掌握全球錢潮流向 賺錢其實很單純

　　過去30年，造就金融市場大行情的題材，4根指頭就數完了，了解趨勢背後的力量，掌握全球錢潮的流向，並應用在投資上，你已經擁有通往財富的金鑰，投資賺錢其實可以很單純！

　　一、1985年廣場協議，日圓升值帶動資產泡沫，台股曾大漲20倍，在1990年衝上12,682點。

　　二、1995年個人電腦興起，網路泡沫帶動Nasdaq指數突破5000點，大漲7至8倍。

　　三、2001年911恐怖攻擊后，熱錢向歐洲移動，歐元兌美元自0.85最高升值到1.6，帶動歐洲房地產、消費空前興盛，歐股展開2倍以上的漲幅。

　　四、2001年中國經濟邁向高速成長期，帶動了原物料股的大行情，石油、金屬、黃金等，展開了6至10倍不等的大漲。

　　人民幣升值

　　台、港、中股市長線看高

　　在2008年金融風暴之後，趨勢也轉向了，亞洲經濟成長動能最強，中國帶頭衝刺，態勢已經很明顯，「人民幣升值」已經是「擺明的明牌」，不管中國怎樣抗拒，怎樣在世人面前展現不受歐、美擺布的姿態，也不管每年3至5%的升值幅度是否合乎各國的利益及期待。總之，無論人民幣升值的速度快慢、幅度的大小，對「人民幣升值的預期」，未來3年主導全球資金流向的關鍵。

　　貨幣升值和股市漲幅，因為熱錢帶動的效果，兩者將亦步亦趨、密不可分，日圓升值，日股大漲是結果；歐元升值，歐洲股、房大漲是結果。那麼，現在人民幣站在升值的起點，和中國經濟成長最相關的中國、香港、台灣股市，距離最近2007年的高點，仍然分別下跌了5成、3成、2成。

　　依照貨幣升值、股市必創新高的歷史事實，隨著人民幣升值，未來台、港、中股市再創新高，已經是長線可以預料的方向。如果三地股市再創新高點，就意味著以目前的股價位置，台股由8,000點漲到12,000點，至少有漲5成的空間；香港恆生回到30,000高點，也要再漲5成；中國的上證指數回到6,000點高點，則有上漲1倍的潛力。

　　兩岸三地投資通路大開

　　港股、紅籌股、TDR選擇多元

　　而這個「三地股市同創歷史新高」的目標，隨著人民幣階段性、有計畫的升值，全球各地熱錢湧入，將會帶動股市走向榮景，再回顧一下日圓、歐元升值的歷史，股市將因此走向長期的大多頭，只要有耐心，大賺趨勢財一點都不難。而人民幣升值相較日圓、歐元，地緣和鏈接度和台灣更接近，掌握脈動更容易。

　　投資方向如此清楚，標的和工具就視個人而定，基金投資以定期定額最簡單，勝算最高，包括績效好的基金或ETF(指數型基金)，都是一般投資人最方便的工具，而投資大中華基金還有一項優點，貨幣升值的方向確定，基金投資不會有匯兌損失，還會賺到匯兌利益，是其它新興市場所比不上的好處，本刊亦推出10大強棒基金供讀者參考。

　　如果要投資股票，最方便就是台、港股市，因為中國A股有許多限制，台灣人還不能買，而台、港股市的交易及監管制度健全，有許多外資、法人參與，也是追逐貨幣升值的外資，最愛炒作的市場，基於此，「看中國市場，投資台、港股票」是最有效率的辦法，對於希望投資更聚焦、報酬率更好的投資人，個股是較基金更高報酬的工具。

　　尤其國人現已可直接投資港股、紅籌股，未來連香港的國企股都會開放，另一方面，台商回來TDR(台灣存託憑證)掛牌，紅籌股來台發行TDR，都讓投資人有更多元的選擇，在兩岸三地投資的通道打開后，加上ECFA(兩岸經濟合作架構協議)簽定，金流、物流、人流連動更密切，大中華經濟圈是一個互動的內需市場，三地股市絕對是國人關注的焦點，為此《財訊》特製作《兩岸三地1000大企業投資排行榜》，公布去年最新財務數字變化，並從中發掘投資機會 。

　　經濟規模N：1

　　台灣強項在科技、汽車等

　　元富投顧總經理劉坤錫過去兩年帶領中國、台灣的研究團隊，精研大中華的投資機會，3月底才與證交所赴上海招商，吸引大陸百餘位QDII(合格境內機構投資人)經理人參與，劉坤錫對大陸產業、經理人的想法，均有充分的了解。他表示，MOU(兩岸金融監理備忘錄)、ECFA簽定后，對台灣絕對是好事，但對於QDII投資台股效應，不宜過度期待，這些經理人直接面對中國，挑選成長股的機會較台股為大。

　　劉坤錫進一步指出，未來兩岸經濟的交流，絕不是單純「1:1」的關係，因為規模相差太多，「N:1」才是真正的對等，例如ECFA下，台灣也許可以出口大陸每年10萬輛汽車，自大陸進口1萬輛，對於汽車業者就是很大的成長機會。此外，工具機、太陽能、LED、面板，都是台灣的強項。至於香港的紅籌股、國企股，以「和人有關」的，機會最好，例如食品、啤酒、零售消費，以及壟斷的港口、電信、電力、通訊等，皆為投資好標的。

　　從國際金融、經濟成長、資金流向，以及個別競爭力來看，未來在人民幣升值、熱錢流入、中國刺激內需消費、兩岸交流由單向改雙向，種種跡象都顯示，未來3年，大中華經濟圈正蘊釀投資的大機會。

　　對於不習慣投資海外的人，台股本身就有優秀的條件，在沉潛多年之後，去年以來反彈動力已高於港、中股，顯示趨勢正在移轉，台股本身就有許多兼具成長性、股利是銀行利息好幾倍的公司，就算不跨出國門，一樣可分享趨勢的果實，本刊特推出台、港30支投資金牌股供讀者參考。