廣南子

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2007年亞洲銀行競爭力排名解讀

作者：廣南子於 2007-12-6 18:14 發表於最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

作者分類:理財心經|通用分類:其它日誌

以下是競爭力排名前15名銀行的介紹。

　　第一名香港上海滙豐銀行

　　該銀行主觀分值和客觀分值的排名都是第1,收益分值排名13。其主觀分值標準分比位於第2位的日本瑞穗銀行高出了0.3479,是本次主觀分值排名中差距最大的一項。該銀行較高的客觀分值來源於其巨大的市場份額(佔香港本地市場的44%)。在規模上,該銀行以4053億美元的總資產在亞洲地區排名第八。其資產質量排在亞洲第22位,資產流動性排在第24位,資本充足率排在第39位。而效率及存款基數及分行網路則排在中間偏後。

　　第二名渣打銀行(香港)

　　渣打銀行(香港)有限公司是英國渣打集團的全資子公司,第二位的排名歸功於其22.16%的平均資本回報率(第11位)、很高的客觀分值(第5 位)和主觀分值(第5位)。客觀分值排名較高,主要得益於其較高的資產質量、資產流動性、資本充足率以及效率。渣打銀行的母公司在非洲、中東和亞洲都有很強的業務基礎,它在印度的分支是當地所有外國銀行中最大的。而且它在韓國、馬來西亞、中國台灣和泰國都擁有大量子公司。新加坡政府的投資公司淡馬錫(控股競爭力排名第6位的新加坡星展銀行),擁有渣打銀行17%的股份。

　　第三名恆生銀行

　　儘管恆生銀行有62.1%的股份為香港上海滙豐銀行持有,但它是一家獨立註冊的銀行,因此我們把恆生銀行作為一家獨立的銀行來研究。恆生銀行有極高的收益分值(第4位)和主觀分值(第7位),其客觀分值排在第17位。從2007年5月開始,它通過全資子公司恆生銀行(中國)有限公司,在中國內地積極擴展業務,在北京、上海、廣州、東莞、深圳、福州和南京設有18個分支。告別過去的模式,今年恆生銀行的主席與香港上海滙豐銀行的主席首次由不同的人來擔任,標誌著未來恆生銀行將尋求更多的獨立性。

　　第四名中國工商銀行

　　中國工商銀行能在競爭力排名中居第4位,客觀分值對此貢獻較大,排名第2,主觀分值排名第16,收益分值則排在第52位。很高的客觀分值來源於其龐大的規模,它是中國最大的銀行和亞洲第三大銀行,僅次於三菱日聯金融集團(競爭力排名第13位)和日本瑞穗金融集團(競爭力排名第11位)。中國工商銀行擁有高達22%的市場佔有率、大量的存款和廣泛的分行網路(僅次於競爭力排在第41位的中國農業銀行)。中國工商銀行的收益分值排名居中,主觀分值則從2006年的第37位上升到2007年的第16位,也使其總體競爭力排名從去年的第8位躍升到今天的第4位。排名的變化反映了中國工商銀行在2006年 10月的全球最大規模IPO的成功,其市值目前位列全球第一。

　　第五名中國建設銀行

　　中國建設銀行享有與中國工商銀行類似的很多強項,其客觀分值排名第6位。它的競爭力分值從去年的第4位下降為今年的第5位,主要因為其收益分值 (兩年內其平均資本回報率從22.56%下降到18.30%,排名也從第11位下降為第26位)。中國建設銀行收益分值的變化主要來源於政府稅收的變化。 2005年建設銀行在重組上市過程中,作為重組的一部分,中國政府給予其所得稅稅收優惠政策,(中國銀行、中國工商銀行也享受此項稅收優惠)而這一政策在 2006年已經取消,使得中國建設銀行2006年的資本回報率15.00%遠低於2005年的21.59%。即使主觀分值從第44位上升到第23位,仍無法抵消收益分值方面的影響。中國建設銀行較高的客觀分值,來源於其龐大的分行網路(在亞洲排第三,僅次於中國農業銀行和中國工商銀行)、較大的規模(第5 位)和市場份額。該銀行於2005年10月成為中國四大國有銀行中第一家進行全球IPO的銀行,其主要股東美國銀行控制了9%的股權,這筆投資使美國銀行獲利超過300億美元,成為西方銀行在類似投資中獲得810億美元利潤的一部分,足以抵消迄今為止次級抵押貸款危機給美國銀行帶來的損失。

