價跟著偏離穩定狀態。只有在吉芬係數較小的擾動市場中能夠勉強恢復,但所需時間較長,故擾動周期拉長。而且因恢復程度不足,吉芬擾動的上升支和下沉支長短不一,不像約束波動那樣對稱。結果表現出更快的發散速度,增加市場的不穩定。

由於吉芬市場本身缺乏自我供求的約束,市場平衡需要藉助外部調整來實現。這是研究吉芬不穩定市場最重要的收穫之一,也是對用「看不見的手」來推動經濟發展的夢想一個致命的打擊。西方經濟學鼓吹的市場萬能理論和「看不見的手」從來沒有被證明過。這裡所證明的是沒有外部力量主動積極的調整,吉芬不穩定市場只會因市場潛力耗盡而自行崩潰,不僅給吉芬市場本身,還會給整體經濟帶來嚴重損失,甚至引發全面的經濟危機。

市場萬能的理論實際上是為壟斷資本操縱市場,利用吉芬等市場的不穩定性質迅速牟取市場暴利而服務的。最近陳平先生在北大的講座中說道西方經濟學就是個高頻噪音放大器。一句話道破了西方經濟學的天機。西方經濟學之所以要設法放大高頻噪音反對波譜分析市場和經濟,就是為了掩蓋壟斷資本對經濟和市場的控制。這些控制通常是低頻的和長周期的,就像這裡講的吉芬擾動那樣。只有放大隨機擾動才能誇大市場的自由度,掩蓋壟斷資本有規律的低頻操作。以此迷惑其它國家東施效顰,任由強大的國際資本肆意宰割。中國目前的反壟斷可以說是適逢其時。



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