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人民幣-->全球貨幣?

作者:國華B  於 2022-9-20 04:13 發表於 最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

通用分類:政經軍事|已有4評論

成為全球貨幣的必要條件

無疑,中國大陸政府正努力使人民幣成為下一個全球貨幣(下圖 Google Images)。作為一種儲備貨幣,人民幣必須要滿足以下幾種重要情況,方能超越美元:

  • 世界各地的中央銀行選擇保持至少7000億美元等值的人民幣作為外匯儲備
  • 中國人民銀行(大陸央行)允許人民幣自由貿易,並放寬其與美元的聯繫匯率
  • 中國人民銀行坦率直截地表明對人民幣的未來管理目標
  • 中國大陸金融市場透明
  • 中國大陸貨幣政策穩定
  • 人民幣擁有等同美元的穩定信譽,而美元的信譽是由規模巨大且富流動性的美國國債支撐地。

人民幣作為儲備貨幣的益處

在成為全球貨幣之前,人民幣首先必須成為各國/地區的儲備貨幣。一旦人民幣成功成為大多數國家/地區的儲備貨幣,它將給中國大陸帶來以下好處:

  • 國際合同以人民幣定價,這樣交易雙方即不必擔心美元匯率。
  • 各國/地區央行均以人民幣作為其外匯儲備的一部分,這將增加對人民幣需求,降低以人民幣計價債券的利率。
  • 中國大陸出口商的借款成本將更低。
  • 中國大陸在世界上將擁有更大的經濟影響力。
  • 將支持中國大陸的經濟改革。

人民幣成為儲備貨幣的路徑

長期以來,人民幣都通過「有管理的掛鉤機制」 與美元掛鉤。自2015年以來人民幣對美元一直在貶值,中國大陸對包括美國在內的出口,變得更具競爭力。中國大陸的經濟也隨著出口而迅速增長,其國際貿易在國內生產總值(GDP)中所佔份額也隨之增大。鑒於中國大陸的GDP 體量,特別是人民幣在國際貿易中的使用頻率和前景,2015年12月1日,國際貨幣基金組織(IMF)宣布授予人民幣儲備貨幣地位,又在2016年10月1日將人民幣加入IMF特別提款權籃子。特別提款權籃子中的其它貨幣包括歐元、日元、英鎊和美元。

大陸國際貿易額的增加,以及人民幣成為IMF儲備貨幣,理論上會推動各國央行相應增加其持有的人民幣外匯儲備,以為各國與大陸的貿易提供資金。但實際上,那些中央銀行並未購入更多的人民幣,就像各國央行並未購入它們「應該」持有的歐元外匯儲備一樣,儘管歐盟也是全球最大貿易體之一。一方面出於習慣,另一方面因為方便,世界上的大多數國際交易仍以美元進行,雖然美國在國際貿易中的份額已小於中國大陸和歐盟。

更重要的是,中國大陸的資本市場尚未開放,人民幣也不能在外匯市場自由交易。IMF(國際貨幣基金組織)指出,唯有大陸放開資本市場,讓人民幣自由兌換,各國中央銀行方可能將人民幣作為儲備貨幣持有。有鑒於此,中國人民銀行已在行動,放棄了之前實行的固定匯率,把人民幣匯率設定為前一天的收盤價,以及人民幣盯住一籃子貨幣的匯率政策。這一籃子貨幣包括美元、歐元、日元和其他10種貨幣。

人民幣在國外市場取得進展

2015年3月23日,中國大陸支持美洲人民幣交易中心。這使得北美公司更容易在加拿大銀行進行人民幣交易。大陸也在新加坡和倫敦開設了類似的交易中心。前紐約市市長布隆伯格(Michael Bloomberg)擔任主席的美國人民幣交易和清算工作組正在美國創建人民幣交易中心。該清算工作組還包括前美國財政部長保爾森(Hank Paulson)和蒂蓋特納(Timothy Geithner)。這樣一個中心將降低與中國大陸進行貿易的美國公司的成本。它還將允許美國金融公司提供以人民幣計價的對沖和其他衍生品。2016年6月8日,根據中國人民幣合格外國機構投資者計劃,中國大陸向美國提供了2500億元人民幣的配額,相當於380億美元。大陸政府的這一系列政策措施,使大陸的金融和政治體系更加開放,人民幣在外匯市場上的交易變得更容易了。

人民幣能取代美元嗎?