　　第六名星展銀行

　　星展銀行是新加坡最大的銀行,由擁有其29%股份的新加坡政府有效控制。星展銀行的總體排名得益於其較高的客觀分值(第3位)和主觀分值(第8 位),如果其收益分值(8.60%)更高的話,總體排名將會更高。星展銀行在香港擁有子公司星展銀行(香港)有限公司(競爭力排名第31位)。星展銀行在中國內地的擴展通過全資子公司星展銀行(中國)有限公司以及母公司的分行網路進行。

　　第七名韓國國民銀行

　　韓國國民銀行今年首次進入競爭力排名前15強。它在客觀分值(第13位)、收益分值(19.32%,第20位),以及主觀分值(第13位)方面的表現都比較出色而均勻。該銀行以2139億美元的資產規模在亞洲排第11位。理想的客觀分值來源於其高效率(排第3位),以及在韓國擁有較高的市場佔有率。

　　第八名中國銀行

　　中國銀行今年躍升10位進入前15,主要歸功於其客觀分值(第7位)和主觀分值的顯著提高(從第34位到第20位)。在亞洲,中國銀行以 6823億美元的資產總額排名第七,存款和分行網路均排名第五。作為最具國際知名度的中國內地銀行,它比其他四大國有銀行更加多元化,在日益加劇的全球化中定位良好,獲利更多。在收益指標上,中國銀行控股的子公司中銀香港(競爭力排名22位)排第23位,超過了排第55位的中國銀行。中銀香港最近收購了東亞銀行(競爭力排36位)5%的股權。

　　第九名新韓銀行

　　新韓銀行從去年的第15位升至今年的第9位,歸功於其收益快速提升(22.20%的資本回報率位居第10位,遠遠超過去年的第30位)和靠前的主觀分值排名(第6位)。新韓和長虹銀行合併后組成新的新韓銀行,共有1697億美元資產,並在最近積極拓展亞洲私人銀行業務。合併后銀行的高層職位在原來兩家銀行中平均分配。2006年以來,新韓銀行的最大股東是持有其9.4%股份的法國巴黎銀行。

　　第十名　馬來西亞大眾銀行

　　馬來西亞大眾銀行排在競爭力的第10位。與前10位的其他銀行相比,資產總額為418億美金的大眾銀行,規模相對較小,在亞洲排在第60位。它排名居前主要因為其較高的收益分值(第16位)和主觀分值(第10位)。其客觀分值排名第26位,主要歸功於相對較高的市場佔有率(佔馬來西亞15%的市場份額)和優良的資產質量。大眾銀行是馬來西亞市值最大的獨立非政府企業。它在2006年收購了設於香港的亞洲商業銀行,從而進入大中華市場。一位受訪者評論道,大眾銀行是馬來西亞頂級銀行,因為它管理有效,品牌優良,集中服務消費者和中小型企業。

　　第十一名瑞穗金融集團

　　瑞穗金融集團是第一家進入我們排名15強的日本銀行,相對於去年,今年瑞穗集團的總體排名晉陞三位。瑞穗7年前由第一勸業銀行、富士銀行和日本興業銀行三家合併,此次超級合併得到廣泛認可。儘管瑞穗金融集團的資產質量、效率、資產充足率和資產流動性都一般,但是高達1.2萬億美元的資產規模使其位居亞洲第二,它的客觀分值指數也因此排在第19位。瑞穗金融集團的收益分值一般(排第68位)。它的新戰略重點是全球投資銀行業務、資產管理業務,這點從它合併Shinko並創造出可與Nomura, Daiwa, Nikko抗衡的證券公司可以看出來。瑞穗還是第一家將它在中國的分行轉化成子公司的日本銀行。

