只有你想不到：揭秘資本流出中國的新途徑

揭秘資本流出中國的新途徑

心路獨舞

       過去的一年，中國遭遇了1998年以來最大規模的資本外流。2014年第三季度中國外匯儲備減少了1000億美元，回落至3.89萬億美元，是近十幾年來中國外匯儲備季度減少最多的一次。而第四季度也是一樣，除貨物貿易順差為1693億美元外，其他項目都出現罕見的逆差——服務貿易逆差733億美元，收益逆差244億美元，經常轉移逆差104億美元，資本和金融項目逆差912億美元，國際儲備資產因此減少了300億美元，截至去年末，中國的外匯儲備餘額減少到38430.18億美元，種種跡象表明，中國境內資本正在加速流出。

       這樣規模和速度的資本外流是很讓人震驚的，尤其是在中國政府對資本和跨境投資交易活動實施嚴格管控的情況下。顯然，不論是中國的公司和個人都已找到了避開監管規定的方法，不久前英國《金融時報》就曾專門歸納過中國投資者最近使用的逃避中國監管機構轉移資金出境的一些新途徑，譬如用虛開發票金額的方式將資金轉移出境和為從未發生過的服務貿易付款，這其中尤其是後者，通過表面合法的留學中介、銀行間借貸、國內公司的海外分支機構或虛假的合資企業等洗錢出國，監管起來十分困難。正如上海的一位外資銀行家坦率告訴《金融時報》記者的那樣：「我們的客戶只要認識一家願意開具發票的海外公司，就能輕易地獲得證明資料，實際上中國餐館開具的增值稅發票都可能比一家海外公司開具的發票具有更高的法律效力。」

       不過使用另外一種渠道外逃資金卻根本無法監管，因此也很難統計其數量，這種洗錢的方式就是通過比特幣交易。比特幣（Bitcoin）是一種全球通用的共識主動性加密互聯網貨幣，由於其採用密碼技術來控制貨幣的生產和轉移，因此也被認為是一種加密電子貨幣（Cryptocurrency）。做為一種虛擬貨幣，比特幣是沒有國界的，它可以在甲國售賣，然後立即進入乙國，據中國比特幣託管交易平台幣行證實，將比特幣數據從中國轉到美國可用毫秒計算且幾乎沒有任何花費。由於比特幣不是真正意義的貨幣，它可以繞開各種外匯法規的限制，又由於它沒有擔保資產，政府自然也很難控制它。這種流動性給許多中國有錢人提供了新的選擇，只要通過比特幣交易就可以不顯山不露水地把資金轉移出國。

       儘管中國政府已嚴格管控比特幣交易，但它在中國的交易活動量卻一直在上升的。從下面這張圖可以看出，比特幣用人民幣的交易量在2013年中飆升，不到六個月便從原來低於總量10%增加到超過50%，而且這種增勢目前並沒有降低的趨勢，相反卻在持續走高。根據高盛一項最新調查結果，在過去的一年多里世界上八成的比特幣交易是以人民幣完成的，而且這一切發生在2013年12月中國央行禁止比特幣在銀行、零售商，支付寶和騰訊等支付公司交易之後。顯然，隨著經濟增速的放慢和前景惡化，越來越多的中國人和企業在避免資本控制，轉而用虛擬貨幣來兌換現金，2014年第四季度中國固定資產賬戶凈流出達910億美元就是這樣做的直接結果。

       可惜的是，中國外管局、銀監會以及其他監管機構似乎未意識到這些外流資金的規模有多大。舉個簡單的例子，2012年中國有1700萬人去澳門賭博，與其說去賭博還不如說他們去用賭博籌碼兌換外國貨幣，然後送往海外；而如今比特幣提供了更簡單的選擇，既不必花錢去澳門也不會像澳門行那樣引人注意，通過快速的網上交易資金就永遠地流到了國外，其效果顯然不能小覷。

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