老石

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泡沫是怎樣吹成的？祭我輸掉的襯衫：一、傳統的房貸

作者：老石於 2009-5-17 02:15 發表於最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

作者分類:隨想|通用分類:其它日誌|已有3評論

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自從去年11月和今年3月在股市上輸掉了襯衫后，本人一直是耿耿於懷。一心想把泡沫吹漲法弄個明白。輸掉了襯衫后，難免產生賭徒心理，常有翻本的念頭，必須告誡自己危機遠未結束，不可將褲衩也一起輸掉。本文將自己對次貸危機形成，規模和趨勢等心得記錄在案，看官或笑或罵，或作茶餘飯後笑料，尊請自便。若得高人垂顧，指正一二，也於己有益。以下是我的對這次金融危機的學習心得。

在good old days，銀行房貸是這樣賺錢的：某富翁，拿出十萬銀元，設立銀行A。他向公眾吸收存款100萬，給2%的年息。他留10萬維持日常存儲業務。假設日常存儲相抵，他向買房者貸出年息7%，為期30年的房貸100萬。這100萬在30年之後就成了811多萬(按月計算複利）。為了不賠錢，他確定借款人有能力還本付息。如果不幸掉期，他要確信那房產一定是物有所值。他還必須要有耐心等待30年。

表1：傳統的房貸操作

資金運作程序	資產					負債
資金運作程序	本金	存款	房貸	借款	利息	存款	借款	利息	凈值
1）建立銀行	10								10
2）吸收存款	10	100				100			10
3）用100萬做房貸	10		100			100			10
4） 30年後房貸利息和存款累計利息	10		100		711	100		182	10
5）收回房貸，利息算入本金和存款	539	282				282			539