　第十二名　泰國匯商銀行

　　泰國匯商銀行由於其不錯的收益分值(第22位)和主觀分值(第3位)而名列競爭力排名第12位。在規模上,其資產總額為286億美元,比其本國的競爭者盤古銀行(競爭力15位)、泰京銀行(競爭力33位)的規模為小。泰國匯商銀行的客觀分值排名第43位,其中資本充足率(第19位)和效率(第 30位)較高。它的最大股東是泰國皇室。作為一家具有社會使命的銀行,泰國匯商銀行今年將滿百歲,並在抵押、信用卡和保險等領域帶領泰國零售銀行業務的發展。

　　第十三名　三菱日聯金融集團

　　三菱日聯金融集團以1.5萬億美元的資產成為我們此次研究中最大的亞洲銀行。它的資本回報率高於去年,但由於主觀分值和客觀分值有所下滑,總體排名下跌了三位。三菱日聯金融集團合併已經兩年,但是此次合併是否成功仍是未知數。在日本,三菱日聯金融集團把零售業務作為成長的主動力,並在馬來西亞的土著聯昌銀行(競爭力排名第46位)中有戰略持股。雖然其規模(資產總額)在亞洲的排名居於第一,但三菱日聯金融集團的目標是使市值也擠進前五名。今年, 它旗下的日聯銀行(BTMU)將中國的分行升級為子公司。此外,三菱日聯金融集團已經與招商銀行(競爭力排名21)建立了戰略關係,並期待在未來有所發展。

　　第十四名　印度HDFC銀行

　　印度HDFC銀行的排名較去年有所下降但總體不錯,主要因為它主觀分值排在第9位(去年第6位)。值得注意的是它在相對較小的規模(只有209 億美元的資產)和相對較小的本土市場佔有額下,客觀分值排名仍排在第33位,這主要是由於其較高的效率和資本流動性。和印度工業信貸投資銀行 (ICICI)一樣,印度HDFC銀行是上世紀90年代中期印度銀行業自由化的先驅。現在它是印度私人銀行服務的領袖,其80%的股權由非印度企業持有。花旗集團是其最大股東,持有13%的股權。印度HDFC銀行以客戶導向和開放現代的作風聞名,成功地建立了非本土企業的形象。HDFC還投資於外包到印度的國際商業活動,佔有巴克萊旗下印度後勤服務企業Intelenet Global Services一半的股權。

　　第十五名　盤古銀行

　　盤古銀行被廣泛認為是泰國具有國際知名度的頂尖商業銀行,在香港和中國內地都有廣泛業務。它的競爭力排名從去年的第23位提升至今年的第15 位,它相對較高的客觀分值(第20位)主要歸功其較高的資本充足率、資產流動性、效率以及在泰國的市場份額。但是它的資產質量較差,14.47%的收益分值位居亞洲第50位。儘管以414億美元的資產成為泰國最大的銀行,盤古銀行在我們的研究中只算得上是一家中等規模的銀行。亞洲金融危機后,泰國盤古銀行進入西方資本市場尋求資本、進行增資,此舉雖然使家族持股大幅下降,例如華僑陳有漢家族持有盤古銀行的股份從35%減到10%-12%,並使外資持股比例增加到49%;但是改善了銀行的經營業績,並重建了聲譽。

　　三、排名較去年的變化

　　對比兩年的競爭力排名情況,對於兩年均參加排名的109家銀行來說,有4家銀行排名變動在31至40名之間;5家銀行排名變動在41至50名之間;2家銀行排名變動超過50名。下面,我們簡單介紹一下競爭力排名變化較大的銀行。

