銀行業30年變革：見證居民財富800倍膨脹

　　國有商業銀行改革的一位核心參與者表示，改革各關聯方正在形成一個"共識"，核心在於改革的"快慢"有序。"快"即是注資、財務重組、公司化改制、引進戰略投資者、股份化、發行上市，目前已經完成。"慢"的部分即是制度建設，包括公司治理、信貸文化、公司經營機制和增長方式、內控機制等，是下一步的核心工作。

　　過去的30年，對於新生的中國銀行業來說，無疑是一段脫胎換骨的歷程。從真正意義上的商業銀行的誕生，到巨額不良資產的化解，再到國有商業銀行的梯次股改上市，中國銀行業的面貌發生了翻天覆地的變化。

　　與銀行業巨大變革相伴的，是居民財富的迅速積累。銀監會2006年年報披露的數據顯示，截至2006年年底，中國居民儲蓄存款餘額為16.66萬億元，而1978年的同一指標為210億元，在不到30年的時間裡，膨脹了近800倍。

　　商業銀行雛形初現

　　1978年1月15日，李葆華受命出任中國人民銀行行長。作為文革結束后第一任央行行長，李葆華履新后，把銀行的骨幹解放出來，並恢復了銀行機構，同時，對銀行制度進行了改革。

　　當時，中國銀行和農業銀行要求從央行獨立出去，李葆華研究后同意。法國商業銀行表示願意為人民銀行提供外匯貸款，李葆華同意並特意派一些幹部組成代表團，要求他們調查了解西方國家銀行的最新狀況。

　　1979年3月13日，中國銀行總管理處從中國人民銀行中分設出來改為直屬國務院的中國銀行總行，同年，中國人民建設銀行也成為一家國務院直屬的金融機構，並逐漸承擔了更多商業銀行的職能。而中國工商銀行成立於1984年1月1日，由於政府決定中國人民銀行不再開展商業銀行業務，因此將1984年1月1日前中國人民銀行手中的個人及工商企業存款劃撥出來單獨成立中國工商銀行。

　　劉明康於1979年進入中國銀行南京分行，在接待科工作。當時的這位普通年輕人現在已經是中國銀行業監管機構的最高負責人，並曾執掌過中國銀行。同樣是在1979年，26歲的知青姜建清返城進入工商銀行上海分行，成為一名點鈔員。如今姜建清已是中國市值最大的上市銀行董事長。

　　上世紀80年代中期起，四大國有銀行開始了一次"混搭"式的綜合經營突破，都自辦了證券、信託、租賃、房地產、投資公司等業務，其實已形成一種混業形態。但由於銀行缺乏風險約束機制，上述業務無一成功，於是1993年12月國務院出台《關於金融體制改革的決定》，提出分業經營。

　　而且在上世紀七八十年代，在"強財政、弱金融"的格局下，中央銀行既負有貨幣政策的職能，也承擔了部分商業銀行的貸款職能。央行的大量資金以專項貸款形式，通過國有商業銀行的賬戶，發放給國有工業企業，以及支持"三線"企業、"老少邊窮"地區的經濟發展和14個沿海港口城市及經濟特區開發等。

　　1994年，國家成立了三家政策性銀行，實現了政策性金融與商業性金融的分離；1995年，頒布實施了《中華人民共和國商業銀行法》，明確國有商業銀行是"自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束"的市場主體。至此，工、農、中、建四家專業銀行從法律上定位為國有獨資商業銀行。

　　化解銀行不良資產

　　1997年，亞洲金融危機爆發，具體到對中國銀行業的影響，就是不良資產的大幅度增加和暴露。

　　同年11月，中央召開了第一次全國金融工作會議，隨後陸續出台了一系列國有商業銀行改革措施，主要包括：中央財政定向發行2700億元特別國債，專門用於補充四家銀行資本金；將13939億元資產剝離給新成立的四家資產管理公司；取消貸款規模，實行資產負債比例管理；強化法人管理、績效考核等。

　　回憶起改革的動因，一位央行高層說，中央下決心進行銀行改革，既是鑒於亞洲金融危機的教訓，也是降低國有商業銀行當時高達40%至50%的不良資產率的需要。

　　1998年發行2700億元特別國債后，從理論上計算四家銀行平均資本充足率應該達到8%，但事實上按當時標準僅達到4.6%，到2003年又下降到4.28%；如按新辦法測算，採取審慎的做法，扣除全部貸款損失，則僅為-2.29%。

　　央行在2001年至2002年作了很詳細的抽樣調查統計，基本摸清了不良貸款歷史問題的形成原因。根據調查，在不良資產的形成中，由於計劃與行政干預而造成的約佔30%，政策上要求國有銀行支持國有企業而國有企業違約的約佔30%，國家安排的關、停、並、轉等結構性調整約佔10%，地方干預，包括司法、執法方面對債權人保護不力的約佔10%，而由於國有商業銀行內部管理原因形成的不良貸款佔全部不良貸款的20%。

