如何打贏國際間的「金融戰爭」？

如何打贏國際間的「金融戰爭」？   

------關於培養「國家隊交易家」之戰略設想

 by  Brite Lu

            現代科技突飛猛進，日益讓我們的星球變成名副其實的「地球村」。信息瞬間可及，經濟互相滲透，互相依存。國與國之間，公司與公司之間，除了正常的經濟往來之外，還存在著看不見的資本市場上的「金融戰爭」。這種「金融戰爭」之複雜程度，遠非用熟悉的邏輯思維所能夠理解。這種「金融戰爭」之規模，令人嘆為觀止。僅以美國為例，「根據2004年美聯儲數據，美國的資本市場（也稱作證券市場，通常包括股票市場和債券市場等）的規模已遠遠超過美國的國民生產總值」。這個如此巨大的資本市場，就成為「金融人才」們大顯神通的「戰場」。

即使在「金融風暴」席捲全球、普通美國人的失業率居高不下的經濟環境中，美國的一些投資銀行和對沖基金公司，仍然通過「金融戰爭」獲取巨額利潤。據《華爾街日報》2009年10月14日報道，美國華爾街的「（金融）機構今年（2009）的總收入估計將達4,370億美元」。而「高盛與摩根士丹利這些投資銀行，通常撥出約五成收入來支付員工薪酬，根據這一標準，高盛今年將發放200億美元花紅薪酬，與2007年的202億美元相若，平均每人獲派逾 70萬美元（註：高盛每一位普通員工的花紅薪酬都大大超過現任美國總統40 萬美元的年薪），一些分析員更估計，高盛員工今年總薪酬可達破紀錄的220億美元」。再例如：對沖基金經理約翰·保爾森，是美國2007年的「交易冠軍」。他在「金融戰爭」中連連獲勝，他的「個人資產也是飛速上漲。2010年最新統計顯示，他的身家為120億美元」（註：即使美國證券委員會SEC宣稱高盛公司有欺詐行為，但仍然無法確認約翰·保爾森在賺到大錢的過程之中有任何違規行為）。

比起老牌的資本主義國家而言，由於多方面的原因，中國的資本市場一方面是起步較晚，另一方面是還不完善。無論是國內的「輿論界」還是「證券界」，都處於一種「投石問路」的摸索狀態和「可以理解」的混沌局面。以至於那些在國際金融行業里的常規做法，到了國內甚至連聽也沒有聽說過（諸如Futures Options的種種交易策略）。國際間的「金融戰爭」，冷酷無情，「落後必然挨打」。中國金融行業中的「滯后」狀況，已經導致中國在「金融戰爭」中的巨大虧損。眼見中國人民在幾十年的勞碌中辛辛苦苦積累的血汗錢，在「金融戰爭」中被大幅度貶值，不禁扼腕嘆息。 

所有「金融戰爭」的細節，都必須依賴「金融人才」去設計與執行。能否打贏國際間的「金融戰爭」，最關鍵的因素是「金融人才」。為了在國際間的「金融戰爭」中「扭虧為盈」，中國人必須花功夫，誠心誠意地學習國際間的常規，必須掌握高端的「金融知識」和具體的「交易技能」。中國可以制定積極的、具體的方案，把培訓世界第一流的、精通「金融戰爭」的「金融人才」，作為中國的國策之一。中國完全可以利用強大的國家力量和充裕的外匯儲備，發揮人口眾多、腦力資源極其豐富之天然優勢，揚長避短，用培養「奧運會」國家隊選手的辦法，去選拔和培養「國家隊交易家」，並放手讓「國家隊交易家」在美洲、歐洲、非洲、澳洲、和亞洲的各種證券交易市場上公平地競技，磨練「外戰內行」的過硬本領，去打贏國家級別的「金融戰爭」。中國人發明了圍棋，象棋，麻將，素有博弈的智慧和傳統。一旦中國人精通了西方人的「遊戲規則」，中國人也可以玩得很好，甚至更好。乒乓球、跳水等等體育項目是如此，國際奧林匹克數學競賽也是如此，證券市場上的各種交易也必然是如此。為了中華民族長久的繁榮富強，為了中國經濟的持續性發展，為了國際間的公平競爭，也為了世界的和平與進步，中國需要用最新的國際標準，去培養世界第一流「金融人才」、去培養「國家隊交易家」。中國必須在「證券交易人才」方面具有強大的實力。這是中國的當務之急。這也是中國在國際間的「金融戰爭」中，穩操勝券之百年大計。