　　台新國際商業銀行後退91名

　　在所有109家兩年均參評的銀行中,台新國際商業銀行的競爭力排名變化最大,從2006年的第32名下跌到2007年的123名,後退91名。其中,它的收益排名從2006年的第90名下跌到2007年的第124名,後退34名;客觀排名從2006年的第9名下跌到2007年的第99名,後退 90名;主觀排名從2006年的第49名下跌到2007年的第94名,後退45名。收益分值方面,2004年至2006年,台新國際的資本回報率逐年下跌,從2004年的22.63%,下跌到2005年的-6.74%,2006年的-43.99%,對股東的回報持續惡化。客觀因素方面,台新國際的受損貸款準備金對受損貸款比率大幅下跌,從2005年末的915.70%下跌到2006年末的111.37%,使得資產質量大幅下跌,客觀分值隨之下降。此外, 台新國際的凈利息收入對產生利息資產的比率也有較大的下降,從2005年末的4.39%下降到2006年末的3.09%,跌幅接近30%。主觀排名的下跌可能在於其收益、客觀因素劇烈下跌的令人印象深刻並隨之反映在相應的打分上。

　　玉山銀行後退62名

　　中國台灣的另一家銀行,玉山銀行的競爭力排名變化也很大,從2006年的41名下跌到2007年的103名,後退62名。其中,它的收益排名從 2006年的第21名下跌到2007年的第96名,後退75名;客觀排名從2006年的第97名上升到2007年的第95名,前進2名;主觀排名從 2006年的第23名下跌到2007年的第83名,後退60名。與台新國際商業銀行一樣,玉山銀行的資本回報率,從2004年的27.00%,下跌到 2005年的11.86%,2006年的1.1%,連年惡化,使得收益排名下跌厲害。主觀排名方面的變化原因基本上與台新國際相似,不再贅述。

　　印度東方商業銀行後退45名

　　印度的兩家銀行,東方商業銀行和AXIS銀行(原名尤緹艾銀行)的競爭力排名均下跌了45名。其中,東方商業銀行從2006年的第31名下跌到 2007年的76名。東方商業銀行的收益排名從2006年的第25名下跌到2007年的第72名,後退47名;客觀排名從2006年的第24名下跌到 2007年的第38名,後退14名;主觀排名從2006年的第61名下跌到2007年的第115名,後退54名。與前兩家中國台灣銀行一樣,印度東方商業銀行的資本回報率也呈連年下降趨勢,從2004年的24.19%,下跌到2005年的13.11%,2006年的11.03%,雖然幅度不如前兩家中國台灣銀行那麼大,但是在其他亞洲國家資本回報率普遍上升的情勢下,將印度東方商業銀行的收益分值下拉幅度相當大。客觀排名變化不大,下降的14名主要和資產流動性的變差相關。

　　印度AXIS銀行後退45名

　　AXIS銀行從2006年的第39名下跌到2007年的第84名,後退45名。其中,它的收益排名從2006年的第26名上升到2007年的第 19名,前進7名;客觀排名從2006年的第65名下跌到2007年的第104名,後退39名。其中,客觀因素分值的下降主要是由於銀行效率的下跌,成本對收入比變大,成本控制出現問題。同時貸款損失準備金比率也有所下跌,對壞賬的儲備金不足。

　　馬來西亞土著聯昌銀行升45名

　　與上面兩家印度銀行不同,馬來西亞土著聯昌銀行的競爭力排名上升了45名,從2006年的91名上升到2007年的46名。其中,其收益排名從 2006年的第97名上升到2007年的第73名,進步24名;客觀排名從2006年的第69名上升到2007年的第50名,進步19名;主觀排名從 2006年的第63名上升到2007年的第40名,進步23名。銀行總資產增大、市場份額變高、資本回報率變高、主觀排名進步,是馬來西亞土著聯昌銀行競爭力排名上升的主要原因。

