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A股走勢之我見

作者：NYLASH 於 2009-8-8 06:48 發表於最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

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房地產的大漲往往是一輪行情結束的標誌，因為往往政府就要從此開始收緊銀根.

房地產不是起因，而是導火線。房地產牽連產業眾多，從水泥，機械到家電，金融，都和房地產息息相關。就拿上海來說好了，房地產和相關產業曾經佔了幾乎20%。
所以說拉內需，擴大了流動性，不牽扯到房產幾乎是不可能的。但如此長勢，估計也非政府所期望的，中國地產一直以來就是個雞肋，愛也不是，扔也不是。房地產的大漲，一方面代表了流動性的充足，熱錢也都湧進中國，但同時也代表了中國拉動內需的艱難性。沒有其它產業可以和房產相媲美，從而導致，多餘的流動性自然而然的流向了那裡。從這一點來說，房地產的大漲往往是一輪行情結束的標誌，因為往往政府就要從此開始收緊銀根。

現在A股市場主要上演的是一輪大換手。之前經濟不好，政府放寬財政政策，讓銀行的錢都流入股市，從而帶動流動性，
帶動投資積極性。現在這些政策逐步出現成效，政府就開始準備退出，收緊銀根，以防止銀行壞賬的出現。流動性被抽走以後，所希望的接盤者應該是新開的基金。這些基金動輒幾百億，而且資金都從民間資本來。
中國一向被人感覺是投資拉動型經濟，而一般民間資本由於種種社會原因（比如缺少醫保）不願意參與其中。
現在通過這麼一次大推手，流動性被提高起來了，民間資本也被吸引進來。應該可以說是一舉兩得。所以不得不說這次政府的政策還是有遠見的。

至於現在A股會跌倒哪裡，就要看現在基金經理真的對中國經濟的看法了。由於不是國家控制，基金往往更客觀性，做出的決定也比較理智。所以讓他們接手從而讓股市更正確的體現出現在中國經濟的實質是正確的。但問題是他們接盤的時候往往都是很高的時候了，如果基金經理真的都很理智，而且中國經濟還可以，那麼是要有此比較久的調整，讓經濟數據和公司數據都跟上現在股市的evaluation了，然後才買入股票，顯示出其真實價值。但如果經濟不好，政府繼續唱寬鬆政策，基金經理也不理智，則股市可能會繼續攀升。到時候政府反正繼續開放大小非，IPO，
繼續從股市裡把錢吸走。所以這裡有兩個莊家，他們之間既是相關聯，相互利用的
又是相對立的。他們之間也是要博弈。A股到底何去何從就要看博弈的結果了。我們拭目以待。