貿易額並非美元成為世界儲備貨幣的唯一原因。美國經濟的強大給人們帶來了信任。最重要的是美國金融市場的透明度及其貨幣政策的穩定性,都增加了世界各國(央行)對美元的信任。無疑,隨著中國大陸與其它國家間更多的雙邊互換額度的建立,以及中國大陸在資本市場自由化的道路上走得更遠,各國央行持有人民幣的意願將會增加。人民幣將愈來愈接近其成為像美元那樣的全球流通貨幣目標。

地緣政治的演進,也會影響到世界對人民幣的接受程度。據9月6日yahoo!news報道,俄羅斯國有銀行VTB宣布,它已經建立了一個系統,在不使用SWIFT消息系統的情況下向中國大陸發送人民幣轉賬。VTB首席執行官科斯汀(Andrei Kostin)表示:「新的現實導致人們大規模拒絕在國際支付中使用美元和歐元。」CNN也指出俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)已簽署一項協議,放棄美元,轉而以人民幣和盧布交易俄向中方供應的天然氣。彭博新聞報道稱俄羅斯考慮今年購買700億美元等值的人民幣和其他「友好」貨幣。

當然,人民幣成為世界貨幣不會一帆風順,它將是一個漫長而緩慢的過程。那麼當人民幣真正成為世界貨幣時,她會導致美元崩潰嗎?嗯,多半不會。屆時美元可能會貶值,而不會崩潰。畢竟,美國的經濟體量、科技和軍事實力不允許。

說到這兒,隔壁老王著急了。老王一輩子省吃儉用摳出了一些美刀,前不久相信了專家的分析,剛把它兌換成人民幣。美滋滋地坐等人民幣升值,每天在家中數錢。可近來人民兌美元它是只跌不漲,已至¥7:$1了,老王心裡那個急啊。唉這些磚家,奶奶的!老王不由口吐粗言。我心想,老王啊老王,急功近利,一夜暴富是有的,但輪不到你、我這樣背景的人。要那些專家真的料事如神,他們早該是千萬富翁億萬富翁了,還願意滿頭大汗口乾舌燥的在這兒請君入甕,請你發財?美的你,這是資本主義!!!

參考資料

Amadae, K. (2022). How the Yuan Could Become a Global Currency.the balance.  鏈接 https://www.thebalance.com/yuan-reserve-currency-to-global-currency-3970465

Bloomberg News. Russia Mulls Big Purchases of 『Friendly』 FX to Stem Ruble』s Rise. 鏈接 https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-01/russia-mulls-buying-70-billion-in-yuan-friendly-currencies

Lee, M. (2022). Russians set up method to convert wire currency into Chinese yuan, sparking fears of alliance. yahoo!news. 鏈接 https://news.yahoo.com/russians-set-method-convert-wire-151319396.html

Moak, K. (2022). Can the yuan be a key world reserve currency?  ASIA TIMES. 鏈接 https://asiatimes.com/2022/03/can-the-yuan-be-a-key-world-reserve-currency/

Reuters. (2022). Russia says China will start paying for gas in rubles and yuan. CNN BUSINESS. 鏈接 https://www.cnn.com/2022/09/06/energy/china-russian-gas-payments-ruble-yuan/index.html


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發表評論 評論 (4 個評論)

回復 john71 2022-9-21 03:36
淫民幣已經是唯一的宇宙壟斷貨幣了!北朝鮮的活逼是世界主要貨幣
回復 juror06 2022-9-21 04:07
要成為儲備貨幣,首先是必須自由兌換,還有就是需要以貿易逆差往世界輸出人民幣,顯然和中國實際情況相差十萬八千里。
回復 屠龍刀之原界 2022-9-22 01:46
要有經濟支撐就可以擴大流行!主要是要穩定!現在歐元岌岌可危,美國動嘴就沒收了阿富汗的國庫,俄羅斯的財產,許多國家都要有另一個選擇。這是人民幣的機會,也是挑戰。至於自由兌換?不可一蹴而就,慢慢來吧!羅馬也不是一天建成的!美元的地位也是一二次世界大戰上百萬年青的鮮血換來的。

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