　　中國農業銀行上升41名

　　中國的兩家銀行,中國農業銀行和北京銀行的競爭力排名均較2006年上升了41名。其中,中國農業銀行2006年的競爭力排名是第82名, 2007年上升到第41名;其收益排名從2006年的第121名上升到2007年的第108名,進步13名;客觀排名從2006年的第6名後退到2007 年的第8名,後退2名;主觀排名從2006年的第122名上升到2007年的第82名,進步40名。資本回報率變大,主觀排名變好,是農業銀行競爭力排名進步的原因。主觀排名變好,很大程度上緣於受訪者對中國銀行業整體評價的改善,另外,農行股改的預期也是其中的因素之一,現在,農行是中國四大國有銀行最後一個尚未完成股改的銀行,建設銀行、中國銀行、工商銀行股改上市的成功給人留下的深刻印象,增強了受訪者對農行股改成功的信心。

　　北京銀行上升41名

　　北京銀行的競爭力排名從2006年的第103名上升到2007年的第62名,同樣上升41名。其中,其收益排名從2006年的第100名上升到 2007年的第45名,進步55名;客觀排名從2006年的第81名上升到2007年的第62名,進步19名;主觀排名從2006年的第82名上升到 2007年的第80名,進步2名。北京銀行競爭力排名的進步主要是由於其資本回報率的進步。從2004年至2005年,北京銀行的資本回報率從5.10% 上升至6.90%,並在2006年一躍至22.89%,進步喜人。此外,其資產流動性和銀行效率也有了較大幅度的提升。

　　中國信託商業銀行後退40名

　　台灣的中國信託商業銀行的競爭力排名從2006年的第34名下跌到2007年的第74名,後退40名。其中,其收益排名從2006年的第46名下跌到2007年的第114名,後退68名;客觀排名從2006年的第55名上升到2007年的第22名,進步33名;主觀排名從2006年的第20名後退到2007年的第77名,退步57名。雖然中國國際信託商業銀行在過去的一年,銀行總資產、市場佔有率、資產質量及資產流動性都有了較為明顯的進步,使得銀行客觀排名有了33名的提升,但是同時,其資本回報率卻顯著惡化,2004年、2005年分別為16.00%、15.44%,2006年驟減至- 14.69%。

　　印度旁遮普國家銀行後退39名

　　2006年至2007年,印度旁遮普國家銀行的競爭力排名後退了39名,從第16名降低到第55名。其中,收益排名後退了30名,從2006年的第13名下跌到2007年的第43名;客觀排名後退了2名,從2006年的第21名下跌到2007年的第23名。收益排名方面,2004年,其資本回報率為23.74%,而2005年及2006年僅在15%的水平上徘徊,由於2006年收益排名用2004年、2005年ROE均值,2007年收益排名取 2005年、2006年ROE均值,這導致期間其收益指標跌幅較大。

　　台灣渣打國際商業銀行退38名

　　台灣渣打國際商業銀行(原名新竹國際商業銀行)的競爭力排名從2006年的第80名下跌到2007年的第118名,後退38名。其中,收益排名從2006年的第43名下跌到2007年的第118名,後退75名;客觀排名從2006年的第86名下跌到2007年的第118名,後退32名;主觀排名從2006年的第79名後退到2007年的第108名,後退29名。台灣渣打國際客觀因素分值的惡化主要是由於資產流動性和資本充足率的變差。而收益分值方面,2004年資本回報率為16.01%,2005年為15.68%,2006年驟減至-28.16%,對股東的回報出現較大問題。

　　印度卡納拉銀行後退34名

　　2006年至2007年,印度卡納拉銀行的競爭力排名後退了34名,從第20名下跌到第54名。其中,收益排名後退了11名,從2006年的第 17名下跌到2007年的第28名;客觀排名沒有變化,仍保持在第29名;主觀排名後退了68名,從2006年的第39名下跌到2007年的第107名。資本回報率下降,主觀排名變低,是造成印度卡納拉銀行排名降低的原因。

轉自：2007年亞洲銀行競爭力排名研究報告
受《21世紀經濟報道》委託
香港中文大學工商管理學院
中國人民銀行研究生部
聯合推出