　　銀行業監管者們發現，通過資本約束等手段解決銀行貸款盲目增長的問題，比通過行政手段解決效果更好。一位央行高層回憶說，1998年一個重要爭論就是，是否可以不用資本充實率進行監管，當時的判斷是，不用資本充實率監管，短期並非不可以，但中長期銀行的經營目標、監管部門對銀行的約束會出現重大問題。

　　國有銀行股改上市

　　2003年底，彙集了各方利益的新平台匯金公司應運而生。2004年9月到2005年初，謝平身兼金融穩定局局長和中央匯金公司總經理兩職。正是這策劃者與執行者兼備的4個月為出資人實體化打下了戰略基礎。

　　決策層於2003年底決定，選擇中國銀行、建設銀行進行股份制改革試點，並動用450億美元外匯儲備進行注資，希望藉此從根本上改革國有商業銀行體制。而工行的損失類貸款並不像中行、建行那樣由公共資金沖銷，而是由工行自身的經營利潤逐步核銷，匯金150億外匯注資只是幫助工行把資本充足率提高到巴塞爾協議規定的8%的及格線。

　　通過建行的2005年10月27日H股上市，到中行2006年6月1日和7月5日的"先H后A"，再到以工行的同年10月27日"A+H"上市，直至今年中秋日建行回歸A股為標誌，改革各關聯方正在形成一個"共識"。國有商業銀行改革的一位核心參與者表示，"共識"的核心在於改革的"快慢"有序。"快"即是注資、財務重組、公司化改制、引進戰略投資者、股份化、發行上市，目前已經完成。"慢"的部分即是制度建設，包括公司治理、信貸文化、公司經營機制和增長方式、內控機制等，是下一步的核心工作。

　　"下一步"更多的將交由中國投資公司來承擔，由於其被確定為"政企分開的現代金融企業"，因此匯金併入后將不再是一家非商業機構，從而擁有所持股份處置權、分紅可支配權和在劃定的投資方向的決策權。

　　邁向新資本協議時代

　　建行、中行、工行梯次股改上市后，中國銀行業的"關鍵詞"已由"股改、上市"替換成"開放、資本"。中國銀行業全面對外開放臨近一周年，而巴塞爾銀行監管委員會有關資本充足率、有效銀行監管核心原則等規定顯然已成為銀監會今後監管風格的基石。

　　在銀監會統一國內監管標準與國際監管標準的規劃中，已決心參照新版《有效銀行監管核心原則》，銀監會主席劉明康明確要求，將《有效銀行監管核心原則》自我評估作為2007年的一項主要工作。銀監會也會於今年在業內徵求意見，並於2008年底前陸續發布有關新資本協議實施的監管法規。（李濤）

　　相關閱讀：中國銀行業的若干第一

　　國內第一張信用卡

　　1985年6月，中國銀行珠海分行發行我國第一張信用卡--中銀卡，標誌著信用卡在我國誕生。1987年2月，中國銀行珠海分行在國內首家推出自動取款機(ATM)服務，打破了國內存取款必須到銀行的傳統做法。

　　銀聯卡首次走出國門

　　2005年1月10日，中國銀聯正式開通銀聯卡在泰國、韓國及新加坡的自動取款機(ATM)和商戶POS受理業務，銀聯卡首次走出國門。

　　國內第一家村鎮銀行

　　四川儀隴惠民村鎮銀行2007年3月1日在四川省南充市儀隴縣金城鎮掛牌開業，這是國內首家掛牌開業的村鎮銀行，標誌著一類嶄新的農村銀行業金融機構在中國農村地區正式誕生。

　　首家獲准進入中國農村的外資行

　　2007年8月9日，香港上海滙豐銀行有限公司宣布，已獲中國銀監會批准，籌建成立"湖北隨州曾都滙豐村鎮銀行有限責任公司"，成為第一家獲准進入中國農村地區的外資銀行。

　　第一款人民幣理財產品

　　2004年9月，中國光大銀行首家獲得銀監會批准開辦人民幣理財業務，推出人民幣理財產品--"陽光理財B計劃"。該產品理財收益以國債、央行票據等為保證，期滿返還理財本金及收益，適合低風險偏好的投資者。

　　首個房貸證券化產品

　　2005年12月，國內首單個人住房抵押貸款證券化產品--"建元2005-1個人住房抵押貸款支持證券"正式進入全國銀行間債券市場。

　　第一款銀行系QDII產品

　　2007年5月，工行推出內地首款直接投資於香港股市的代客境外理財產品(QDII)--"東方之珠"。境內居民可通過購買該QDII產品，將手中的人民幣投資於香港股市。"東方之珠"的起點認購金額為30萬元人民幣。

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