培養世界第一流的「金融人才」、培養「國家隊交易家」的思路，是一種「切實可行」的、「化整為零」的、「藏富於民」的、「百年樹人」「百鍊成鋼」的、「群策群力」的、「人民戰爭式」的、「低風險高回報」的、「完全合法卻又合法保密」的、「有百利而無一弊」的、「特別適合於中國國情」的、「強大處下」「大象無形」的、「弱之勝強，柔之勝剛」的、「決勝千里之外」的、「調門很低而智慧很高」的國策。

中國需要「切實可行」的策略。中國的國策，需要考慮中國的國情。中國人口眾多，腦力資源極其豐富，但人均的自然資源卻非常貧乏。中國更需要開發和利用「腦力資源」，而不是僅僅滿足於為世界的經濟提供「廉價勞動力」。看看美國的金融交易機構，人手並不多，但「人均獲利量」卻非常高，他們都在「琢磨」用「腦力去賺錢」的門路。中國可以參考美國金融機構的做法，大力培養用「腦力去賺錢」的人才，培養「國家隊交易家」。

中國需要「化整為零」的策略。中國已經積累了兩萬多億美元的外匯儲備，而主要的方式是購買美國的債券。這絕非最明智的做法。中國可以把巨額的外匯儲備，「化整為零」，至少拿出其中一部分，交給高水平的「國家隊交易家」，實施分散管理。這樣，從整體上看，中國是在使用「最高水平的『金融交易人才』」，去參與國際間的「金融戰爭」。因為整體水平很高，即使有個別「國家隊交易家」的失誤，也不至於虧損太大。

中國需要「藏富於民」的策略。中國貧富懸殊之程度已經大大超過「警戒線」。一個真正和諧的社會，多半是「人盡其才，物盡其用」。中國應該用國家的力量，去培訓「國家隊交易家」，讓有真才實學、有競爭能力的「國家隊交易家」去創造財富，併合理地分享他們自己創造出來的一部分財富（這正如美國的金融交易機構，給他們的員工發放高額的「花紅薪酬」一樣）。當更多的「國家隊交易家」把他們的正當收入拿去消費，就有益於刺激相關行業的發展（註：美國華爾街的員工，是紐約市高檔商品的主要消費者，也是重要的納稅者，他們支撐著紐約市經濟的繁榮）。

中國需要「百年樹人」「百鍊成鋼」的策略。培養世界第一流的「金融人才」，並非一蹴而就，而是要花上好幾代人的努力。每一位「國家隊交易家」都有「百鍊成鋼」的過程。一旦「國家隊交易家」掌握了「金融戰爭」的內在規律，就不可能慘敗。只要形成了「重視人才」的良好風氣，就能夠良性循環，一代超過一代。功到自然成，想不「賺錢」都難。中國的乒乓球國家隊能夠取得今天的成績，也是好幾代人努力之結果。

中國需要「群策群力」的策略。中國目前龐大的外匯儲備，並沒有給中國帶來合理的、實質性的回報。相反，卻因為「金融風暴」、「美元貶值」等等不確定的因素而貶值。把如此巨額的外匯儲備，讓少數人去管理，必然使少數人承受巨大的壓力，誰都不敢輕易負責去作決定。因此，出現目前的「聽之任之」的狀態，不利於國家。相反，如果把一部分外匯儲備「化整為零」，交給「國家隊交易家」，就可以形成「群策群力」的局面。每一個「國家隊交易家」都可以根據自己的實戰經驗而出謀劃策。集思廣益，必定打贏國際間的「金融戰爭」。

中國需要「人民戰爭式」的策略。已經有經濟學家宣稱「新帝國主義」在中國扔了「金融核彈頭」。假若真是如此，那麼，中國只有用「人民戰爭式」的方式，「人自為戰」（「金融人才」獨立的交易技能），「村自為戰」（充分發揮各級「職業交易家」的博弈智慧和交易技能），集全體中華民族之偉力，才能夠最終贏得這場「金融戰爭」。

中國需要「低風險高回報」的策略。中國必須嚴格控制在「金融戰爭」中的風險，必須牢固樹立「防範式交易」的思想。必須把「保存交易資本」，當成是「最重要的交易原則」。在具體的交易過程之中，必須制定「資產管理」的基本規則，必須設定具體的「回報與風險」之比率。必須在「能夠絕對控制風險」的情況之下，進行交易。中國花費了「幾千億美元」購買美國的「兩房債券」，然而，卻沒有設定「安全退出」的機制。其「風險」之高，令人驚嘆（「幾千億美元」能否拿得回來？何時能夠拿得回來？中國方面完全沒有任何主動權）。相反，「國家隊交易家」的每一筆交易，都必須精心策劃，必須設定「回報與風險」之比率，必須「回報高而風險低」，永遠不允許出現「風險失控」的局面。

中國需要「完全合法卻又合法保密」的策略。「國家隊交易家」的所有交易，都必定是完全合法而得到國際間的各種法令所保護。同時，每一次交易的細節又必定得到法律的保障，而對外保密。所以，「國家隊交易家」可以正大光明地獲利，同時，也有權對自己的交易策略、交易方法保密。這正是當今美國大型金融機構的戰術，他們都擁有各自特別設計的、享有知識產權的交易軟體，可以拿去大把賺錢，卻又屬於合法的「商業機密」而得到美國聯邦法令的保護。

中國需要「有百利而無一弊」的策略。建立「國家隊交易家」，有益於國家，有益於中華民族；有益於中國社會，有益於中國人民；同時，也有益於全球的和平與進步。這正如「奧運會」一樣，中國的「國家隊」獲得了最多的金牌，只會促進世界體育運動的發展。中國的「國家隊交易家」也應該在金融行業的博弈領域中，有類似的貢獻。

中國需要「特別適合於中國國情」的策略。中國素有博弈的智慧和文化，中國擁有全球最多的「股民」。培養「國家隊交易家」之國策，必定有巨大的群眾基礎。一旦出現官方的「國家隊交易家」的「職稱」，就可以正面引導中國民眾的博弈文化，使得具有博弈天賦的普通國人，為了一個「修成正果」之目標而勤奮努力，從而進一步「催化」世界第一流「金融交易人才」之培養，提升中國在國際間進行「金融戰爭」之強大實力。中國人打乒乓球的人數眾多，成為實力強大的「乒乓中國」也就是必然。

中國需要「強大處下」「大象無形」、「弱之勝強」「柔之勝剛」的策略。中國目前還並不是在「金融戰爭」中大獲全勝的超級大國。中國需要韜晦之計，不宜炫耀龐大的「外匯儲備」，更不宜去誘發其它國家的「嫉恨心理」。中國需要採用老子的哲理，「強大處下」「大象無形」。默默地、堅持不懈地培養看不見的、「無形」的、第一流的「金融交易頭腦」，用「柔弱」勝「剛強」之策略，去打贏國際間的「金融戰爭」。

中國需要「決勝千里之外」的策略。中國人的平均智商較高，又有獨一無二的傳統的博弈文化。中國完全可以利用當今的網際網路技術，用「國家隊交易家」的高超交易技能，住在國門之內，而「決勝千里之外」，到巨大的、國外的證券市場上去獲利。由於國外擁有幾乎無限的「世界流通貨幣」（美國可以印刷美元，歐盟可以印刷歐元），中國的「國家隊交易家」的獲利空間也就是非常廣闊。

中國需要「調門很低而智慧很高」的策略。在國際間的「金融戰爭」中，既冷酷無情，又冠冕堂皇。已經「站起來了」六十年的中國，就不宜再強調「崛起」（我們從來就沒有聽說過「美國崛起」的字眼）。降低「調門」，「大音希聲」，才是最高深的智慧，最實用的策略。培養眾多的「國家隊交易家」，讓更多的中國人都具備世界第一流的交易技能和韜晦謀略，這才是穩操勝券的百年大計。若能如此，中國就會在國際間的「金融戰爭」中，無往而不勝。

 （Brite Lu,2010-6-20，寫於美國華盛頓）